A Nina e os Preços das Mercadorias Agrícolas em 2016

No mundo das commodities, muitos fatores diferentes determinam os preços. Quando se trata de agricultura, um dos fatores mais importantes é o clima. Os preços das commodities têm vindo a diminuir desde o pico em 2011. Em 2012, devido a uma seca nos Estados Unidos, os preços dos três principais mercados de grãos atingiram o pico. Soja e milho comercializados em máximos históricos e os preços do trigo se mudaram para um nível alto. Enquanto outros preços das commodities já haviam feito alta no ano anterior, em 2012, esses mercados agrícolas prestaram mais atenção ao clima do que outros fatores que começaram a prejudicar os valores das matérias-primas.

Em 2015, o mercado urso cíclico das commodities continuou a enviar preços mais baixos. Desacelerando as condições econômicas na China, a fraqueza econômica na Europa, um dólar forte, as perspectivas de aumento das taxas de juros de U. S. e dos estoques crescentes enviaram preços da maioria dos grampos mais baixos. Enquanto isso, as condições climáticas ideais para muitas culturas enviaram commodities agrícolas ao longo da viagem para a desvantagem. No entanto, o desenvolvimento do El Nino mais forte desde 1997 em 2015 fez com que os preços de algumas commodities agrícolas se recuperassem. Arroz e açúcar fizeram manifestações impressionantes durante a segunda metade do ano.

El Nino ocorre por causa de um grande grupo de água morna na parte central e ocidental do Oceano Pacífico. As condições atmosféricas aumentaram a temperatura da água superficial. No lado leste do Pacífico, na Nova Zelândia, Austrália, Filipinas, Indonésia e no extremo leste da Índia, tendem a sofrer condições de seca nos anos de El Niño.

Na América do Norte e do Sul, o oposto tende a ocorrer. As condições climáticas gerais são mais mornas e mais quentes. Essas condições enfrentam o mundo no final de 2015 e até o início de 2016. El Nino não afetou as culturas da U. S. em 2015, pois os rendimentos resultaram no terceiro ano consecutivo de culturas abundantes.

A condição oposta é a La Nina.

Um encolhimento do grande conjunto de água morna no Pacífico devido a um fortalecimento dos ventos de comércio de leste caracteriza La Nina. Esses ventos carregam águas superficiais mais frias de leste a oeste. A temperatura geral da água superficial diminui. No lado ocidental do Pacífico, a precipitação tende a aumentar nos anos de La Nina e as temperaturas mais baixas do lado leste tendem a reduzir as chuvas. Isso pode resultar em condições de seca. Enquanto 2015 e início de 2016 são anos de El Niño, o último ano de La Nina foi 2011-2012. Esse foi o ano da seca causando que os preços dos grãos explodissem mais alto. La Nina tende a ocorrer a cada três a cinco anos, portanto, enquanto La Nina não segue necessariamente El Nino, as chances de um desenvolvimento deste fenômeno aumentarão com cada ano que passa.

Os preços da soja, do milho e do trigo caíram precipitadamente desde 2012. No entanto, ao mesmo tempo, a demanda continua a crescer para essas commodities agrícolas devido à demografia. Cada dia há mais pessoas no planeta Terra e todos precisam de alimento para sustento. O preço desses grãos permanece bem acima dos níveis observados em 2000, o que nos diz que o preço base desses produtos básicos agrícolas aumentou com a população.

A extensão natural deste fenômeno é que a próxima safra de produção está abaixo do estado de pára-choques, os preços aumentarão. Em um ano de seca, as chances de novos níveis máximos de todos os tempos aumentarão devido a pressões crescentes do lado da demanda da equação fundamental.

La Nina representa uma ameaça para a produção de culturas, uma vez que as chances de seca nos Estados Unidos aumentarão durante os anos de La Nina. O U. S. é o primeiro produtor e exportador de milho e soja do mundo e é um importante produtor de trigo. Com o preço desses mercados de grãos muito mais baixos do que nos últimos anos e em constante aumento da demanda, faz muito sentido procurar sinais de La Nina. Às vezes, as melhores oportunidades nos mercados são de natureza contraditória. Com os grãos em um mercado urso de vários anos, independentemente da ação em outros mercados de commodities, o desenvolvimento de uma La Nina poderia transformar os preços da soja, milho e trigo e causar um aumento que poucos esperavam nos meses e anos futuros.