É Agora (finalmente) o momento de investir no Japão?

Há uma chance muito boa de que atualmente não tenha exposição a um dos mercados de ações mais populares do mundo. Não, não é o mercado de ações dos EUA, onde, no acumulado do ano, o S & P 500 é apenas cerca de 4%. Nem é o mercado de ações chinês, que teve um passeio de montanha-russa insano este ano. É o mercado de ações japonês, que mede pelo Nikkei 225, retornou 19% até agora este ano.

Para a maioria dos americanos, pode ser desconcertante investir fora dos bons Estados Unidos - e por uma série de razões que são compreensíveis.

Além das diferenças culturais sobre como as ações são visualizadas, existem diferentes relatórios e questões regulatórias que parecem estranhas - sem trocadilhos - opor-se à forma como as coisas são feitas aqui em casa.

Mas talvez a maior razão que os investidores americanos se afastem de mercados de ações estrangeiros como o Japão é que suas ações geralmente não são propensas a movimentos explosivos que você pode ver diariamente nos EUA. Para dizer sem rodeios, as ações estrangeiras são exóticas, mas não sexy, para investidores norte-americanos.

Mas isso pode estar prestes a mudar.

As consequências da crise financeira de 2008 forçaram muitas empresas japonesas a reavaliar como elas fazem negócios. Por exemplo, as empresas japonesas tradicionalmente carregaram muito poucas dívidas em seus livros em comparação com as suas homólogas nos EUA e na Europa. Embora essa característica os tenha ajudado a enfrentar a tempestade fiscal, sua performance pós-crise ficou dramaticamente desfasada em contrapartes no exterior.

Por quê? Porque a baixa dívida é uma espada de dois gumes. O uso efetivo da dívida pode gerar crescimento e superar ROI, por sua vez, gerando lucros e compartilhando o preço. As empresas japonesas sinalizaram nos últimos anos que estão agora mais dispostos a colocar a dívida em uso.

Outro catalisador é um novo conjunto de regulamentos implementados no ano passado relacionados à governança corporativa, com o objetivo de dar aos accionistas de empresas públicas mais dizer isso.

As novas regras estão sendo vistas favoravelmente pelos grandes fundos de pensão do Japão, que estão perdendo suas participações e movendo mais agressivamente as ações. Este tipo de maré crescente pode flutuar muitos barcos.

Finalmente, muitas empresas japonesas têm uma idade média da força de trabalho apenas ao sul de 60, a idade da aposentadoria no Japão. À medida que esses trabalhadores se aposentam, os custos devem diminuir e a contagem de funcionários deve cair, permitindo um uso mais eficiente de sua força de trabalho com cortesia de inovações recentes em tecnologia. Pela primeira vez na história do Japão, "correr magro" pode ser um procedimento operacional padrão para suas corporações tradicionalmente inchadas.

Então, como você pode se beneficiar? Bem, há várias maneiras diferentes.

A maneira mais fácil, e certamente a mais macro, seria comprar o iShares Japan ETF (EWJ) que visa acompanhar o desempenho do Índice MSCI. O fundo consiste principalmente em ações que negociam na Bolsa de Valores de Tóquio e incluem ações de ações grandes, médias e pequenas.

Outra maneira seria comprar o American Depository Receipt (ADR) de ações japonesas. Estas incluem algumas das empresas mais conhecidas do mundo, como Toyota Motor Corporation (TM), Sony (SNE), Mitsubishi Financial (MTU) e Canon (CAJ).

Estes ADRs são trocados e comercializam-se como qualquer outro estoque.

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