Investindo Lição: Analisando um balanço

Quantas vezes você virou para a parte de trás do relatório anual da empresa ou 10-K e encontrou-se vazio olhando para um balanço junto com dúzias, ou mesmo centenas, de páginas de números e tabelas ? Você sabe que estes devem ser importantes para sua decisão de investimento, mas você não tem certeza do que eles significam ou por onde começar.

O que é um balanço? Por que isso Importa? Por que os investidores profissionais estão tão obcecados por estudá-lo, e ainda mais importante, como eles são capazes de usar essa análise para reduzir o risco do portfólio e tomar decisões melhores e mais seguras quando se trata de colocar seu próprio dinheiro no trabalho?

Nesta aula de investimento, vou ajudá-lo a responder algumas dessas questões, ensinando-lhe os fundamentos da análise do balanço. Isso deve atendê-lo bem, porque os investidores inteligentes sempre souberam que as demonstrações financeiras estão entre as chaves para entender uma empresa. O balanço, especialmente em conjunto com os outros registros contábeis e divulgações, pode alertar sobre muitos problemas potenciais e, quando usado corretamente, ajuda você a determinar o que um negócio realmente é "valor". Ao decidir que você vai ler esta lição, você deu o primeiro passo na direção da fluência das demonstrações financeiras.

O papel do balanço nas demonstrações financeiras

Para cada empresa, existem três demonstrações financeiras importantes que você deve examinar:

• O balanço - O balanço conta investidores quanto dinheiro uma empresa ou instituição tem (ativos), quanto ele deve (passivos) e o que resta quando você alinha os dois juntos (valor líquido, valor contábil ou capital próprio, dependendo do que, especificamente, você está medindo ). Nesta lição, vamos aprender a analisar um balanço patrimonial.

• A Demonstração de resultados - A demonstração do resultado é um registro da rentabilidade da empresa. Diz-lhe quanto dinheiro uma empresa fez (ou perdeu).
• A Demonstração do Fluxo de Caixa - A demonstração do fluxo de caixa é um registro das mudanças reais em caixa em comparação com a demonstração do resultado; Isso mostra onde o dinheiro foi trazido e onde o dinheiro foi desembolsado.

Existem dois segmentos para esta lição. No primeiro, eu o guiarei por um balanço típico e explicarei o que cada um dos itens significa. No segundo, analisaremos os balanços de várias corporações americanas e realizaremos cálculos financeiros básicos sobre eles comigo, explicando o que estamos fazendo para que você se sinta mais à vontade quando tentar por conta própria.

Meu objetivo para muitos de vocês no final desta série de lições de análise de demonstrações financeiras é dar-lhe as habilidades básicas para apanhar as demonstrações financeiras e usar o balanço patrimonial, a demonstração de resultados e a demonstração do fluxo de caixa juntos para realizar cálculos que fornecem uma idéia de quanta dívida o negócio tem em relação ao seu patrimônio, a rapidez com que os clientes estão pagando suas contas, se o caixa de curto prazo está diminuindo ou aumentando, a porcentagem de ativos tangíveis (fábricas, plantas, máquinas) e como Muitas provêm das transações contábeis, se os produtos estão sendo devolvidos em taxas históricas mais altas do que a média, quantos dias leva, em média, vender o estoque que o negócio mantém em mãos, se o orçamento de pesquisa e desenvolvimento está produzindo bons resultados, se o índice de cobertura de juros sobre os títulos está em declínio como um sinal inicial de problemas, a taxa de juros média que uma empresa está pagando em sua dívida, onde os lucros retidos que não estão sendo enviados aos proprietários sob a forma de dividendos estão sendo gastos ou reinvestidos, e muito mais.

Contabilidade é o idioma do negócio e estas três demonstrações financeiras, o balanço entre elas, são o boletim.

Vamos começar a ensinar você a analisar um balanço

Você está pronto? Pegue uma xícara de café, uma calculadora próxima e comecemos! Se você tiver alguns relatórios anuais que você baixou on-line, você também pode ter aqueles úteis para que você veja como os balanços do mundo real às vezes diferem ligeiramente na apresentação e na formatação.

Ao clicar na lição do balanço, perceba que eu tentei organizar cada tópico individual em sua própria página autônoma para que você não fiquei sobrecarregado. Eu recomendo que você não avance até que você compreenda e tenha dominado a página que está lendo porque eu projetei o tutorial do balanço para ser trabalhado de forma seqüencial.

Os tópicos serão baseados no que foi discutido anteriormente, e alguns exemplos, como os cálculos da taxa financeira da amostra, serão retirados de dados anteriores com os quais você já se tornou familiar.