Os investimentos de rendimento fixo com maior rendimento

Nos últimos anos, as taxas extremamente baixas nos U. S. Treasuries e outros investimentos de menor risco alimentaram o aumento da demanda por investimentos de alto rendimento. Abaixo estão seis maneiras pelas quais os investidores podem aumentar seus rendimentos e superar o ambiente de baixa taxa. Mas cuidado: com maiores rendimentos também vem um risco maior. Mesmo que você precise aumentar sua renda de investimento, não valerá riscos excessivos se precisar usar o dinheiro em breve, você depende disso para aposentadoria, ou você não está acostumado a investimentos mais voláteis.

Duas maneiras de encontrar o rendimento

Com isso dito, existem duas maneiras de obter maiores rendimentos no mercado de títulos.

Em primeiro lugar, os títulos de longo prazo tendem a oferecer maiores rendimentos do que os seus homólogos de curto prazo. A razão para isso é simples: uma vez que mais pode dar errado com um emissor de obrigações em um período de dez a 30 anos do que em um intervalo mais curto, os investidores exigem compensação pelo risco adicional. Tenha em mente que os títulos de longo prazo tendem a ser muito mais voláteis do que os problemas de curto prazo, por isso não são apropriados para todos os investidores.

Além disso, há momentos em que as questões de longo prazo não oferecem muita vantagem sobre os títulos de curto prazo - uma condição conhecida como curva de rendimento fixo. Quando este é o caso, os investidores podem não estar obtendo uma compensação adequada para os riscos adicionais de títulos de longo prazo.

Os investidores também podem encontrar maiores rendimentos nos segmentos do mercado obrigacionista que possuem risco de crédito acima da média. Cinco áreas do mercado de títulos que se destacam pela sua capacidade de fornecer rendimentos acima da média:

Obrigações corporativas de grau de investimento

Os títulos corporativos são uma maneira de menor risco para os investidores obterem rendimentos extras, especialmente se eles se concentrarem em questões de maior qualidade e / ou de curto prazo. De 1997 a 2012, as obrigações corporativas de grau de investimento apresentaram uma vantagem de 1,67 pontos percentuais em relação a U. S. Treasuries.

A compensação por este maior rendimento é um risco de risco maior do que um investidor experimentaria nos títulos do Tesouro, uma vez que as empresas são influenciadas pelo risco de taxa de juros (o impacto da taxa de variação nos preços) e pelo risco de crédito (ou seja, mudanças nos recursos financeiros saúde de emissores individuais).

Ao longo do tempo, os investidores foram pagos por esse risco: nos dez anos encerrados em 31 de agosto de 2013, o Índice de Grade de Investimento Corporativo da Barclays produziu um retorno anual médio de 5. 57%, superando o retorno de 4. 77% de o mercado de obrigações de grau de investimento mais amplo, conforme avaliado pelo Índice de títulos agregados dos EUA da Barclays. Os títulos corporativos de longo prazo apresentaram desempenho ainda melhor, produzindo um retorno anual médio de 6. 82%. Mas sempre tenha em mente que o que as empresas de fundos mútuos nos dizem é correto: o desempenho passado realmente não é garantia de resultados futuros.

Obrigações de alto rendimento

As obrigações de alto rendimento são uma das áreas mais arriscadas do mercado obrigacionista, e sua volatilidade é muitas vezes próxima do que um investidor poderia esperar de ações. No entanto, os títulos de alto rendimento continuam sendo um dos investimentos mais procurados entre aqueles que precisam aumentar sua renda de investimento. De 1997 a 2012, os títulos de alto rendimento têm uma vantagem média de 6. 01 pontos percentuais em relação ao U. S. Treasuries.

Nos dez anos encerrados em 31 de agosto de 2013, os retornos totais do Índice de Alto Rendimento do Credit Suisse, produziram um retorno total anual médio de 8. 78%. Esse retorno é superior a três pontos percentuais melhor que o mercado de grau de investimento e antes do mercado de ações, conforme avaliado pelo retorno anual médio de 7% de 11% do Índice S & P 500. Os títulos de alto rendimento podem, portanto, ser um dos componentes mais importantes de uma carteira de renda - desde que se sinta confortável com os riscos.

Empréstimos bancários superiores

Os empréstimos sénior são uma classe de ativos anteriormente obscura que está crescendo em destaque na busca frenética dos investidores por alternativas de maior rendimento. Empréstimos seniores também denominados empréstimos alavancados ou empréstimos bancários sindicados, são bancos de empréstimos para empresas e, em seguida, embalam e vendem para investidores. Uma vez que a maioria desses empréstimos bancários sênior são feitos para empresas com classificação abaixo do grau de investimento, os títulos tendem a ter maiores rendimentos do que o vínculo corporativo típico de grau de investimento.

Ao mesmo tempo, os empréstimos seniores tipicamente oferecem um rendimento de cerca de 1-2% menor do que os títulos de alto rendimento, uma vez que os próprios títulos não são tão vulneráveis ​​ao incumprimento, e os fundos que investem nesta área tendem a ser menos voláteis do que aqueles que se concentram em títulos de alto rendimento. Um dos aspectos mais convincentes dos empréstimos bancários é que eles têm taxas flutuantes, o que fornece um elemento de proteção contra o aumento das taxas. Os fundos que investem em empréstimos seniores normalmente podem oferecer rendimentos de cerca de dois a três pontos percentuais acima dos fundos do Tesouro U. S. de amplo amparo.

Obrigações Estrangeiras Corporativas e de Alto Rendimento

Até recentemente, havia opções muito limitadas para investir em títulos corporativos e de alto rendimento emitidos por empresas fora dos Estados Unidos. Hoje, no entanto, a demanda por investimentos de maior rendimento levou ao nascimento de inúmeros fundos mútuos e fundos negociados em bolsa dedicados a este espaço. Os rendimentos são elevados: os fundos desta área oferecerão rendimentos em qualquer lugar de três a seis pontos percentuais acima dos fundos de títulos do governo da U. S. Mas, novamente, é necessário ter cuidado: os riscos são elevados aqui, e quando os mercados são atingidos por preocupações econômicas amplas ou grandes eventos de notícias internacionais, esses fundos irão levá-lo ao queixo. Ainda assim, aqueles que têm um horizonte de tempo de longo prazo e uma maior tolerância ao risco podem aproveitar esta classe de ativos relativamente nova e crescente para aumentar sua renda e aumentar sua diversificação de portfólio.

Obrigações municipais de alto rendimento

Os investidores em cadeias de imposto mais elevadas têm a opção de investir em títulos municipais de alto rendimento, que são os títulos emitidos por entidades governamentais com menores ratings de crédito.Os fundos que investem nesta área normalmente oferecerão rendimentos de cerca de 1. 5 a 2. 5 pontos percentuais acima dos fundos que se concentram no grau de investimento (em uma base pré-tributária). Embora a volatilidade seja maior nesta área do mercado, os investidores de longo prazo foram pagos pelos riscos. Devido em parte à sua vantagem de rendimento, os munis de alto rendimento superaram suas contrapartes de grau de investimento na última década. Saiba mais sobre se esta classe de ativos é apropriada para o seu portfólio do meu artigo. Os títulos municipais de alto rendimento são adequados para você?

Encontrando o Rendimento Fora do Mercado de Obrigações

Há também uma série de investimentos de alto risco (e de maior risco) fora do mercado obrigacionista, incluindo:

• Obrigações convertíveis
• Títulos de dividendos < Estoques de utilidade
• Fideicomissos de investimento imobiliário
• Parcerias de mestrado (MLPs)
• Ações preferenciais
• Para saber mais sobre essas opções de investimento, veja minha série de artigos Investing for Income.

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