Vídeo: Produção de óleo a base de soja 2026
O processamento de spreads são frequentemente grandes indicadores da direção futura dos preços de uma mercadoria. Quando uma mercadoria negociada é o produto da refinação ou processamento de outra mercadoria bruta, o spread entre as duas vezes nos conta um ótimo negócio sobre oferta e demanda.
Por exemplo, uma divergência entre o preço da gasolina e o óleo de aquecimento no final de 2015 e no início de 2016, enquanto o preço do petróleo bruto bruto estava caindo indicava que os estoques de óleo de aquecimento eram abundantes.
Ao mesmo tempo, a demanda por gasolina aumentou em um período sazonalmente lento do ano para o produto de petróleo, uma época do ano em que os estoques são geralmente baixos. Houve razões para a divergência entre os preços dos dois produtos petrolíferos. Um início quente do inverno diminuiu a demanda por óleo de aquecimento e o preço mais baixo para a gasolina em anos aumentou a demanda dos motoristas. No final de 2015, o preço do petróleo bruto da NYMEX desceu mais de 30%, com o óleo de aquecimento abaixo de 38% ea gasolina caiu apenas 14% no ano. Esse é um exemplo de divergência com os spreads de processamento de uma mercadoria.
Vimos outra divergência em 2015, em uma mercadoria que tem um perfil um pouco menor do que o petróleo. O spread de processamento para a soja mudou-se significativamente, enquanto dois produtos de soja divergiram de preço. A soja cru caiu um pouco menos de 15% em 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior. Enquanto isso, o preço da farelo de soja caiu mais de 27%.
A refeição é muitas vezes um ingrediente chave na alimentação animal e tem outras aplicações também. O óleo de soja divergiu do preço da farinha e da soja cru caindo apenas 4. 4% em 2015. O óleo de soja é importante para cozinhar e muitos produtos alimentares como molhos de salada e maionese contêm o óleo da soja crua.
Como o óleo de aquecimento e a gasolina, que são produtos de petróleo bruto, farelo de soja e óleo de soja são produtos de soja crua. Quando se trata de refinar o petróleo, o processamento do petróleo bruto ocorre em uma refinaria em um cracker catalítico. Assim, o termo propagação de crack para o processamento de óleo em produtos. No mundo da soja, o processamento da mercadoria agrícola em bruto ocorre em uma planta de britagem onde a farinha e o óleo são produtos de um processo de esmagamento dos feijões crus.
No início de 2015, o esmagamento espalhado por transformar soja em farinha e óleo era de cerca de US $ 9 por alqueire, no final do ano a propagação da queda era de US $ 6 por alquimista. Isso nos diz muito sobre a demanda de soja e produtos de soja que comercializam na divisão CBOT do CME. Primeiro, diz-nos que uma safra abundante em 2015 aumentou os estoques de soja e produtos de soja, causando assim que os preços caíssem. Em segundo lugar, nos diz que a economia do processamento de soja em produtos de soja deteriorou-se ao longo do ano.O declínio na propagação da paixão significou que as empresas envolvidas no processamento da soja ganharam menos dinheiro do que no início de 2015. Dois exemplos são Archer Daniels Midland (ADM) e Bunge Limited (BG).
A divergência entre os preços do farelo de soja e do óleo de soja produz uma pista importante sobre a demanda. Claramente, a demanda de óleo de soja era mais saudável do que a refeição ao longo do ano. A China, um grande consumidor de óleo de soja, dada a enorme população do país, apoiou o preço do óleo de soja à medida que eles consumiram e construíram inventários do produto de soja para o futuro. Mesmo que o preço da propagação geral da queda caiu, o processamento de soja cru no óleo de soja foi lucrativo por conta própria, enquanto o processamento de refeições não era. O custo da entrada bruta foi menor do que o preço de mercado do resultado processado. Uma vez que o preço do petróleo caiu apenas 4,4% e o preço dos feijões crus caiu mais de 14% em 2015, o óleo de soja salvou as margens de esmagamento de feijão de queda ainda maior ao longo do ano.
Além disso, a longo prazo, o preço da farinha de soja e do petróleo voltou a um nível próximo da norma histórica com o movimento do ano passado, o que significa que a divergência ano-a-ano foi uma correção de muito mais tempo - divergência entre os dois produtos de soja. Desde 2013, o preço da farelo de soja superou o óleo de soja. Uma perspectiva histórica é sempre importante quando se trata das relações de preços entre commodities.
Após o processamento de spreads e seus componentes, como no caso de spreads de esmagamento de soja, produz importantes dados fundamentais em tempo real sobre o estado atual da commodity. Esta informação não está disponível, considerando os preços nominais da soja e dos produtos de soja por conta própria.
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