Por que Trade Iron Condors?

Toda estratégia de opções vem com a possibilidade de ganhar lucro. Existe também a possibilidade de perder dinheiro - e isso representa o risco de negociação. Sempre que você iniciar um comércio, você deve ter alguma expectativa da probabilidade de sofrer uma perda ao buscar a recompensa potencial.

A maioria dos comerciantes tem um viés de mercado - eles iniciam um comércio quando se espera que o mercado de ações global (ou pelo menos o preço das ações individuais negociadas) se mova mais ou menos.

Tais comerciantes adotam uma estratégia de alta ou baixa.

Outros comerciantes não têm nenhum viés específico. Eles olham para o mercado de duas maneiras:

• Eles não têm opinião sobre a direção do mercado e, por padrão, adotam estratégias neutras do mercado.
• Eles esperam um mercado não volátil e não direcional e optam por adotar estratégias neutras para o mercado.

O condor de ferro é uma dessas estratégias.

Definições

• Estratégia Alçada: ganha lucro para o comerciante quando o mercado se move mais alto.
• Estratégia baixista: ganha lucro quando o mercado declina.
• Estratégia neutra do mercado: ganha lucro quando o mercado se processa em um intervalo relativamente estreito e todos os comícios e declínios são pequenos.

Existe uma outra consideração importante para os comerciantes:

Os comerciantes de baixa e baixa ganham dinheiro de movimento de mercado ; Eu. e. , eles corretamente prever se o mercado aumenta ou cai.

Os comerciantes neutros do mercado ganham dinheiro de a passagem do tempo - mas apenas quando os comícios e declínios são pequenos o suficiente para não gerar uma perda maior do que a deterioração do tempo positivo. Idealmente, o comerciante espera que Theta funcione sua magia.

Como um comerciante ganha dinheiro com a passagem do tempo?
As opções estão desperdiçando ativos e (todos os outros sendo iguais) perdem valor todos os dias. Theta mede a taxa de decaimento.

Os comerciantes que compram opções devem ter suas opiniões de mercado tornadas realidade - mais cedo ou mais tarde - ou então as opções compradas perderão muito seu valor enquanto o comerciante se mantém na posição e aguarda a sua previsão para vir verdade.

Os vendedores de opções não têm esse problema. Ganham dinheiro todos os dias - a menos que o ativo subjacente (estoque, ETF, índice) se mova muito longe na direção errada. [Os vendedores de chamadas não querem que o preço das ações se reúnam e os vendedores não querem que o preço das ações caia.]

Condors de ferro: risco e recompensa
Examinemos um condador de ferro típico.

Compre 1 INDX Jan 16 '15 1240 ligue
Vender 1 INDX Jan 16 '15 1230 call (Estas duas opções formam o spread de chamadas; premium $ 0. 95)

Compre 1 NDX Jan 16 '15 1110 colocar
Vender 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Estas duas opções formam o spread de oferta, premium $ 1. 05)

Assumimos que o prêmio coletado é de US $ 2.00 por ação, ou US $ 200 para um condor de ferro.

The Iron Condor Trade
A situação perdedora: quando a ação se move muito perto do preço de exercício de uma das opções que você vendeu, seu preço aumenta rapidamente e o condador de ferro perde dinheiro. Às vezes, há um bom deslocamento: se houver tempo suficiente, e se a decadência do tempo for grande o suficiente para compensar todo o aumento de valor, você ainda pode ter uma posição lucrativa.

Quando o comércio não está funcionando
Se o preço do índice (INDX) chegar perto de 1230 (a opção de chamada curta) ou 1120 (a opção de venda curta), o spread correspondente ganha valor significativo e a posição total do condador de ferro custaria mais para sair do que os $ 200 coletados quando o comércio foi originado. Como resultado, a posição está perdendo dinheiro ou está "subaquática".

Existem três maneiras de lidar com a situação.

Duas são ações aceitáveis ​​que os comerciantes podem tomar quando enfrentam essa situação perdida de dinheiro. Um é inaceitável.

• Ajuste o risco quando a posição não estiver mais na sua zona de conforto pessoal. Em outras palavras, suas preocupações com a perda de mais dinheiro deixam você com raiva. Existem várias estratégias boas que você pode usar ao ajustar o risco. Por exemplo: exemplos em breve).
• Feche a posição e aceite uma perda. Esta escolha é difícil para o comerciante inexperiente porque ninguém gosta da idéia de desistir de uma posição aberta e bloquear a perda. No entanto, saber quando uma posição é muito arriscada para você , e especialmente quando se trata de uma alta probabilidade de incorrer nessa perda, ser capaz de tomar medidas defensivas é uma habilidade obrigatória para os comerciantes. Quando um comerciante não tem certeza de como proceder - mas não está deficiente em possuir a posição atual - então, fazer uma saída limpa é muitas vezes a melhor escolha.
• O que é inaceitável - porque acabará por conduzir à ruína - está ignorando o risco e mantendo uma posição ruim com o eterno esperança que tudo irá resolver no final.

Quando o comércio está funcionando
A situação lucrativa: o tempo passa. As opções permanecem longe do dinheiro.

As opções que você vendeu (1230 chamadas e 1120 colocadas) são sempre vale mais do que as opções que você comprou (1240 chamadas e 1120 colocadas). Isso significa que eles ganham ou perdem valor mais rapidamente. Assim, à medida que o tempo passa, a propagação da chamada e a propagação do spread cada perdem valor e, eventualmente, você pode comprar os dois spreads para sair do condor de ferro com lucro. Nota importante : os comerciantes de condadores de ferro não correm para as saídas com um pequeno lucro. Nem deve procurar o máximo de lucro possível. Aprender a sair é uma habilidade em si e é apenas mais uma gestão de risco para uma posição de condador de ferro.