Como as taxas de retorno anuais podem enganá-lo

Os fundos mútuos e muitos outros tipos de investimentos publicam suas taxas de retorno anuais. Se você estiver examinando uma lista de opções de investimento no seu plano 401 (k), você verá o retorno de cada investimento no ano passado e, em geral, sua taxa de retorno anualizada de três anos, cinco anos e 10 anos.

Sobre taxas de retorno anual

As taxas de retorno anuais podem enganá-lo. Muitos investidores observam o retorno anual do ano passado, e esse é o investimento no qual eles colocam seu dinheiro se parece bom.

Embora comum, esta é uma abordagem errada para a escolha de investimentos. Um investimento pode ter um ótimo retorno de um ano e um retorno horrível no ano seguinte. Por exemplo, quem não quer um retorno de 38 por cento? Essa foi a taxa de retorno anual aproximada para muitos fundos de índice de pequena capitalização * em 2013. Mas esses mesmos fundos tiveram retornos anuais que foram inferiores a 4% em 2014 e, em 2015, diminuíram 5 a 6%, o que significa que eles tinham um taxa de retorno anual negativa.

Os investidores que escolheram fundos de pequena capitalização com base na taxa anual de retorno em 2013 ficaram muito decepcionados nos próximos dois anos. Enquanto isso, fundos de índice de grande capitalização e REITs - fideicomissos de investimento imobiliário - fizeram bastante sucesso em 2014.

O que sobre as taxas de retorno anualizadas?

Uma taxa anual de retorno mostra o retorno para um único ano civil. Uma taxa de retorno anualizada mostra o retorno médio que foi alcançado ao longo de vários anos, enquanto a taxa de retorno anualizada igualou os altos e baixos.

Por exemplo, se o fundo tivesse um retorno de 38%, um retorno de 4%, e um retorno de -5%, o retorno anualizado médio de três anos era sobre 12 por cento, que é uma média desses três anos. Muitos fundos têm excelentes taxas anualizadas de retorno, mas isso não diz nada sobre o que o retorno será no próximo ano.

Os fundos de ações geralmente entregaram retornos mais altos do que os fundos de títulos durante períodos de tempo mais longos, então, se você estiver olhando os retornos anualizados de fundos que tenham ocorrido por dez anos ou mais, é provável que você veja maiores retornos na fundos de ações do que nos fundos de títulos. No entanto, os fundos de ações são muito mais propensos a ter um ano com um grande retorno anual negativo no curto prazo.

Para entender os retornos anuais e desenvolver expectativas realistas, você tem que entender o que é o investimento. Durante longos períodos de tempo, um tipo de investimento - como títulos de curto prazo - exibirá certas características. Outros tipos de investimentos - como ações de pequena capitalização - exibirão características muito diferentes. No entanto, há anos em que cada um deles pode ter uma taxa de retorno anual idêntica.

O que procurar em vez

Ao invés de escolher investimentos com base na sua taxa de retorno, considere escolher investimentos ao combinar seus objetivos com as características do investimento.Por exemplo, se você é jovem e investir em seu plano 401 (k) ou IRA, você deseja obter os maiores retornos de longo prazo possíveis. A longo prazo significa nos próximos 20 a 30 anos. O retorno anual do ano passado e a taxa de retorno anual do ano que vem não são relevantes para seus objetivos ou seu prazo de investimento.

O que é relevante é o tipo de investimento que é mais provável de entregar os retornos mais altos se você permanecer investido por 20 a 30 anos.

A resposta é fundos indexados que investem em ações de pequena e menor valor. Ninguém pode garantir que esses investimentos tenham os maiores retornos ao longo desses longos períodos de tempo, mas a pesquisa e a história mostram que esse é o resultado mais provável.

Se você estiver pronto para se aposentar no próximo ano e você sabe que você precisará retirar cerca de US $ 40.000 do seu plano 401 (k), a melhor escolha para esse $ 40.000 será algo estável , como um fundo do mercado monetário ou um fundo de valor estável. Esses tipos de opções nunca fornecerão uma alta taxa de retorno anual, nem terão uma grande perda. O objetivo deles é preservar seu valor de investimento, ao mesmo tempo em que oferece uma certa receita de juros.

A Chave: Investir no Objetivo

Os investidores profissionais não movem dinheiro para o fundo que teve a maior taxa de retorno anual do ano passado. Eles criam um modelo de carteira que especifica quanto de seus fundos devem ser em cada tipo de investimento: por exemplo, 30 por cento a grande, 20 por cento a bonitão, 20 por cento a internacional, 10 por cento a REITs e 20 por cento a títulos . Em seguida, eles escolhem investimentos em cada uma dessas categorias.

Existem muitas maneiras automáticas de fazer isso em seu 401 (k). A maioria dos fundos 401 (k) oferecem fundos da data alvo, caso em que você escolhe o fundo que tem um ano em seu nome que corresponde mais ao seu ano de aposentadoria esperado. Esses fundos investem automaticamente em várias categorias e alteram o mix de investimentos à medida que envelhecem.

Outra opção é um fundo equilibrado, que mantém um equilíbrio entre ações e títulos. Muitos sites 401 (k) oferecem um questionário ou ferramenta que você pode usar, o que recomendará automaticamente um modelo de portfólio ou seleção de fundos depois de responder algumas perguntas.

Estes tipos de fundos de data-alvo, fundos balanceados e carteiras modelo terão retornos anuais que são um resultado combinado de todos os investimentos subjacentes que possuem. Isso provavelmente nunca resultará no retorno anual mais alto ou mais baixo, o que é bom. Usar carteiras modelo é uma maneira inteligente de investir. É o que os profissionais fazem.

Se você não tem certeza de por onde começar, contratar um consultor financeiro para ajudá-lo, ou ler alguns livros de investimento para iniciantes, como Quatro Pilares de Investimento e The Behavior Gap > - dois dos meus favoritos de todos os tempos. Faça o que fizer, não vá escolhendo um investimento simplesmente porque teve o maior retorno anual no ano passado! *

Os meus números de retorno anuais para o exemplo do fundo do índice de pequena capitalização baseiam-se no desempenho do índice Russell 2000 com retornos citados no livro matricial 2015 da DFA.