Diferenças entre fundos mútuos e ETNs

Uma das tendências mais recentes no investimento são valores mobiliários denominados Notas de Trocas ou ETNs. Esses novos títulos de investimento podem ser ferramentas de investimento inteligente, mas a primeira coisa que os investidores entendem é que os ETNs não são os mesmos que os fundos de investimento ou ETFs.

ETN Definição

Semelhante aos títulos, as notas de câmbio (ETNs) são títulos de dívida emitidos por uma entidade financeira de subscrição, como um banco.

É aí que vem a parte "das notas" de seu nome. Os ETNs também são semelhantes aos fundos negociados em bolsa (ETFs) que acompanham um índice subjacente.

Em termos mais simples, um ETN é como um vínculo que negocia como um ETF. No entanto, os ETNs não pagam juros a taxa fixa como títulos de títulos individuais. Em vez disso, os investidores obtêm um retorno com base no desempenho do índice de referência da ETN.

Comprar ETNs

Há apenas um punhado de ETN no mercado para investidores a comprar, mas ETNs estão crescendo em popularidade. Os ETNs mais populares investem no setor de energia e em commodities, o que pode ser difícil para os investidores diários acessar.

Por exemplo, o maior ETN é JPMorgan Alerian MLP (AMJ) , que rastreia o desempenho de um índice de referência composto por parcerias mestre ou o que são conhecidos como MLPs. O ETN é emitido pelo JPMorgan Bank.

Uma vez que os ETNs comercializam como ETFs, os investidores podem comprar ou vender ações durante o dia.

Esta é a maior diferença com o fundo mútuo, que só comercializa no final do dia do mercado (embora os investidores possam colocar ordens para comprar ou vender, obterão o preço ou o VPL do fundo no final do período de mercado). dia de negociação).

Precauções sobre o investimento em ETN

Como mencionado anteriormente, os ETNs podem ser uma ótima ferramenta para acessar áreas do mercado, como MLPs, commodities ou metais preciosos, que não são facilmente acessíveis para os investidores diários.

No entanto, uma vez que os ETNs são notas (como títulos), eles têm uma camada de risco adicional, que é a do emissor de subscrição. Portanto, os investidores devem ter o cuidado de investir apenas em ETNs que são emitidos por grandes bancos com risco extremamente baixo de inadimplência. Lembre-se: a garantia é tão boa quanto o garante!

A eficiência fiscal é outra distinção de ETNs e é vantajosa. Uma vez que os ETNs são tributados como ações, os investidores podem usá-los para evitar a complexidade fiscal dos títulos que eles podem rastrear, como MLPs e commodities.

A linha de fundo para investir em ETNs que os investidores precisam entender é o risco de crédito adicional de mantê-los e ter em mente que eles não são os mesmos que os ETFs e certamente não são fundos mútuos!

Aviso: as informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento.Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.