Taxa de fundos federais: definição, impacto e como funciona

Definição: A taxa de fundos federais é a taxa de juros que os bancos se cobram mutuamente para emprestar fundos da Reserva Federal durante a noite. Esses fundos mantêm o requisito de reserva federal. Isso é o que o banco central da nação exige que eles mantenham à disposição todas as noites. O requisito de reserva impede que eles garantam cada dólar que eles recebem. Isso garante que eles tenham dinheiro suficiente na mão para começar cada dia útil.

O Federal Reserve usa a taxa de fundos federados como uma ferramenta para controlar o crescimento econômico de U. S. Isso torna a taxa de juros mais importante do mundo.

Os bancos usam a taxa de fundos federados para basear todas as outras taxas de juros de curto prazo. Inclui a London Interbank Offering Rate, comumente denominada Libor. Essa é a taxa que os bancos cobram entre si por empréstimos de um mês, três meses, seis meses e um ano.

Os bancos também baseiam a taxa preferencial na taxa de fundos federados. Os bancos cobram aos seus melhores clientes a taxa preferencial. É assim que a taxa de fundos federais também afeta a maioria das outras taxas de juros. Estes incluem taxas de juros sobre depósitos, empréstimos bancários, cartões de crédito e hipotecas de taxa ajustável.

As taxas de juros de longo prazo são indiretamente influenciadas. Os investidores querem uma taxa maior para uma nota do Tesouro a mais longo prazo. Os rendimentos das notas do Tesouro geram taxas de juros hipotecárias convencionais a longo prazo.

A taxa de fundos federais atual é de 1. 25 por cento.

O Comitê Federal de Mercado Aberto levantou duas vezes em 2017, uma vez em 2016, e uma vez em dezembro de 2015. Antes disso, tinha sido zero por cento desde 16 de dezembro de 2008. O FOMC a reduziu para combater a crise financeira de 2008. O Fed baixou-o agressivamente 10 vezes nos 14 meses anteriores. O mais alto foi de 20% em 1979.

Foi quando o presidente do Fed, Paul Volcker, usou isso como uma ferramenta para combater a inflação. Para obter mais informações sobre as altas e baixas das taxas de fundos federais, consulte Taxa histórica de fundos federais.

Como funciona

Os bancos possuem o requisito de reserva na agência local da Fed ou em seus cofres. Se um banco está sem dinheiro no final do dia, ele toma emprestado de um banco com dinheiro extra. A taxa de fundos federados é o que os bancos cobram entre si para empréstimos overnight para atender a esses saldos de reservas. O montante emprestado e emprestado é conhecido como os fundos federais.

O Comitê Federal de Mercado Aberto estabelece um alvo para a taxa de fundos federais. Não pode forçar os bancos a usar sua taxa direcionada. Em vez disso, ele usa operações de mercado aberto para empurrar a taxa de fundos federados para seu alvo.

Se o FOMC quiser a taxa mais baixa, o Fed compra títulos de seus bancos membros. Ele deposita crédito nos balanços dos bancos, dando-lhes mais reservas do que eles precisam.Isso significa que os bancos precisam baixar a taxa de fundos federados para emprestar os fundos extras uns aos outros. Para mais informações, veja como as taxas de juros mais baixas do Fed?

Quando o Fed quer taxas mais altas, faz o contrário. Vende seus valores mobiliários aos bancos e conseqüentemente remove fundos do balanço patrimonial. Isso dá aos bancos menos reservas que lhes permitem aumentar as taxas.

Para mais, veja Quando o Fed aumentará as taxas de juros e quem está controlando a inflação?

Como o Fed usa o controle da economia

O FOMC muda a taxa de fundos federais para controlar a inflação e manter um crescimento econômico saudável. Os membros do FOMC observam indicadores econômicos para sinais de inflação ou recessão. O indicador-chave para a inflação é a taxa básica de inflação. O indicador crítico para a recessão é o relatório de bens duráveis.

Pode levar de 12 a 18 meses para uma mudança na taxa de fundos para afetar toda a economia. Para planejar tão longe, o Fed tornou-se o especialista da nação na previsão da economia. O Federal Reserve emprega 450 funcionários, cerca de metade dos quais são economistas do Ph. D..

Quando o Fed aumenta as taxas, é chamado de política monetária contratual. Uma taxa de fundos federais mais alta significa que os bancos são menos capazes de pedir dinheiro emprestado para manter suas reservas no nível obrigatório.

Isso significa que eles vão emprestar menos dinheiro, e o dinheiro que eles emprestam estará em uma taxa mais alta. Isso porque eles estão emprestando dinheiro a uma taxa de fundos federais mais elevados para manter suas reservas. Uma vez que os empréstimos são mais difíceis de obter e mais caros, as empresas terão menos chances de emprestar. Isso irá abrandar a economia.

Quando isso acontece, hipotecas de taxa ajustável tornam-se mais caras. Os compradores de imóveis só podem pagar empréstimos menores, o que retarda a indústria da habitação. Os preços da habitação diminuem. Os proprietários têm menos equidade em suas casas e se sentem mais pobres. Eles gastam menos, retardando ainda mais a economia.

Quando o Fed diminui a taxa, ocorre o oposto. Os bancos são mais propensos a emprestar uns com os outros para atender às suas necessidades de reservas quando as taxas são baixas. As taxas dos cartões de crédito caem, então os consumidores compram mais. Com os empréstimos bancários mais baratos, as empresas se expandem. Isso é chamado de política monetária expansionista.

Os empréstimos para habitação de taxa ajustável tornam-se mais baratos, o que melhora o mercado imobiliário. Os proprietários se sentem mais ricos e gastam mais. Eles também podem aceitar empréstimos de capital próprio com mais facilidade. Eles usam esses empréstimos para comprar melhorias de casa e carros novos. Essas ações estimulam a economia.

Por esta razão, os investidores do mercado de ações observam as reuniões mensais do FOMC como falcões. Um declínio de um quarto do declínio na taxa de fundos alimentados estimula o crescimento econômico e envia os mercados mais alto em júbilo. Se estimular muito crescimento, a inflação irá crescer.

Um aumento de um quarto de ponto na taxa de fundos federados irá reduzir a inflação. Mas também pode diminuir o crescimento e provocar uma queda nos mercados. Analistas de ações examinam todas as palavras proferidas por qualquer pessoa no FOMC para tentar obter uma pista sobre o que o Fed fará.

Taxa de fundos federais, taxa de desconto e outras ferramentas

A taxa de fundos federais é a principal ferramenta do Fed, mas há outros.O Fed também possui uma taxa de desconto que mantém acima da taxa de fundos alimentícios. Isso é o que o Fed cobra aos bancos para emprestar diretamente dele através da janela de desconto.

O Fed também controla a oferta monetária da nação. Para mais informações, veja o Federal Reserve Printing Money?

O Fed criou uma sopa de programas alfabéticos para combater a crise financeira. Para mais informações, consulte as Ferramentas do Federal Reserve.