Como comprar obrigações municipais diretamente

Em artigos anteriores, você aprendeu a investir em títulos. Existem muitos tipos diferentes de títulos: títulos corporativos, títulos AMT, títulos do governo e títulos municipais, apenas para citar alguns. Neste artigo, analisaremos o investimento em títulos municipais especificamente, e como você pode adicioná-los ao seu portfólio de investimentos. Uma maneira é comprar títulos municipais individuais e a segunda é comprar um fundo mútuo que investe em títulos municipais.

Vou descrever o processo para cada um abaixo.

Como comprar obrigações municipais individuais

As obrigações municipais individuais podem ser compradas através de negociantes de títulos, bancos, corretoras e, em alguns casos, diretamente do município. As obrigações municipais individuais podem ser compradas no mercado primário, que é para novas obrigações de emissão ou no mercado secundário, que é um mercado para negociação de títulos depois que o vínculo já foi emitido no mercado primário.

Comprando títulos municipais no mercado primário

Se um investidor quiser comprar um novo vínculo municipal de emissão, o processo para fazê-lo é chamado de período de pedido de varejo. Entenda que se envolver nesse nível pode ser difícil e muitas vezes é reservado para pessoas de alto patrimônio líquido. O período de pedido de varejo geralmente dura alguns dias e nivela o campo de jogo entre clientes de varejo e grandes instituições. Se você comprar um vínculo no mercado primário, não há taxas ou markups para a compra.

Um banco ou grupo de bancos trará a emissão de títulos para o mercado e você seria obrigado a ter uma conta com um dos bancos que lideram a nova questão ou com um dos bancos que estão sindicando a oferta. Além disso, você receberá um documento de oferta ou prospecto. Os títulos normalmente são oferecidos em um cronograma, o que destaca os diferentes prazos e rendimentos.

Você colocou um pedido com o representante de investimento que você está lidando com sua escolha de cupom de títulos, data de vencimento e número de títulos. Normalmente, cada vínculo tem um valor de US $ 1 000.

Compra de obrigações municipais no mercado secundário

O mercado secundário permite que os investidores compram títulos, já emitidos, de outros investidores, corretores de obrigações, bancos e corretoras . Para comprar títulos, você precisa primeiro abrir uma conta com uma empresa ou banco que lida com títulos. Você poderia ir com uma empresa de bricolage on-line ou um banco ou empresa de corretagem tradicional e, dependendo da rota que você escolher, você trabalharia com um representante ou volei para encontrar laços que satisfaçam suas necessidades específicas. Ao comprar títulos no mercado secundário, o preço do vínculo geralmente incluirá uma marcação, que é o custo do revendedor mais o lucro (para saber mais, leia como a Bond Spreads pode realmente prejudicar os investidores).Uma comissão adicional também pode ser cobrada se você estiver utilizando um representante ou empresa para encontrar títulos para você ou para executar a transação. O preço de uma obrigação é cotado como se a bonificação fosse vendida por US $ 100, no entanto, o valor nominal é normalmente de US $ 1 000. Portanto, se você tivesse um preço de 98 e você comprou 10 títulos, o custo total seria de US $ 9, 800 (Preço de $ 98 do título x $ 100 = valor de US $ 980 por vínculo x 10 títulos = US $ 9, 800).

Da mesma forma, uma obrigação pode ser cotada em 102 e se você comprou 10 títulos, o custo total seria de US $ 10, 200 (preço de $ 102 de títulos x $ 100 = $ 1, 020 por bonificação x 10 títulos = $ 10, 200).

Fundos mútuos de obrigações municipais

Os fundos de obrigações municipais oferecem a gestão profissional de um portfólio de títulos. Ao investir em um fundo de títulos municipais, um gerente ou grupo de gerentes selecionaria e comprava títulos para o fundo mútuo. Como investidor, você simplesmente compraria ações no fundo mútuo de títulos municipais através de uma corretora tradicional ou on-line ou diretamente de uma empresa de fundos mútuos. Uma das vantagens do fundo mútuo de títulos é que eles oferecem aos investidores com menor quantidade de poupança uma maior diversificação do que eles teriam conseguido ao comprar títulos municipais individuais. Uma das desvantagens de um fundo mútuo de títulos é o nível adicional de despesa da taxa de gerenciamento de fundos.