Saiba como o risco de seqüência impacta seu dinheiro de aposentadoria

O risco de seqüência, ou o risco de seqüência de retorno, tem a ver com a ordem em que os retornos de investimento ocorrem. Isso afeta você quando você está periodicamente adicionando ou retirando dinheiro de seus investimentos. Na aposentadoria, isso pode significar que você ganha uma taxa de retorno interna muito menor do que o que você pensava que iria ganhar. A melhor maneira de entender o risco de seqüência é com um exemplo.

Acumulação: sem adições, sem seqüência de risco de retorno

Suponha que você tenha investido US $ 100.000 em 1996, no índice S & P 500.

Abaixo estão os resultados do índice.

• 1996 23. 10%
• 1997 33. 40%
• 1998 28. 60%
• 1999 21. 0%
• 2000 -9. 10%
• 2001 -11. 90%
• 2002 -22. 10%
• 2003 28. 70%
• 2004 10. 90%
• 2005 4. 90%

Seus $ 100.000 cresceram para $ 238, 673. Não está mal. Seus US $ 100.000 ganharam apenas uma taxa de retorno anual de 9%. Agora, suponha que os retornos mostrados acima ocorreram na ordem oposta (como mostrado abaixo neste artigo) … você acabou com a mesma quantia de dinheiro: $ 238, 673. O pedido em que os retornos ocorrem não tem efeito sobre o seu resultado se você for não seja investindo regularmente (comprando investimentos) ou se retirando regularmente (vendendo investimentos).

Retirar renda e obter os mesmos retornos

Agora, suponha, em vez do cenário acima, você se aposentou em 1996. Você investiu US $ 100.000 no índice S & P 500 e retirou US $ 6 000 em o fim de cada ano. Ao longo dos dez anos, você recebeu US $ 60.000 de renda e você tem $ 162, 548 da principal esquerda. Adicione esses dois e você ganha $ 222, 548.

Mais uma vez, você ganhou uma taxa de retorno de 9%.

Devoluções ocorrem na ordem do oposto

Agora suponha que você se aposentou em 1996, você investe os mesmos $ 100 000 e tira os mesmos 6 000 por ano - mas os retornos listados acima aconteceram exatamente na ordem oposta, como mostrado abaixo.

• 1996 4. 90%
• 1997 10. 90%
• 1998 28. 70%
• 1999 -22. 1%
• 2000 -11. 90%
• 2001 -9. 10%
• 2002 21. 0 %%
• 2003 28. 60%
• 2004 33. 4 %%
• 2005 23. 10%

(Dados de devolução adicionais disponíveis nos retornos históricos do mercado.)

Uma vez que você está retirando renda, a mudança na seqüência em que os retornos ocorreram afetou você. Agora, no final dos dez anos, você recebeu US $ 60.000 de renda e tem $ 125, 691 restantes. Adicione os dois juntos e você obtém US $ 185, 691. Isso equivale a uma taxa de retorno de 7. 80%. Nada mal, mas não tão bom como os $ 222, 548 que você teria recebido se os retornos tivessem acontecido ao contrário.

Durante os seus anos de aposentadoria, se uma alta proporção de retornos negativos ocorrer nos primeiros anos de sua aposentadoria, ele terá um efeito negativo duradouro e reduzirá a quantidade de renda que você pode retirar ao longo da vida.Isso é chamado de seqüência de risco de retorno.

Quando aposentado, porque você precisa vender investimentos periodicamente para suportar suas necessidades de fluxo de caixa, se os retornos negativos ocorrerem primeiro, você acaba vendendo algumas participações e, assim, reduzindo as ações que possui que estão disponíveis para participar no posterior - exibindo retornos positivos.

O Risco de Seqüência é um pouco como o custo do dólar em média

Uma seqüência de risco de retorno é um pouco o contrário da média de custo do dólar.

Com a média de custo do dólar, você investe regularmente e compra mais ações quando os investimentos estão baixos (nesse caso, uma seqüência negativa de retornos no início funciona em seu benefício à medida que você compra mais ações). Mas quando você está recebendo renda, você está vendendo regularmente, não comprando. Você precisa ter um plano no lugar para se certificar de que você não é forçado a vender muitas ações quando os investimentos estão baixos.

Protegendo-se do risco de seqüência

Devido ao risco de seqüência, conectar uma taxa de retorno simples em uma ferramenta de planejamento de aposentadoria online não é uma maneira efetiva de planejar a aposentadoria. A ferramenta online assume que você ganha esse mesmo retorno a cada ano. Um portfólio não funciona desse jeito. Você pode investir exatamente da mesma maneira e durante um período de vinte anos você pode ganhar 10% mais retornos, e em um período de tempo diferente de vinte anos você ganharia 4% de retorno.

Os retornos médios também não funcionam. A metade do tempo de retorno será inferior à média. Você quer um plano de aposentadoria que só funciona metade do tempo? Uma opção melhor do que usar médias é usar um retorno mais baixo em seu planejamento; algo que reflete algumas das piores décadas do passado. Desta forma, se você conseguir uma sequência ruim (economia ruim), você já planejou isso.

Ter um processo de investimento disciplinado no local também pode ajudar a gerenciar o risco de seqüência. As Regras de Taxa de Retirada para a Criação de Renda de Aposentadoria fornecem seis diretrizes que você pode usar para ajudar a ajustar suas retiradas à medida que você vai. Outra opção é usar investimentos que ofereçam renda garantida. 7 maneiras de construir um andar de renda de aposentadoria garantida lhe dará algumas idéias sobre como abordar isso.

Você também pode criar uma carteira de títulos escalonados para que cada ano um título vença para atender às suas necessidades de fluxo de caixa (você cobriria o primeiro fluxo de caixa de 5 a 10 anos necessário). Desta forma, o resto do seu portfólio pode ser em ações e essa parcela de capital é essencialmente ainda na fase de acumulação - você pode optar por colher ganhos para comprar mais títulos em anos durante ou após fortes retornos no mercado de ações.

A melhor coisa que você pode fazer é entender que todas as opções envolvem um trade off entre risco e retorno. Desenvolva um plano de renda de aposentadoria, siga uma abordagem disciplinada testada no tempo e planeje alguma flexibilidade.