Ex-Dividend Data Definição e Explicação

Quando você começa a investir em ações, uma das coisas que você precisará saber é a data do ex-dividendo, ou a ex-data como às vezes é conhecida. As chances são mais do que boas que muitas, se não a maioria, das empresas em que você adquira uma participação de propriedade distribuirão dividendos regulares em dinheiro em algum momento no futuro. Qual é a definição da data ex-dividendo? Por que você deve se importar e como ele influencia suas ações?

Você aprenderá tudo isso, e mais, neste artigo, enquanto o passo através desse conceito.

Qual é a data do Ex-Dividend?

Você pode pensar que, quando as ações de uma empresa são negociadas em balcão ou em bolsa de valores, ela pode se tornar uma questão legal espinhosa para determinar quem tem direito a um próximo dividendo - o vendedor que possuía o estoque no momento o dividendo foi anunciado ou o novo proprietário que agora detém a propriedade quando esse dividendo é efetivamente pago. Hoje em dia, não é um grande problema. Não importa quão rápido compartilhe as mãos comerciais, ou quantos proprietários detêm um estoque entre a data em que o dividendo é anunciado e a data em que é realmente enviada por correio ou depositada diretamente, através de uma série de práticas culturais e legais que se desenvolveram ao longo do tempo , os Estados Unidos estabeleceram-se sobre um sistema de múltiplas datas que tira a devida consideração da equação. Uma dessas datas é chamada de data ex-dividendo.

Para ajudá-lo a entender isso, pode ser mais fácil orientá-lo no processo.

Em primeiro lugar, uma empresa gera lucro líquido ao vender bens ou serviços por mais do que custar ao fabricante ou fonte, distribuir, vender, instalar e prestar serviços.

Em seguida, para recompensar os proprietários que arriscaram seu capital investindo no negócio, o conselho de administração, eleito pelos acionistas para representá-los, vota para tirar algum lucro e enviá-lo como um dividendo em dinheiro.

O conselho de administração decide quanto dinheiro a empresa pode pagar depois de contabilizar coisas como obrigações de serviço de dívida esperadas, planos de expansão e muito mais. Esta é a razão pela qual muitas empresas jovens e de alto crescimento não pagam dividendos (os diretores e a gerência querem arar tanto dinheiro como podem voltar para novas fábricas, novos locais de lojas, novos restaurantes, contratar mais pessoas ou o que quer que seja eles precisam continuar a ser bem-sucedido) e muitas empresas maduras pagam dividendos consideráveis ​​(essas empresas atingiram um certo ponto de saturação do mercado e é mais racional enviar fundos em excesso aos proprietários que podem reinvestir, economizar, gastar ou doar o próprio dinheiro) .

Uma boa empresa tende a ter um registro há muito estabelecido de aumentar o dividendo por uma taxa substancialmente maior do que a inflação ao longo de muitas décadas, devido a um motor econômico central forte que freqüentemente goza de altos retornos sobre o capital e algum tipo de grande competitivo vantagem.Por exemplo, a The Coca-Cola Company aumentou seu dividendo a cada ano por 54 anos. Espera-se que a Clorox Company conceda a seus acionistas um 39º aumento consecutivo de dividendos no final deste ano. A Procter & Gamble pagou um dividendo por 126 anos e espera elevar seu dividendo pelo 60º ano consecutivo.

Se você mantém o estoque o suficiente, e o recorde de crescimento de dividendos e / ou o rendimento são suficientes, em algum momento, você receberá mais do que todo o dinheiro que você investiu. As empresas com os melhores registros de dividendos são conhecidas como ações de blue chip. Standard and Poor's tem sua própria lista dos melhores dividendos, denominados Dividend Aristocrats, que levaram consecutivamente seus dividendos por 25 anos ou mais.

No momento em que o dividendo é discutido pelo conselho, quatro datas específicas estão agendadas. Primeiro, há Data de Declaração de Dividendos . Esta é a data em que a empresa anuncia que está pagando um dividendo, muitas vezes através de um comunicado de imprensa na Business Wire e / ou publicando um anúncio em seu site. Na data da declaração de dividendos, a data de registro de dividendos e a data do ex-dividendo também são anunciadas para que os investidores possam fazer planos.

Em seguida, existe a data do registro de dividendos . Esta é a data em que a lista de acionistas da corporação será congelada para determinar quem é elegível para receber o dividendo. Se você não detiver ações na data de registro de dividendos, você não receberá essa distribuição de dividendos específica, mesmo que você compre as ações antes de ser paga aos acionistas.

No entanto, as alterações nos registros de acionistas de uma empresa demoram para registrar. As informações de compra e venda devem ser enviadas ao agente de transferência para garantir que as ações do proprietário antigo sejam transferidas para o novo proprietário e os livros estão atualizados. Caso contrário, a pessoa errada poderá obter o dividendo! Como solução, a prática desenvolvida para declarar uma terceira data, conhecida como data ex-dividendo . Nos Estados Unidos, a data do ex-dividendo é quase sempre dois dias úteis antes da data de registro de dividendos que acabamos de discutir. Isso fornece o tempo necessário para obter a documentação e os registros eletrônicos classificados. No Reino Unido, a data do ex-dividendo não é mais dois dias úteis antes da data de registro, mas sim um dia de negociação anterior devido a uma alteração na política que entrou em vigor em 9 de outubro de 2014.

Finalmente, existe a data Dividend Payment . Esta é a data em que o dinheiro realmente aparece para os acionistas; O dinheiro sentado ali mesmo, na sua conta de corretagem ou conta corrente, pronto para gastar.

Uma boa maneira de lembrar isso: uma empresa emite um anúncio sobre um próximo dividendo. Se você não possui uma ação na data do ex-dividendo, você não será registrado na data de registro do dividendo e, portanto, você não receberá o dividendo na data do pagamento do dividendo.

Observe os dividendos especiais, as divisões de ações que são estruturadas como dividendos superiores a 25% do valor de mercado do estoque e certas outras distribuições podem seguir regras ou costumes diferentes, dependendo das circunstâncias.Por exemplo, em julho de 2015, membros da minha família tinham investimentos na Kraft, que estava se fundindo com a Heinz para formar a nova empresa Kraft Heinz. Como parte do acordo, um grande dividendo em dinheiro seria pago aos antigos acionistas da Kraft, mas ao invés de um processo ordinário, o dividendo estava vinculado à data real de conclusão da fusão; Quem possuía o estoque no momento em que foram trocados por ações na nova empresa consolidada.

O que acontece na data Ex-Dividend?

A data do ex-dividendo é extremamente importante porque se torna a data efetiva em que o direito de receber um próximo dividendo programado muda as mãos do comprador para o vendedor. Para ser específico:

• Se você comprar uma ação, fundo mútuo ou outra garantia financeira que tenha declarado um dividendo antes de a data do ex-dividendo, você, o novo proprietário, tem direito a receber essa próxima dividendo. Isso ocorre porque os livros serão atualizados com suas informações antes da data de registro para que a empresa saiba enviar o dinheiro.
• Se você comprar uma ação, fundo mútuo ou outra garantia financeira que tenha declarado um dividendo em após a data do ex-dividendo, o proprietário antigo (o vendedor) ainda receberá esse valor específico, programado os próximos dividendos, embora tenham vendido o ativo para você. Isso ocorre porque os livros não terão sido atualizados com suas informações antes da data de registro para que a empresa não saiba enviar o dinheiro.

Para contabilizar a transferência de valor que ocorre na data ex-dividendo, o valor cotado de uma ação ou outra garantia geralmente será ajustado para baixo pelo valor do futuro dividendo futuro esperado. Isso torna difícil ou impossível para os arbitragistas explorar o momento, extraindo a riqueza que deveria ter pertencido aos acionistas. O sistema tornou-se tão eficiente, os investidores que possuem negociações pendentes (stop, stop limite e ordens limitadas até limite de cancelamento, especificamente) não precisam fazer nada porque no fechamento da negociação o dia anterior e antes do mercado começa a negociar no dia das negociações de ações que não são especificamente designadas como "não reduzir" deve ser ajustada para baixo pelo valor do próximo dividendo.

Um exemplo do mundo real de como a data do ex-dividendo é usada

Em 4 de janeiro de 2016, a Johnson & Johnson anunciou que pagaria US $ 0. Dividendo 75 por ação para o trimestre para seus acionistas. O negócio, que é estruturado como uma holding com 265 subsidiárias operacionais que fabrica tudo, desde bebê em pó e enxaguatório até produtos farmacêuticos, stints de coração e adoçante Splenda, aumentou seu dividendo em 55 anos.

Este anúncio de dividendo específico incluiu três datas importantes:

• A data de pagamento de dividendos de 8 de março de 2016.
• O registro de dividendos encerra o fechamento de negócios em 23 de fevereiro de 2016.
• A data ex-dividendo de 19 de fevereiro de 2016.

Isso significa que você deve possuir o estoque antes de 18 de fevereiro de 2016 se você quiser fazer isso nos livros quando esses livros fecharam em 23 de fevereiro de 2016 para esse dividendo específico.Essa é a única maneira de obter os $ 0. 75 por ação em 8 de março de 2016, quando foi distribuído. Se você o comprar depois desse tempo, você terá que esperar até que os dividendos futuros sejam declarados para receber um.

Isso também significa que, se você vendeu suas ações, digamos, 22 de fevereiro de 2016, mesmo que você não seja o proprietário do estoque no dia 8 de março de 2016, você, e não a pessoa a quem vendeu as ações, será receber o dividendo.

Saiba mais sobre a data do Ex-dividendo e o investimento de dividendos

Embora cubra largamente a mesma informação, a Securities and Exchange Commission possui um artigo especial chamado Ex-Dividend Dates: When Are You Intitled to Dividends, que pode ler Aqui. Você também pode querer verificar os seguintes recursos que escrevi para ajudá-lo a entender o investimento em dividendos:

• Dividendos 101 - Passo a passo, explicando quais os dividendos, como eles funcionam e como você pode ganhar dinheiro investindo em ações que pagam dividendos.
• Determinando Pagamento de Dividendos - Uma explicação de por que algumas empresas pagam dividendos e outros não, e como um conselho de administração pode decidir decidir uma política de dividendos apropriada.
• Se um estoque não paga dividendos, como pode valer qualquer coisa? - Algumas empresas não pagam dividendos, mas ainda valem uma quantia considerável de dinheiro. Como isso é possível? Por que um investidor colocaria seu dinheiro em títulos emitidos por essa empresa?
• Dividendos em dinheiro versus recompra de ações - Algumas empresas preferem priorizar "dividendos de backdoor", ou compartilham recompras, simultaneamente ou em vez de um dividendo de caixa tradicional. Por quê? Quais são os benefícios? Quais são as desvantagens? Examinaremos essas questões.

Claro, há muitos, muitos mais artigos de investimento de dividendos que escrevi tanto neste site, que eu mantenho um diretório fácil de navegar porque recebi muitos pedidos para colocar tudo em um só lugar , bem como meu blog pessoal, onde entro em tópicos mais avançados não são apropriados para novos investidores. Não hesite em verificá-los quando estiver pronto para se aventurar além das datas ex-dividendo e em estratégias de investimento em crescimento de dividendos ou outras abordagens para gerenciar seu dinheiro.