O mercado de urso de quatro anos em prata

Muitos consideram o ouro a moeda ou os meios de troca definitivos no mundo. O ouro passou por uma moeda há milhares de anos, tem uma história mais longa do que qualquer moeda em papel usada no mundo hoje. Se o ouro é um concorrente do papel moeda, a prata é um concorrente da mudança que recebemos para nossas notas de moeda quando compramos algo. Muitas dessas moedas eram de prata. Ouro e prata são moeda e commodities industriais.

Em 2011, o ouro e a prata trocaram para altos recentes. O ouro trocou um pouco mais de US $ 1920 por onça e, no final de outubro de 2015, perdeu mais de 39% do seu valor, enquanto negociava em torno do nível de US $ 1165. Enquanto isso, prata, que negociava em máximos de US $ 49. 82 por onça em abril de 2011, perdeu mais de 68% do seu valor no final de outubro de 2015. A prata era de cerca de US $ 15. 80 por onça recentemente. Enquanto o ouro produziu máximos históricos em 2011 - o máximo histórico de prata ocorreu em janeiro de 1980 em US $ 50. 36.

Ao longo da história, prata e ouro ocuparam posições importantes na economia global. Os governos usaram o ouro e a prata para apoiar a moeda ao longo da história. O padrão-ouro e o padrão de prata proporcionaram conforto ou valor real ao papel moeda nos anos passados. Hoje, os bancos centrais, as autoridades monetárias e as instituições supranacionais continuam a manter o ouro como uma reserva de moeda estrangeira no entanto, poucos, se houver, de prata para esse fim.

Hoje, os governos modernos não usam ouro ou prata para suportar o valor da moeda.

A prata é uma mercadoria altamente especulativa. Quando os irmãos Hunt tentaram encurralar o mercado em prata no final da década de 1970, um rebanho de compradores seguiu à medida que o preço do metal precioso se movia agressivamente mais alto. A prata subiu de menos de US $ 10 por onça para mais de US $ 50 em um período de seis meses.

Mais recentemente, a prata subiu de menos de US $ 10 por onça em outubro de 2008 para quase US $ 50 em abril de 2011, um período de dois anos e meio. Como você pode ver, a prata é altamente volátil. Essa manifestação foi o resultado de uma combinação de baixas taxas de juros, um fraco dólar americano e um mercado mundial de touro para os preços das commodities que causaram um crescente interesse especulativo na prata.

Os preços das matérias-primas atingiram o pico em 2011, já que o mercado de touro secular que começou em 2004 alcançou seu ápice. Desde então, os preços das commodities se moveram mais baixos. O petróleo bruto NYMEX, que negociou US $ 147 por barril em 2008 e foi superior a US $ 100 em 2014, caiu para menos de US $ 50 por barril recentemente. Cobre, que atingiu o máximo de US $ 4. 60 em 2011, diminuiu para US $ 2. 30 no final de setembro de 2015. O preço da prata foi para o mergulho, já que a prata atuou mais como um metal industrial, em seguida, um metal precioso durante o grande mercado de urso de commodities que começou em 2011.À medida que a paisagem econômica global se deteriorou nos últimos quatro anos, o preço de todas as commodities industriais refletiu essa fraqueza econômica.

Apesar do empate histórico entre os preços da prata e do ouro, a prata apresentou desempenho inferior ao ouro nos últimos quatro anos. Isto é parcialmente porque a prata é uma mercadoria muito mais volátil do que o ouro.

A volatilidade histórica trimestral em prata é de aproximadamente 36%, enquanto a mesma métrica está em 18,2% em ouro. Portanto, a prata é duas vezes mais volátil que o ouro. A variação do preço do ouro é aproximadamente metade da prata. A relação prata-ouro é o número de onças de valor de prata em cada onça de valor de ouro. Ao longo dos últimos quarenta anos, essa relação foi em média de aproximadamente 55: 1. Em 2011, quando o ouro e a prata trocaram por máximos, a relação prata-ouro trocou para níveis de 38: 1. Uma leitura abaixo da média de longo prazo nos disse que A prata era historicamente cara em relação ao preço do ouro naquele momento. No final de outubro de 2015, essa proporção ficou abaixo dos 74: 1. Isso nos diz que, com base em normas históricas; A prata tornou-se barata em relação ao preço do ouro. Portanto, pode-se concluir que a prata é muito barata no nível de preço atual ou o ouro é muito caro.

Podemos atribuir o movimento nesta relação com o fato de que ao longo do tempo, a prata é muito mais volátil do que o ouro e que, durante os mercados de touro e urso, a prata tende a se mover para os extremos. A prata trocou para um novo mínimo de seis anos em agosto de 2015, quando o preço mudou para mínimos de US $ 13. 91 por onça.

A prata tem estado em um mercado de quatro anos. O preço caiu precipitadamente durante este período. Hoje, o nível de preço relativo da prata nos diz que o metal precioso é muito barato ou que o ouro está indo mais baixo. No entanto, dada a contínua letargia econômica no mundo, especificamente na China, que é o maior consumidor mundial de commodities, as perspectivas para a prata continuam a parecer fracas e talvez não tenhamos chegado ao fundo ainda.