Taxa de desconto federal: definição, impacto, como funciona

Definição: A taxa de desconto da Reserva Federal é é o quanto o banco central da U. S. cobra aos bancos membros emprestado da sua janela de desconto para manter a reserva que ela exige. O Conselho de Governadores do Fed elevou a taxa para 1. 75 por cento, a partir de 15 de junho de 2017.

Existem três taxas de desconto:

1. A taxa de crédito primária é a taxa de juros básica cobrada à maioria dos bancos. É maior do que a taxa de fundos federais. A taxa de desconto atual é de 1. 75 por cento.

1. A taxa de crédito secundário é uma taxa maior cobrada aos bancos que não atendem aos requisitos necessários para atingir a taxa primária. Normalmente, é meio um ponto maior do que a taxa primária. Aqui está mais sobre os programas primários e secundários.
2. A taxa sazonal é para pequenos bancos comunitários que precisam de um aumento temporário de fundos para atender às necessidades de empréstimos locais. Isso pode incluir empréstimos para agricultores, estudantes, resorts e outras atividades sazonais. Aqui está mais no programa de taxa de desconto sazonal.

Por que os bancos precisam emprestar na janela de desconto do Fed? O Federal Reserve exige que eles tenham uma certa quantidade de dinheiro na mão a cada noite, conhecido como o requisito de reserva. Os bancos que emprestaram muito nesse dia precisam emprestar fundos durante a noite para atender aos requisitos de reserva. Normalmente, eles emprestam uns dos outros. O Fed fornece a janela de desconto como uma cópia de segurança caso não consiga obter os fundos em outro lugar.

Por que o Fed precisa de uma reserva? Em parte para manter a solvência, mas principalmente para controlar a quantidade de dinheiro, crédito e outras formas de capital que os bancos emprestam. Um requisito de reserva elevada significa que o banco tem menos dinheiro para emprestar. Uma vez que é especialmente difícil para os bancos pequenos (menos de US $ 12,4 milhões em depósitos), eles estão isentos do requisito.

Eles não precisam se preocupar com o uso da janela de desconto.

Como funciona

O Comitê Federal de Mercado Aberto é o gerente de operações do Fed. Esta comissão se reúne oito vezes por ano. Os membros votaram para mudar a taxa de fundos federais quando o banco central quer que os bancos emprestem mais ou menos. O Conselho de Governadores do Fed geralmente altera a taxa de desconto para permanecer alinhado com a taxa de fundos federados.

Por exemplo, uma taxa de desconto mais alta significa que é mais caro para eles emprestar fundos e, portanto, eles têm menos dinheiro para emprestar. Mesmo que eles não emprestem na janela de desconto do Fed, eles acham que todos os outros bancos aumentaram suas taxas de empréstimos também. O Fed aumenta a taxa de desconto quando quer que todas as taxas de juros aumentem. Isso é chamado de política monetária contracionista, e os bancos centrais usam isso para combater a inflação. Isso reduz a oferta monetária, diminui o crédito e, portanto, diminui o crescimento econômico.

O oposto é chamado de política monetária expansionista, e os bancos centrais usam isso para estimular o crescimento. Abaixa a taxa de desconto, o que significa que os bancos têm que baixar suas taxas de juros para competir. Isso aumenta a oferta monetária, estimula o empréstimo e aumenta o crescimento econômico.

O Fed possui inúmeras ferramentas para ampliar ou restringir os empréstimos bancários.

De fato, suas operações de mercado aberto são uma operação muito poderosa que não é tão conhecida como a taxa de desconto ou taxa de fundos federados. É quando o Fed compra títulos de bancos quando quer que a taxa caia e as venda quando quiser que as taxas aumentem. Para comprar títulos, por exemplo, ele simplesmente os remove dos balanços dos bancos e os substitui com crédito que simplesmente criou fora do ar. Uma vez que dá ao banco mais dinheiro para emprestar, está disposto a baixar as taxas de juros apenas para colocar o dinheiro no trabalho.

Taxa de desconto versus taxa de fundos federais

A taxa de desconto geralmente é um ponto percentual acima da taxa de fundos federais, porque o Fed prefere que os bancos se emprestem mutuamente. Geralmente, é alterado pelo Conselho de Governadores da Reserva Federal em conjunto com as mudanças da FOMC na taxa de fundos federais.

Em 17 de agosto de 2007, o conselho do Fed tomou a decisão incomum de baixar a taxa de desconto sem baixar a taxa de fundos federados. Isso fez isso para restaurar a liquidez nos mercados de empréstimos overnight. Estava tentando combater a falta de confiança que os bancos tinham um com o outro. Eles não estavam dispostos a emprestar uns aos outros porque ninguém queria ficar preso com as hipotecas de alto risco do outro.

Como a taxa de desconto afeta a economia

A taxa de desconto afeta todas essas outras taxas de juros:

• Os bancos de taxas de juros se cobram mutuamente por empréstimos de um mês, três meses, seis meses e um ano. . Isso é conhecido como LIBOR, e afeta o cartão de crédito e taxas de hipoteca de taxa ajustável.
• Os bancos tarifários cobram seus melhores clientes, conhecida como taxa preferencial. Isso afeta todas as outras taxas de juros.
• Conta de poupança e taxas de juros do mercado monetário.
• As hipotecas de taxa fixa e os empréstimos são indiretamente influenciados pela taxa de desconto. Eles são principalmente afetados pelos rendimentos das notas do Tesouro de longo prazo.