Crise da dívida: Causas e Curas

Uma crise da dívida é quando alguém, seja você, sua empresa ou seu país, deve mais do que eles podem pagar em empréstimos. No entanto, um país tem uma grande vantagem sobre você - ele pode imprimir seu dinheiro. Descubra por que reduzir as despesas, que é a melhor maneira de sair da dívida, pode ser a pior maneira de um país resolver a crise da dívida.

Crise da dívida doméstica

Uma crise da dívida doméstica ocorre quando uma família começa a ficar atrasada nos pagamentos mensais.

Existem três tipos de dívida doméstica:

hipotecas domiciliares, incluindo hipotecas de primeira e secundária e linhas de crédito de capital próprio.
A dívida do cartão de crédito também se chama crédito rotativo.
Empréstimos de automóveis, móveis e estudantis, também conhecido como crédito não revolvendo.

Tanto o crédito rotativo como não rotativo são tipos de dívida do consumidor. Para obter mais informações sobre as tendências da dívida do consumidor, consulte Estatísticas da Dívida do Consumidor Médio.

Qualquer perda repentina de renda, ou aumento de custos, pode causar uma crise da dívida doméstica. O maior motivo é a despesa médica, que causa metade de todas as falências nos Estados Unidos. Para mais informações, veja Por que Reformar cuidados de saúde. Outros motivos incluem o desemprego prolongado ou perdas não seguradas.

Uma crise da dívida doméstica também pode crescer lentamente. Uma causa é a falta de gestão da dívida, como, por exemplo, apenas o pagamento dos juros nos cartões de crédito. Outra é a mudança econômica, como quando a bolha de ativos de habitação explodiu em 2006. Muitos proprietários tiveram empréstimos sem juros com taxas de lucro que se reajustaram após o primeiro ano.

Eles planejaram vender sua casa antes disso, mas agora a casa valia menos do que a hipoteca. Um terceiro exemplo são as famílias que se colocam sobre suas cabeças com empréstimos para educação. O preço da educação continua, e os pais não querem dizer aos filhos que eles têm que abandonar.

A Lei de Proteção de Falências de 2005 também causou muitas crises da dívida doméstica.

A lei tornou mais difícil para as famílias declararem falência em sua dívida de consumo. Os proprietários usaram o patrimônio em suas casas para pagar as contas. Como resultado, as inadimplências da hipoteca aumentaram 14% em 2006, e 200.000 famílias mais perderam suas casas. Para mais informações, veja como o projeto de falência de 2005 levou à recessão.

Uma vez que ocorre uma crise da dívida doméstica, existem apenas três maneiras de resolvê-la. Primeiro, aumentar a renda através de um segundo emprego, um aumento ou promoção para um melhor emprego, ou vender ativos como um lar. Em segundo lugar, reduza as despesas. Isso inclui a mudança para um cartão de crédito com juros baixos, usando dinheiro em vez de crédito e pagando extra em sua dívida. Em terceiro lugar, declarar falência e começar de novo. Para mais informações, consulte este Guia de falência.

Business Debt Crisis

Uma crise da dívida comercial é quando uma empresa tem problemas para reembolsar seus empréstimos, conhecidos como títulos.Eles são rebaixados como um investimento fraco por uma agência de notação de crédito, como a Standard & Poor's. Para mais informações, veja Classificação S & P.

Uma vez que isso acontece, torna-se mais caro para a empresa emitir novas obrigações. A menos que a empresa possa convencer os credores, ele fez as mudanças para melhorar, ele pode entrar em uma espiral descendente, onde a manutenção da dívida absorve o fluxo de caixa que, de outra forma, entraria em desenvolvimento de novos negócios ou mesmo operações.

Às vezes, a empresa deve declarar a bancarrota do Capítulo 11 para dar-lhe alívio dos credores e tempo suficiente para se reorganizar e permanecer no negócio. Também pode encontrar outra empresa para comprá-lo e assumir sua dívida. Se ele arquivar a bancarrota do Capítulo 7, isso significa que ele está completamente fora do mercado. Os titulares dos títulos têm a melhor chance de serem reembolsados dos ativos remanescentes. Para mais informações, consulte Corporate Bankruptcy.

As crises da dívida empresarial são causadas por muitos fatores. Muitas pequenas empresas encerraram crises de dívidas porque não tinham capital suficiente para cobrir os custos operacionais durante os primeiros anos não lucrativos. Uma crise econômica pode colocar muitos negócios de outra forma rentáveis em uma crise da dívida. Às vezes, a empresa apenas possui um modelo comercial ou um produto que não possui uma forte vantagem competitiva.

Por último, mas não menos importante, os líderes da empresa podem simplesmente não ter boas habilidades de gerenciamento geral.

A solução para uma crise da dívida comercial depende da sua causa. Às vezes, os credores requerem uma nova administração antes de aceitar pagamentos mais baixos. Se uma recessão ocorreu, a empresa pode precisar reduzir, cortar custos e melhorar o atendimento ao cliente. Muitas vezes, pode contratar um consultor de turnaround que pode identificar melhores modelos de negócios ou produtos.

Crise da dívida soberana

Uma crise da dívida soberana ocorre quando um país já não pode pagar os juros sobre sua dívida. Assim como um negócio, a nação descobre que os credores preocupados exigem maiores pagamentos de juros sobre novas dívidas. Existem três diferenças críticas entre a dívida soberana e a dívida doméstica ou comercial que estabelece as bases para esta crise:

Não existe um tribunal internacional de falências que os credores podem ir para uma adjudicação justa. Isso torna mais fácil para os países serem padrão.
A dívida soberana não é garantida por qualquer garantia. A esse respeito, é mais como dívida de cartão de crédito do que uma hipoteca ou empréstimo de auto.
A maioria dos países pode imprimir sua moeda para pagar uma dívida. (Fonte: Serviço de Pesquisa do Congresso, "Dívida Soberana em Economias Avançadas", 29 de fevereiro de 2012)

Por isso, a crise da dívida grega cresceu para a crise da Zona Euro. Em 2001, a Grécia havia trocado suas dracmas por euros. Tinha que confiar na União Européia para imprimir mais euros para pagar sua dívida. Em contrapartida, a UE exigiu que a Grécia reduza os custos para impedir a acumulação de mais dívidas. Isso diminuiu sua economia, tornando o reembolso da dívida ainda mais difícil. A Grécia entrou em uma profunda recessão, com uma taxa de desemprego de 25%, um caos político e um sistema bancário quase insuficiente. A preocupação de saber se a UE poderia pagar a crise grega logo afetou todos os títulos europeus, especialmente a Itália, a Espanha e Portugal.Dentro de alguns anos, a própria UE havia recuado para uma recessão.

Essa é outra diferença entre as crises da dívida soberana e as outras formas. Se uma casa ou um negócio reduzir custos, ele terá mais dinheiro para pagar suas dívidas. Uma vez que os gastos do governo são um componente do Produto Interno Bruto, quando ele reduz os custos, também reduz o crescimento econômico. Seria como se uma família parasse de comer para pagar sua dívida. Em breve, ficaria sem energia para trabalhar, tornando o reembolso da dívida ainda mais improvável.

A crise da dívida da UE foi incomum. Foi causado por países de baixa renda, como a Grécia e a Itália, aproveitando os benefícios da dívida de baixo custo devido à sua inclusão na UE de maior renda. Isso não foi um problema até que os investidores perderam a confiança da capacidade do governo grego de reembolsar.

As crises da dívida soberana geralmente são causadas quando os países acumulam muita dívida para pagar as guerras. Quando imprimem muito dinheiro para pagar a dívida, eles criam um problema ainda pior - hiperinflação.

As crises da dívida soberana também podem ser causadas por uma recessão. A crise financeira de 2008 foi a principal razão para a crise da Espanha. Embora tenha sido fiscalmente responsável, seus bancos foram fortemente investidos em imóveis. Quando o burburinho explodiu, o governo assumiu as dívidas dos bancos.

A recessão também causou a crise da dívida da Islândia. Os bancos islandeses investiram fortemente no exterior. Quando o governo nacionalizou os bancos e imprimiu o dinheiro para pagar a dívida, o valor de sua moeda caiu 50% em apenas uma semana. Para mais informações, veja como a Economia da Islândia se recupera de sua falência.

A crise da dívida da U. S. foi auto-infligida. Ao contrário da Grécia e da maioria dos outros países que experimentam uma crise da dívida, as taxas de juros dos U. S. Treasuries não estão aumentando. Na verdade, eles estavam em um mínimo de 200 anos. Em vez disso, a crise da dívida da U. S. foi causada pela recusa do Congresso em aumentar o limite de dívida do país em 2011. Eles achavam que era a única maneira de forçar a redução de gastos e diminuir a dívida nacional de US $ 16 trilhões. Sua recusa quase fez o incumprimento da U. S. em sua dívida. Eles finalmente levantaram o teto, mas apenas após a instalação de cortes de gastos obrigatórios, chamados de seqüestro. Para mais informações, veja Fiscal Cliff.