Como as obrigações afetam a U. S. Economia

As obrigações afetam a economia da U.S. ao determinar as taxas de juros. Isso afeta a quantidade de liquidez. Isso determina o quão fácil ou difícil é comprar coisas a crédito, retirar empréstimos para carros, casas ou educação e expandir negócios. Em outras palavras, os títulos afetam tudo na economia. Veja como.

Os títulos do Tesouro afetam a economia ao fornecer dinheiro extra para o governo e os consumidores.

Isso ocorre porque os títulos do Tesouro são essencialmente um empréstimo para o governo que geralmente é comprado pelos consumidores domésticos.

No entanto, por uma variedade de razões, os governos estrangeiros têm comprado uma porcentagem maior de títulos do Tesouro, oferecendo ao governo da U. S. um empréstimo. Isso permite que o governo gaste mais, o que estimula a economia. Para mais, veja Quem possui a dívida de U. S.?

Os títulos do Tesouro também ajudam o consumidor. Quando há uma grande demanda de títulos, ele diminui a taxa de juros, porque o governo da U. S. não precisa oferecer tanto para atrair compradores. Taxas de juros mais baixas em títulos significa menores taxas de juros sobre hipotecas. Isso permite que os proprietários paguem casas mais caras. Como as notas do Tesouro afetam taxas de juros?

Mais importante, os títulos afetam as taxas de juros das hipotecas. Os investidores de títulos podem escolher entre todos os diferentes tipos de títulos, bem como as hipotecas vendidas no mercado secundário.

Eles estão constantemente comparando o risco versus a recompensa oferecida pelas taxas de juros.

As hipotecas são mais arriscadas do que muitos outros tipos de títulos porque são a duração mais longa, normalmente 15 ou 30 anos. Portanto, os investidores geralmente os comparam aos títulos do Tesouro de longo prazo, como títulos do Tesouro a 10 anos ou títulos do Tesouro de 30 anos.

Como as obrigações afetam taxas de juros de hipoteca?

Bond tem tanto poder sobre a economia que o consultor político James Carville disse uma vez: "Eu costumava pensar se havia reencarnação, queria voltar como o presidente ou o papa ou um jogador de baseball de 400. Mas agora eu quer voltar como mercado de títulos. Você pode intimidar todos ". Wall Street Journal, 25 de fevereiro de 1993, p. A1.

Como usar as obrigações para prever a economia

O poderoso relacionamento das obrigações com a economia significa que você também pode usá-las para a previsão. Isso porque os rendimentos das obrigações indicam o que os investidores pensam que a economia vai fazer. Normalmente, os rendimentos das notas de longo prazo são mais elevados, porque os investidores exigem mais retorno em troca de amarrar seu dinheiro por mais tempo. Neste caso, a curva de rendimentos se inclina quando olhou da esquerda para a direita.

Uma curva de rendimento invertida diz que a economia está prestes a entrar em recessão. É quando os rendimentos das contas do Tesouro de curta duração, como os títulos de um mês, de seis meses ou de um ano, são superiores aos rendimentos de títulos de longo prazo, como títulos do Tesouro de 10 ou 30 anos.

Isso diz que os investidores de curto prazo exigem uma taxa de juros mais alta e mais retorno sobre seu investimento do que os investidores de longo prazo.

Por quê? Porque eles acreditam que uma recessão acontecerá antes e depois.

O mercado de títulos poderia colapsar?

As obrigações ainda são compradas e vendidas da maneira antiga. Os negociantes chamam seus clientes para oferecer títulos individuais. Isso aumenta o custo da negociação de títulos, especialmente para os pequenos investidores. Pode custar entre 50 a 100 vezes mais para possuir títulos do que os estoques da mesma empresa. Isso ocorre porque os estoques e a maioria dos outros investimentos são negociados eletronicamente. (Fonte: "Quando Will Bond Markets se juntará ao século 21?" WSJ , 5 de junho de 2015.)