Parcerias limitadas da família para impostos mais baixos

As parcerias familiares limitadas tiveram um papel importante na redução de taxas de presentes e impostos de propriedade por gerações. Essas ferramentas de planejamento fantásticas, que também podem oferecer proteção de ativos poderosa para herdeiros, especialmente quando combinadas com o uso inteligente de fundos fiduciários, são uma pedra angular de muitas estratégias modernas de planejamento de gestão de patrimônio. Neste artigo, eu quero fornecer uma breve visão geral sobre o funcionamento das parcerias familiares, porque as famílias bem sucedidas tendem a preferi-las e como as economias fiscais podem parecer.

Parcerias familiares limitadas podem permitir que as famílias mantenham mais riqueza em seus bolsos

Como um novo investidor, você já sabe que não é apenas sobre a quantidade de dinheiro que você faz, é o quanto você mantém no seu bolso. Além de observar as despesas de fricção, como as comissões de corretagem, é importante aprender a diminuir os impostos. A maioria dos novos investidores pensa apenas nos impostos sobre ganhos de capital, mas para aqueles que se aproximam da aposentadoria, os impostos sobre os presentes e os impostos sobre a propriedade são considerações igualmente importantes.

Ao juntar seus investimentos em um tipo especial de estrutura legal, conhecida como uma parceria limitada familiar, que expliquei detalhadamente em Family Limited Partnerships 101 - Uma Introdução às Parcerias Familiares Limitadas, você pode transferir seus ativos tais como ações, títulos, imóveis, arte, colecionáveis ​​e mais para herdeiros, como crianças e netos, dando ganho de parcerias anualmente até os limites do imposto de presentes.

Se você é casado, você pode distribuir, ainda mais, a cada ano, porque os níveis de exclusão de imposto de presentes efetivamente duplicam! É uma ótima maneira de ajudá-lo a manter os investimentos que você constrói durante décadas de trabalho duro na família ao invés de ter o governo levá-los.

Usando a exclusão anual de impostos de presentes para presentes Unidades de parceria limitada de família gratuita para seus herdeiros

Como eu ensinei em um artigo chamado Reduzindo seu imposto imobiliário através de presentes isentos de imposto , a cada ano O Congresso permite que uma pessoa dê uma quantia, sem impostos, a outros.

Os casais casados ​​podem combinar suas exclusões anuais de impostos sobre presentes e efetivamente dobrar a quantidade de dinheiro que podem dar a uma pessoa. Para o ano fiscal de 2016, a exclusão é de US $ 14 000 por pessoa (os casais podem dar uma pessoa específica de US $ 28 000 entre eles, cada um dos quais ganhando US $ 14 000, outro dos 1 e 400 benefícios legais e financeiros de casamento nos Estados Unidos). Esta exclusão aplica-se por destinatário . Ou seja, você poderia dar dez pessoas diferentes, US $ 28.000 cada, ou US $ 280.000, e não pagar impostos de presente. Se você exceder a exclusão anual de impostos de presentes em qualquer ano determinado para qualquer pessoa específica, ela deve contar contra a sua isenção de imposto de propriedade e de imposto de propriedade unificada por vida, conforme eu explico em Qual é o limite, taxa e isenção do imposto sobre a propriedade atual ? . Sem entrar nessa última parte, basicamente, conta contra o valor que sua propriedade pode excluir ao calcular o imposto sobre o patrimônio. Se você explodir toda a sua isenção vitalícia antes de morrer, cada centavo de sua propriedade pode estar sujeito a taxas de imposto estadual que, historicamente, foram extraordinariamente elevadas até o ponto de serem confiscadas.

Uma ilustração pode ajudar. Imagine que você é casado.

Você e seu cônjuge acumularam US $ 5 000, economizando e investindo ao longo da vida. (Isso exige apenas US $ 358 por mês com um retorno de 10% por 50 anos.) Você tem quatro filhos e dezesseis netos. Lembre-se de que, para 2016, o limite de imposto de presente por destinatário é de US $ 14 000. Isso significa que entre você e seu cônjuge, você pode transferir até $ 28,000 para cada um de seus filhos e netos sem pagar um centavo em impostos de presente.

Você agrupa todos os seus ativos em uma parceria limitada familiar e se nomeia a você e ao cônjuge como parceiros gerais, dando-lhe um controle combinado da gestão do dia-a-dia. Suas ações, títulos, imóveis, arte, colecionáveis; Tudo isso é contribuído para a parceria limitada da família.

No dia 1º de janeiro de cada ano, você transfere US $ 28.000 em relação aos interesses da parceria limitada da família para seus vinte beneficiários (quatro filhos e dezesseis netos).

Você pode até inserir provisões no contrato de parceria para ajudar a garantir que seu presente não seja desperdiçado; e. g. , fazendo isso para que eles não possam vender suas ações ou transferi-las para outras pessoas (como um cônjuge se casarem) até chegarem aos 35 anos. Os presentes para crianças menores podem ser feitos através de uma UTMA ou mesmo uma confiança perdedora.

Isso significa que, a cada ano, você pode distribuir US $ 560, 000 de ativos sem pagar um centavo em impostos sobre presentes ou tocar sua isenção de vida unificada e isenção de imposto de presente (US $ 28.000 transferidos para 20 familiares diferentes = $ 560, 000 )! Ainda melhor, em frente, seus filhos e netos agora possuem capital próprio na parceria limitada familiar para que eles recebam todos os dividendos, juros, ganhos de capital e outros lucros de sua participação acionária. Isso significa que os retornos futuros, se houver, serão acumulados em seu benefício e serão excluídos de sua propriedade para fins de imposto de propriedade. Por exemplo, se a parceria limitada familiar aumentou em valor em 10% após impostos, o primeiro ano devido ao rendimento de aluguel, valorização de propriedade, ganhos de ações, dividendos em dinheiro, juros de títulos ou outros fatores, no final de doze meses, você ainda teria US $ 4, 884 000 e os membros da sua família teriam US $ 616 000. Isso significa que você não só deu os $ 560, 000, mas também usou US $ 56 mil do retorno da parceria. Isso é um extra de US $ 56.000 que você não precisa dar nos próximos anos. Além disso, no próximo ano, eles ganharão os retornos de investimento desse adicional de US $ 56 mil, também, criando um ciclo de composição virtuoso.

Usando descontos de liquidez com uma parceria familiar limitada pode resultar em economias fiscais ainda maiores

Graças a um processo judicial famoso nos Estados Unidos, as unidades de parcerias familiares limitadas podem ser qualificadas para descontos de liquidez ou, como são formalmente conhecidas , "descontos por falta de comercialização".O que isso significa é que o IRS não valorizará as unidades de parceria no seu valor patrimonial líquido, mas, em vez disso, realizará uma série de cálculos complexos que tentarão contabilizar coisas como falta de controle, incapacidade de vender, a menos que os detentores da maioria concorda com isso, e outras desvantagens que não estão presentes na propriedade superado sem restrições.

Em outras palavras, porque você e seu cônjuge, como sócios gerais da parceria limitada da família, ainda controlam a parceria limitada familiar mesmo depois de ter feito o presente para seus filhos e netos, o presente não vale tanto como teria sido se você tivesse simplesmente entregue-lhes ações da Coca-Cola ou dinheiro que pudessem depositar no banco. Isso é verdade mesmo se a parceria limitada da família possuir ações da Coca-Cola e tiver dinheiro no banco, porque os destinatários não podem fazer nada com isso. Eles não podem ir até uma concessionária de automóveis e comprar uma nova Tesla ou Jaguar. Eles não podem tirar férias com ele.

Normalmente, se estruturado corretamente com o conselho de contadores e advogados qualificados, você poderá obter descontos de liquidez de até 50% do valor patrimonial líquido das unidades de parceria limitada da família subjacente. Mais geralmente, você deve conseguir descontos de liquidez de pelo menos 25%. As especificidades dependerão das circunstâncias únicas em torno de sua parceria limitada em família particular e sempre devem ser tomadas somente após uma consulta cuidadosa com seus consultores fiscais, legais e de investimento.

Imagine que seus conselheiros acreditam que você pode receber um desconto de liquidez de 35% para sua parceria limitada em família. Voltando a nossa ilustração anterior, isso significa que você pode realmente enviar US $ 43, 076. 92 de unidades de parceria limitada em família para cada um de seus 20 herdeiros, ou $ 861, 538. 40 total, enquanto apenas contando isso como US $ 28.000, ou US $ 560, 000, para fins fiscais. Isso coloca um extra de $ 301, 538. 40 nas mãos coletivas de seus herdeiros, que serão compostos por eles fora de sua propriedade.

Usando empréstimos intra-familiares descontados definidos na taxa federal aplicável para reduzir impostos com uma parceria limitada familiar

A próxima estratégia para reduzir impostos de presentes e impostos sobre imóveis com uma parceria limitada familiar envolve o empréstimo de dinheiro para seus familiares ou outros herdeiros com taxas de juros muito baixas e, em seguida, usando esse dinheiro emprestado para comprar unidades de parceria limitada em família que se compõem a taxas mais elevadas, arbitrando efetivamente a diferença ao longo do tempo, de modo que mais e mais riqueza é transferida para os beneficiários escolhidos. A taxa de juros mínima que você pode cobrar antes de contar como presente para fins de imposto sobre presentes é conhecida como "taxa federal aplicável" ou AFR. O IRS publica estas taxas todos os meses, antecipadamente.

Vejamos o mês de março de 2016. Aqui estão as taxas federais aplicáveis.

• Taxas federais aplicáveis ​​a curto prazo (3 anos ou menos)
  • Composição anual = 0,65%
  • Composição semi-anual = 0,65%
  • Composição trimestral = 0.65%
  • Composição mensal = 0. 65%
• Taxas federais aplicáveis ​​a médio prazo (3 anos a 9 anos)
  • Composição anual = 1. 48%
  • Composição semestral = 1. 47%
  • Composição trimestral = 1. 47%
  • Composição mensal = 1. 47%
• Taxas federais aplicáveis ​​a longo prazo (mais de 9 anos)
  • Composição anual = 2. 33%
  • Semi- Composição anual = 2. 32%
  • Composição trimestral = 2. 31%
  • Composição mensal = 2. 31%

Imaginemos que, após o uso de descontos de liquidez e doação de $ 43, 076. 92 para cada um de seus filhos e netos, ou $ 861, 538. 40 total, você decide emprestar cada um deles $ 100, 000. 00 para comprar unidades de parceria limitada da família. Você escreve a nota promissória para que a dívida seja garantida pelas unidades de parceria limitada e estabeleça o prazo de reembolso aos 30 anos. Vamos ignorar descontos de liquidez adicionais por agora (você pode usar $ 100, 000. 00 para comprar $ 153, 846. 15 de unidades de parceria limitada se o desconto de liquidez chegou a 35%, por exemplo, mas isso entra em mais complexidade do que devemos lidar no momento, pois poderia introduzir algumas conseqüências fiscais).

Ao assumir que você optou pela composição anual, cada um de seus filhos e netos precisará pagar 2. 33% no empréstimo de US $ 100.000, ou $ 2, 330. No entanto, se as unidades de parceria limitada da família crescerem em valor por um valor maior - usamos 10%, pois é uma boa taxa de retorno e as parcerias familiares limitadas tendem a possuir ativos não padronizados, como escritórios de escritórios locais, empresas de propriedade privada, propriedade intelectual, etc., juntamente com ações, títulos ou outros valores mobiliários - a diferença de US $ 7,670 efetivamente vai para o destinatário do presente, que está usando seu dinheiro para expandir seu próprio balanço pessoal. Com o passar do tempo, a inflação reduz o reembolso do poder de compra dos US $ 100.000 para que, também, acabe nas mãos do destinatário.

Acelerando os retornos usando a alavancagem em parcerias familiares limitadas

Para as famílias que tendem a possuir ativos que podem ser alavancados, como empresas operacionais privadas e imóveis, uma técnica comum é não só combinar os descontos de liquidez e as despesas intra- Empréstimos familiares às taxas federais aplicáveis, mas depois a parceria limitada da família se sai e empresta dinheiro. Por exemplo, neste caso, imagine se a parceria limitada familiar usou US $ 5 000, 000 em principal para comprar imóveis comerciais em uma base de 50% de dívida para capital, que é historicamente conservadora. No Centro-Oeste no momento, seria bastante fácil na maioria dos mercados de segundo nível transformar isso em um retorno de 10% a 15% ao ano. Projetos verdadeiramente inteligentes por parte de operadores locais provavelmente poderiam fazer muito mais, especialmente se tivessem algum tipo de vantagem, como possuir uma empresa de construção que lhes permitiu completar os desenvolvimentos por custos mais baixos do que os investidores imobiliários típicos poderiam.

Diferenças de taxa de tributação arbitrária entre membros de famílias usando parcerias familiares limitadas

Outra vantagem enorme desta abordagem é que as crianças adultas que são independentes, mas ganham menos dinheiro do que você e seu cônjuge (leia: aqueles isentos do chamado "kiddie" regras fiscais) podem manter uma maior parte da renda de investimento gerada pela parceria limitada familiar desde que caíram em um suporte inferior.Isso é devido às recentes mudanças nas leis tributárias implementadas pelo presidente Obama e pelo Congresso.

Para ser específico, a partir do ano fiscal de 2016, um indivíduo que faz menos de US $ 37, 650 em renda bruta ajustada, ou um casal que faz menos de US $ 75, 300 em renda bruta ajustada, pode pagar 0% em quaisquer dividendos qualificados sobre ganhos de capital. Para um médico ou empreendedor bem sucedido em um suporte de imposto superior, isso significa essencialmente manter o dinheiro que teria sido para os governos federal, estadual e local nas mãos de seus destinatários de presentes desejados. Distribuído por muitos membros da família, isso pode significar dezenas e centenas de milhares de dólares em impostos a cada ano, que não são mais devidos, mas, em vez disso, permaneça dentro do seu clã.

A transferência de propriedade e ativos que você acredita apreciará altamente também pode ser útil para reduzir impostos de presentes e impostos imobiliários quando feito com uma parceria limitada familiar

Um dos usos mais brilhantes de uma parceria limitada familiar nas últimas gerações foi O revendedor Sam Walton, com sede em Arkansas. Sam tinha um diploma de bacharel em economia da Universidade do Missouri. Sua esposa, Helen, tinha um diploma de negócios da Universidade de Oklahoma. Depois de experimentar uma falha precoce em Newport, Arkansas, Sam e Helen aproveitaram suas economias de vida, que eles construíram a partir do nada e deixaram a cidade. O ano era 1950 e tinham US $ 50.000. Em termos ajustados pela inflação, isso é US $ 491, 526. 97 em 2016 equivalente a poder de compra. Sam tinha 32 anos.

Eles começaram sua próxima idéia, Wal-Mart Stores, como uma série de pequenas lojas de desconto no Centro-Oeste. Cada loja foi organizada como uma parceria autônoma com o gerente local que detém uma participação acionária, além de emprestar dinheiro para essa parceria específica, facilitando a expansão. Mais tarde, todas as lojas foram consolidadas sob uma empresa-mãe chamada Wal-Mart Stores, Inc., então Sam, sua família e todos os gestores / parceiros mantiveram ações no mesmo negócio e foram igualmente investidos no sucesso do então - cadeia de expansão. Somente, quando Sam e Helen fizeram isso, eles tomaram seu interesse de controle na empresa privada naquela hora e colocaram-na em uma parceria limitada familiar recém-formada, originalmente conhecida como Walton Enterprises, LP e, mais tarde, Walton Enterprises, LLC . Eles dividiram a parceria limitada da família em cinco peças, mantendo uma para si e dando a cada um de seus filhos. Como parceiro geral da parceria limitada da família, Sam sempre poderia votar ele mesmo um salário alto ou extrair dinheiro de outras maneiras, mas, ao fazê-lo, ele basicamente dona a propriedade das lojas para seus filhos quando essa propriedade não era muito valorizada.

O resultado foi nada menos que surpreendente. Depois de muitas décadas, uma oferta pública inicial e grandes programas de recompra de ações, Walton Enterprises, LLC, adquiriram mais de 50% do estoque no varejista baseado em Bentonville. Coleta bilhões de dólares por ano em dividendos em dinheiro. No Natal, a família se junta e seus assessores fazem recomendações.Ao longo do tempo, esses dividendos diversificaram a parceria limitada da família para que ela seja proprietária de tudo, desde uma cadeia de jornais a um grande império bancário regional. Como os Waltons se tornaram a família mais rica do mundo, nenhum imposto de presente era necessário no 4/5 do império Sam e Helen deram seus filhos porque os presentes eram feitos quando a equidade não valia muito; pouco mais do que uma pequena empresa bem-sucedida em um canto remoto do país.

Para saber mais sobre esta estratégia, leia Como as famílias podem investir junto com uma LLC . (Nota: Embora as parcerias em família tenham sido originalmente estruturadas como parcerias limitadas, hoje em dia, não é incomum vê-las configuradas como empresas de responsabilidade limitada, em particular Nevada LLCs ou LLC da Delaware.)

Pensamentos finais sobre parcerias familiares e poupanças fiscais

O ponto de tudo isso é demonstrar como as parcerias familiares limitadas, usadas judiciosamente e com previsão, podem resultar em enormes poupanças fiscais. Além de uma flexibilidade sem precedentes, eles também podem ajudar a proteger ativos, dependendo de como, e através das quais entidades e estruturas legais, você distribui a propriedade. Eles podem ser simples ou complexos. Pode servir você e sua família, bem, para considerá-los como parte de uma estratégia abrangente para preservar, crescer e transmitir suas riquezas arduamente conquistadas. Isto é especialmente verdadeiro quando usado em conjunto com outras estratégias e estruturas fiscais de investimento, como fianças de remanescência de caridade e / ou aproveitando a combinação dupla de passivos tributários diferidos e a lacuna de base intensificada.

Mais informações sobre parcerias limitadas

Para obter mais informações, leia o Guia do novo investidor para parcerias limitadas.