Como um fundo mútuo é estruturado

Recentemente, investiguei o processo de criação de um fundo mútuo. Como eu conheci com empresas de fundos e bancos, aprendi um enorme montante sobre como os fundos de investimento são estruturados, incluindo os arranjos que fazem funcionar os fundos no dia-a-dia. Eu pensei que seria uma ótima oportunidade para compartilhar esse conhecimento com você para que você possa realmente olhar para o homem por trás da cortina e ver como seu dinheiro se move quando você colocou isso em um fundo mútuo.

Ao entender melhor, espero que a idéia de investir em fundos mútuos não seja tão assustadora para você como um novo investidor.

O fundo em fundos mútuos

Como expliquei nos Fundos mútuos 101, que faz parte do Guia do Iniciante Completo para Investir em Fundos Mútuos, os fundos mútuos são o investimento mais popular nos Estados Unidos, porque eles fornecem um caminho para pessoas comuns para comprar uma carteira amplamente diversificada de ações, títulos ou outros títulos. Existem fundos de investimento para atender praticamente qualquer necessidade, de encontrar um lugar para armazenar suas economias de caixa temporárias para ganhar dividendos e ganhos de capital em ações globais de longo prazo. Essa conveniência levou a um crescimento explosivo na indústria de fundos mútuos. Os fundos do mercado monetário tinham quase US $ 3. 3 trilhões dólares em ativos neles no final do ano fiscal de 2009. No final de novembro de 2009, os fundos de investimento de longo prazo tinham apenas US $ 11 trilhões de ativos.

Esta é uma indústria maciça e que é importante para você, independentemente de se você investir através de um 401 (k), 403 (b), Roth IRA, IRA tradicional, SEP-IRA, Simple IRA , ou conta de corretagem. De acordo com algumas estimativas, 1 em cada 2 famílias americanas detém fundos mútuos.

The Mutual Fund Company

Um fundo mútuo é organizado como uma empresa comum ou um trust, dependendo de qual método os fundadores preferem.

Se o fundo concordar em pagar todos os lucros de dividendos, juros e ganhos de capital para os acionistas, o IRS não o pagará impostos sobre as empresas (isto é chamado de "tributação passiva" e ajuda você a evitar a dupla camada de tributação que normalmente está presente ao comprar ações de ações).

O fundo mútuo em si consiste apenas em algumas coisas:

• Um Conselho de Administração ou Conselho de Curadores : Se a empresa é uma corporação, as pessoas que o vigiam para os acionistas são conhecidas como diretores e servir em um Conselho de Administração. Se é uma confiança, eles são conhecidos como curadores e servem em um Conselho de Curadores. Para todos os efeitos, não há diferença entre as duas funções. De acordo com as regras estabelecidas por lei, pelo menos 75% dos diretores devem ser desinteressados, o que significa que eles não têm relação com a pessoa ou empresa que realmente gerenciará o dinheiro. Os diretores serão pagos pelo serviço.Nos principais fundos mútuos de bilhões de dólares, eles podem receber até US $ 250.000 por ano!
• O caixa, ações e títulos que o fundo detém : as ações reais, títulos, caixa e outros ativos que o fundo mútuo detém.
• Contratos : o fundo em si não tem empregados, apenas contratos com outras empresas. Estes contratos incluirão custódia (ou seja, um banco que deterá todo o caixa, títulos, ações ou ativos que o fundo possui em troca de uma taxa), agente de transferência (as pessoas que acompanham suas compras e vendas dos mútuos financiar ações, certifique-se de obter seus cheques de dividendos e enviar-lhe as demonstrações da sua conta, auditoria e contabilidade, que será a empresa que entrará e verificará se o dinheiro está presente e o fundo mútuo vale o que diz no jornal todos os dias quando o valor é determinado e a empresa de gestão de investimento ou de investimento. Esta é a empresa que realmente gerencia o dinheiro e faz decisões de compra, venda ou retenção. A empresa de gerenciamento de investimentos recebe uma porcentagem dos ativos, digamos 1 5%, em troca deste serviço. Eles podem ser demitidos pelo conselho de administração do fundo mútuo com muito pouco aviso e substituídos.

Como funciona o Processo do Fundo Mútuo

Digamos que você tenha US $ 10 000 que você deseja investir no Fundo XYZ. Você baixou um novo aplicativo de conta do site do fundo mútuo, preencha-o e envie-o junto com um cheque. Alguns dias depois, sua conta está aberta.

Aqui está uma explicação simplificada sobre o que acontecerá:

1. Seu cheque foi enviado ao agente de transferência. Foi depositado em uma conta bancária ou custódia. Eles garantirão que você tenha emitido ações do fundo mútuo com base no valor do fundo quando seu cheque foi depositado.
2. O dinheiro aparecerá na conta e será visível para o gerente de portfólio que representa a empresa conselheira. Eles receberão um relatório dizendo-lhes quanto dinheiro está disponível para investir em ações adicionais, títulos ou outros títulos com base no dinheiro líquido que entra ou sai do fundo.
3. Quando o gerente de portfólio está pronto para comprar ações de uma ação, como Coca-Cola, ele informará seu departamento de negociação para garantir que o pedido seja preenchido. Eles trabalharão com corretores de ações, bancos de investimento, redes de compensação e outras fontes de liquidez para encontrar o estoque e colocar as mãos no preço mais baixo possível.
4. Quando o acordo for acordado, passarão alguns dias até a data de liquidação. Nesta data, o fundo mútuo terá o dinheiro retirado de sua conta bancária e entregará à pessoa ou instituição que vendeu as ações da Coca a eles em troca dos certificados de estoque de Coca-Cola, tornando-os o novo proprietário. Essas ações são armazenadas fisicamente ou eletronicamente com o custodiante.
5. Quando a Coca-Cola paga um dividendo, enviará o dinheiro ao custodiante, que assegurará que seja creditado na conta do fundo mútuo.
6. O fundo mútuo provavelmente manterá o dinheiro em dinheiro para que possa pagá-los para você como um dividendo no final do ano.

Como o Gerenciador de Carteira do Fundo Mútuo pagou?

Você pode se perguntar como o gerente do fundo mútuo é pago pela escolha de ações, porque ele realmente não trabalha para o fundo, mas tem um contrato para administrar o dinheiro. Se eles recebem uma taxa de 1. 5% ao ano, obterão 1 / 365º de 1. 5% a cada dia, com base nos recursos médios ponderados do fundo. O dinheiro é retirado da conta de caixa do fundo mútuo e depositado na conta do conselheiro a cada dia.