Sistema de reserva federal: 4 funções, como funciona

Definição: O Sistema da Reserva Federal é o banco central da América. Isso o torna o ator único mais poderoso da economia da U. S. e, portanto, do mundo. É tão complicado que alguns considerem uma "sociedade secreta" que controla o dinheiro do mundo. Eles estão certos sobre sua função, mas não há nada de secreto sobre isso.

Quatro Funções do Sistema da Reserva Federal

A função mais crítica e visível da Reserva Federal é a condução da política monetária.

Ele faz isso para gerenciar a inflação e manter preços estáveis. Para fazer isso, o Fed estabelece uma meta de inflação de 2. 0 por cento para a taxa de inflação subjacente. Também procura emprego máximo. O objetivo é a taxa natural de desemprego de 4. 7-5. 8 por cento. O Fed modera as taxas de juros de longo prazo através de operações de mercado aberto e a taxa de fundos federais. O objetivo da política monetária é o crescimento econômico saudável. Esse alvo é uma taxa de crescimento do produto interno bruto de 2-3 por cento.

Em segundo lugar, o Fed supervisiona e regula muitos dos bancos do país para proteger os consumidores.

Em terceiro lugar, mantém a estabilidade dos mercados financeiros e restringe as potenciais crises.

Em quarto lugar, fornece serviços bancários a outros bancos, ao governo dos EUA e a bancos estrangeiros. (Fonte: "O que é o propósito do sistema da Reserva Federal?" Conselho de Governadores da Reserva Federal.)

Estrutura

Para entender como o Fed funciona, você deve conhecer sua estrutura.

O Sistema da Reserva Federal possui três componentes. O Conselho de Governadores dirige a política monetária. Seus sete membros são responsáveis ​​por definir a taxa de desconto e o requisito de reserva para os bancos membros. Os economistas do pessoal fornecem todas as análises. Incluem o Livro Bege mensal e o Relatório Monetário semestral ao Congresso.

O Comitê Federal de Mercado Aberto supervisiona as operações de mercado aberto. Isso inclui a definição do alvo para a taxa de fundos federais, que orienta as taxas de juros. Os membros do conselho e quatro dos doze presidentes bancários são membros. O FOMC se reúne oito vezes por ano.

Os Bancos da Reserva Federal supervisionam bancos comerciais e implementam políticas. Eles trabalham com o conselho para supervisionar os bancos comerciais. Há um localizado em cada um dos seus doze distritos.

1. Como ele administra inflação

A Reserva Federal controla a inflação ao gerenciar o crédito, o maior componente da oferta monetária. (É por isso que as pessoas dizem que o Fed imprime dinheiro.) O Fed restringe o crédito aumentando as taxas de juros e tornando o crédito mais caro. Isso reduz a oferta monetária, que limita a inflação. Por que o gerenciamento da inflação é tão importante? A inflação contínua é como um câncer insidioso que destrói quaisquer benefícios do crescimento.

Quando não há risco de inflação, o Fed faz crédito barato, reduzindo as taxas de juros. Isso aumenta a liquidez e estimula o crescimento do negócio. Isso, em última análise, reduz o desemprego. O Fed monitora a inflação através da taxa de inflação subjacente, conforme medido pelo Índice de Preços de Consumidores Pessoais. Ele tira os preços voláteis de alimentos e gás da taxa de inflação regular.

Os preços de alimentos e gás geralmente aumentam no verão e caem no inverno. Isso é muito rápido para o Fed gerir.

O Federal Reserve usa política monetária expansionista quando reduz as taxas de juros. Isso expande crédito e liquidez, o que faz a economia crescer mais rapidamente e cria empregos. Se a economia crescer demais, desencadeia a inflação. Neste ponto, o Federal Reserve usa política monetária contracionista e aumenta as taxas de juros. As altas taxas de juros tornam o empréstimo caro, o que retarda o crescimento e torna menos provável que as empresas elevem os preços. Por exemplo, veja Quem são os principais jogadores na luta contra a inflação?

Fed Tools: A Reserva Federal estabelece o requisito de reserva para os bancos do país. Ele afirma que os bancos devem manter pelo menos 10 por cento (menos para bancos menores) de seus depósitos na mão todas as noites.

O resto pode ser emprestado. Se um banco não tiver dinheiro suficiente no final do dia, empresta o que precisa de outros bancos (conhecidos como fundos administrados). Os bancos cobram uma a outra a taxa de fundos federais sobre esses empréstimos.

O FOMC define o alvo para a taxa de fundos federados em suas reuniões mensais. Para mantê-lo próximo ao seu alvo, o Fed usa operações de mercado aberto para comprar ou vender títulos de seus bancos membros. Isso cria o crédito fora do ar para comprar esses títulos, que tem o mesmo efeito que imprimir dinheiro. Isso aumenta as reservas que os bancos podem emprestar, reduzindo assim a taxa de fundos federados. Aqui está a taxa atual de fundos federados.

2. Como supervisiona o sistema bancário

O Federal Reserve supervisiona cerca de 5 000 empresas de holdings bancárias, 850 membros do banco estadual do Federal Banking Bank e todos os bancos estrangeiros que operam nos Estados Unidos. O Sistema Bancário da Reserva Federal é uma rede de 12 bancos da Reserva Federal que supervisionam e servem como bancos para todos os bancos comerciais em sua região.

Os 12 bancos estão localizados em Boston, Nova York, Filadélfia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas e San Francisco. Os Bancos de Reserva atendem ao Tesouro da U.S., segurando seus pagamentos, vendendo títulos do governo e auxiliando suas atividades de gerenciamento de caixa e investimento. Os bancos de reserva também realizam pesquisas valiosas sobre questões econômicas. (Fonte: "Estrutura do Sistema da Reserva Federal", Educação do Federal Reserve.)

A Lei de Reforma de Dodd-Frank Wall Street reforçou o poder do Fed sobre os bancos. Se algum banco se tornar muito grande para falhar, ele pode ser entregue à supervisão da Reserva Federal. Exigirá um requisito de reserva mais elevado para se proteger contra quaisquer perdas.

Dodd-Frank também deu ao Fed o mandato de supervisionar "instituições sistematicamente importantes". Em 2015, o Fed criou o Comitê de Coordenação da Supervisão de Instituições Grandes. Ele regula os 16 maiores bancos. Mais importante, é responsável pelo teste de estresse anual de 31 bancos. Esses testes determinam se os bancos têm capital suficiente para continuar fazendo empréstimos, mesmo que o sistema desmorone como aconteceu em outubro de 2008. (Fonte: Jon Hilsenrath, "Washington Strips New York Fed's Power", Wall Street Journal, 4 de março de 2015. )

Em 3 de fevereiro de 2017, o presidente Trump tentou enfraquecer Dodd-Frank. Ele assinou uma ordem executiva que ordenou ao Secretário do Tesouro que revise áreas que precisam ser alteradas. Mas muitos desses regulamentos já foram incorporados nos acordos bancários internacionais. (Fonte: "Trump Começa a Chip Away no Regulamento Bancário," The Atlantic, 3 de fevereiro de 2017.)

3. Como mantém a estabilidade do sistema financeiro

A Reserva Federal trabalhou em estreita colaboração com o Departamento do Tesouro para evitar o colapso financeiro global durante a crise financeira de 2008. Ele criou muitas novas ferramentas, incluindo o Term Auction Facility, o Money Market Investor Lending Facilidade e Facilidade Quantitativa. Para uma descrição explícita de tudo o que aconteceu enquanto estava acontecendo, veja Intervenção Federal na Crise Bancária de 2007.

Duas décadas antes, a Reserva Federal interveio na Crise de Gestão do Capital a Longo Prazo. As ações da Reserva Federal agravaram a Grande Depressão de 1929, apertando a oferta monetária para defender o padrão-ouro.

4. Como Fornece Serviços Bancários

O Fed compra U. S. Treasurys do governo federal. Isso é chamado de monetizar a dívida. Isso porque o Fed cria o dinheiro que usa para comprar os Tesouros. Isso acrescenta muito dinheiro à oferta de dinheiro. Nos últimos dez anos, o Fed adquiriu US $ 4 bilhões em Treasurys. Para mais informações, veja o Federal Reserve Printing Money?

O Fed é chamado de "banco de banqueiros". Isso ocorre porque cada banco da Reserva armazena moeda, processa cheques e, o mais importante, faz empréstimos para que seus membros façam seu requisito de reserva quando necessário. Esses empréstimos são feitos através da janela de desconto e são cobrados a taxa de desconto (também definida na reunião do FOMC). Essa taxa é menor do que a taxa de fundos federais e LIBOR. A maioria dos bancos evita usar a janela de desconto porque existe um estigma anexado. Assume-se que o banco não pode obter empréstimos de outros bancos. É por isso que o Federal Reserve é conhecido como banco de último recurso. (Fonte: "Por que o Fed empresta dinheiro aos bancos?" Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal.)

História

O pânico de 1907 estimulou o Congresso a criar o Sistema da Reserva Federal. Estabeleceu uma Comissão Monetária Nacional para avaliar a melhor resposta para evitar pânico financeiro contínuo, falhas bancárias e falências comerciais. O Congresso aprovou o Federal Reserve Act de 1913 em 23 de dezembro daquele ano.

O Congresso originalmente projetou o Fed para "providenciar o estabelecimento de bancos da Reserva Federal, para fornecer uma moeda elástica, para permitir meios de redescobrir papel comercial, estabelecer uma supervisão mais efetiva dos bancos nos Estados Unidos e para outros fins ". Desde então, o Congresso aprovou legislação para alterar os poderes e o propósito do Fed.

Quem possui o Fed?

O Federal Reserve é um banco independente porque o Conselho e o FOMC tomam suas decisões com base em pesquisa. O presidente, o Departamento do Tesouro da U. S. e o Congresso não ratificam suas decisões. Mas, os membros do conselho são selecionados pelo presidente e aprovados pelo Congresso. Isso dá aos oficiais eleitos o controle sobre a direção do Fed no longo prazo. Para mais, veja Quem possui o Federal Reserve?

Alguns funcionários eleitos são tão desconfiados do Fed e sua propriedade de que querem acabar com tudo isso. O senador Rand Paul quer controlá-lo através da auditoria mais completa. Seu pai, ex-deputado Ron Paul, queria fechá-lo. Para mais informações, veja End the Fed.

Papel do presidente do Fed

A cadeira do Fed define a direção e o tom do Conselho da Reserva Federal e do FOMC. A atual cadeira é Janet Yellen (2014 - 2018). Sua maior preocupação é o desemprego, que também é sua especialidade acadêmica. Isso a faz "dovish" em vez de "hawkish". "Isso significa que ela provavelmente preferirá baixar as taxas de juros. Ironicamente, ela foi presidente quando a economia exigia uma política monetária contracionista.

A antiga cadeira era Ben Bernanke (2006 - 2014). Ele era um especialista no papel do Fed durante a Grande Depressão. Isso foi muito afortunado. Ele sabia os passos a seguir para acabar com a Grande recessão e evitar que ela se transformasse em depressão.

Como o Fed o afeta

O Federal Reserve é analisado pela imprensa para obter pistas sobre como a economia está sendo realizada e o que o FOMC e o Conselho de Governadores farão sobre isso. Isso significa que o Fed afeta diretamente seus fundos de ações e títulos mútuos e suas taxas de empréstimo. Por ter tanta influência sobre a economia, o Fed também indiretamente afeta o valor da sua casa e até as chances de ser demitido ou requebrado.