ETFs vs. Fundos mútuos - Compare as diferenças

Muitos artigos, white papers e estudos foram escritos sobre as vantagens e desvantagens dos ETFs versus fundos mútuos. Mas algum desses debates realmente ajuda os investidores a determinar se eles deveriam comprar ETFs em vez de fundos mútuos?

A minha pergunta é: "O debate dos ETFs em relação aos fundos mútuos deve ser um debate passivo versus um debate de gestão ativa? Em caso afirmativo, então, qual veículo de investimento você deve escolher?

ETFs ou fundos de investimento? "

Estudo de Deloitte: ETFs versus fundos mútuos

A Deloitte, uma das maiores organizações de serviços profissionais do mundo, publicou recentemente seu estudo de 2009 sobre se os investidores devem ou não escolher ETF versus fundos mútuos. O trabalho da Deloitte inclui algumas excelentes pesquisas e fatos para iniciantes - fornecendo uma visão clara do tópico. Infelizmente, é insuficiente fornecer o tipo de informação individualizada que você precisa se estiver tentando tomar uma decisão de comprar ETFs ou fundos mútuos para sua carteira.

O estudo da Deloitte explica o processo de criação-redenção, o papel dos participantes autorizados e as três estruturas diferentes dos ETFs. Onde a peça fica baixa - como acontece com quase todas as outras partes que li sobre o assunto - é ter uma visão clara de por que os investidores podem optar por comprar ETFs em fundos mútuos ou vice-versa.

Mais uma vez, o estudo Deloitte é uma ótima leitura se você quiser saber mais sobre o que torna os ETFs diferentes dos fundos mútuos.

- Mas eu acredito que a escolha do tipo de investimento a seguir - se apenas um for escolhido - é mais uma questão de estilo de gerenciamento passivo versus ativo e não é mutuamente exclusivo . Certos investidores podem optar por possuir ETFs e fundos de investimento para completar suas carteiras. Simplificando, um exame das vantagens e desvantagens de ambos os ETFs e fundos de investimento por si só não o ajudará a decidir se uma determinada estratégia de investimento é melhor para você.

Passivo vs. Ativo; ETFs versus fundos mútuos

Se você precisa decidir se é melhor para você investir em ETFs ou fundos mútuos, o primeiro passo que você precisa exigir que você compreenda as estratégias de investimento ativo versus passivo. Se você acredita no gerenciamento ativo sobre o gerenciamento passivo (ou seja, você acha que há valor para alguém que escolhe ações específicas em um índice de base ampla), então você preferirá fundos mútuos (Sim, existem vários ETFs gerenciados ativamente, mas não o suficiente para escolher neste momento).

Se você acredita no investimento administrado passivamente (por motivos de simplicidade, vamos chamar essa "indexação"), então você deve comparar ETFs para indexar fundos mútuos antes de fazer sua escolha de investimento.Em outras palavras, não fique preso na armadilha de que os ETFs são mais baratos, mais eficientes em termos de impostos, e assim por diante - os fatos são de que há pouca diferença entre ETFs que acompanham índices baseados em ampla base e fundos de investimento indexados (em termos de custo e eficiência tributária).

A Árvore de Decisão: ETFs vs Fundos Múltiplos

Assim, a próxima ação sobre o debate dos ETFs vs. fundos mútuos é decidir entre ETFs e fundos mútuos. Se você decidir que os fundos do índice são a melhor escolha para você, o próximo passo é buscar baixos índices de despesas.

Mas tenha em mente os custos de negociação. Dependendo da sua empresa de corretores ou fundos de investimento onde você detém suas contas de investimento, pode haver taxas de negociação associadas ao ETF ou ao fundo mútuo. Portanto, você quer descobrir essas taxas antes de comprar.

Por exemplo, se você comprar ações uma vez por mês e você escolher um ETF que cobra US $ 7. Taxa de negociação de 95 cada vez que você faz uma compra, mas um fundo de investimento de índice comparável não tem tal taxa, o fundo mútuo do índice é provavelmente a melhor escolha.