O básico de investimento de valor

Como deixei claro nesses ensaios, um investidor deve tratar cada uma das compras de ações como se estivessem indo comprar a empresa inteira. Na maioria dos casos, você não precisa se preocupar com a economia ou mesmo com o mercado de ações como um todo. Os únicos requisitos de um investidor relativamente bem-sucedido são a capacidade de valorizar um negócio e a abordagem psicológica correta dos preços das ações. Nós vamos estabelecer firmemente a segunda dessas valiosas habilidades nesta parcela, explicando o conceito de "Mr. Market" de Ben Graham, a famosa metáfora criada pelo pai do valor que investe Benjamin Graham.

Esta metáfora relativamente simples mudará para sempre a maneira como você olha os preços das ações, e se empregado corretamente, aumente seus retornos de investimento de maneira notável.

Sr. Mercado como uma metáfora para como comprar e vender com sucesso

O conceito de Mr. Market é algo assim: imagine que você é parceiro de um negócio privado com um homem chamado Mr. Market. Cada dia, ele vem para o seu escritório ou casa e oferece para comprar seu interesse na empresa ou vender o seu [a escolha é sua]. A captura é, Mr. Market é um acidente emocional. Às vezes, ele sofre de altos excessivos e em outros, baixas suicidas. Quando ele está em um dos seus altos maníacos, seu preço de oferta para o negócio também é alto, porque tudo em seu mundo na época é alegre. Sua perspectiva para a empresa é maravilhosa, então ele só está disposto a vender sua participação na empresa com um prémio. Em outras ocasiões, seu humor vai para o sul e tudo o que ele vê é um futuro sombrio para a empresa.

Na verdade, ele está tão preocupado, ele está disposto a vender sua parte da empresa por muito menos do que vale a pena. Durante todo o tempo, o valor subjacente da empresa pode não ter mudado - apenas o humor de Mr. Market.

Compra e venda de estoques

A melhor parte de todo este arranjo: você é livre para ignorá-lo se você não gosta do preço dele.

No dia seguinte, ele aparecerá à sua porta com um novo. Para o seu interesse, quanto mais maníaco-depressivo ele for, mais oportunidades você terá que tirar proveito dele [não se preocupe, ele não tem sentimentos ou mente sendo aproveitados.] Enquanto você tiver um forte convicção sobre o que a empresa realmente vale, você poderá analisar as ofertas do Sr. Market e rejeitá-las ou aceitá-las. A escolha é sua.

Sr. Market on Value Investing in Stocks

Isto é exatamente como o investidor inteligente deve olhar para o mercado de ações - cada segurança que é negociada é apenas uma parte de um negócio. Todas as manhãs, quando você abre o jornal ou liga a CNBC, você pode encontrar os preços do Sr. Market. É sua escolha ou não agir sobre eles e comprar ou vender.Se você encontrar uma empresa que ele está oferecendo por menos do que vale, aproveite-o e carregue-o. Com certeza, desde que a empresa seja fundamentalmente sólida, um dia ele voltará sob a influência de uma mania alta e oferecerá para você comprar a mesma empresa por um preço muito maior.

Ao pensar nos preços das ações dessa maneira - como meras citações de um parceiro de negócios emocionalmente instável - você está livre do apego emocional que a maioria dos investidores sentem em relação ao aumento e queda dos preços das ações.

Em pouco tempo, quando você está olhando para comprar um estoque, você receberá preços decrescentes. A única vez que você deseja convidar preços elevados de ações é quando você está ansioso para vender seus títulos por algum motivo. Felizmente, na maioria dos casos [exceto aqueles causados ​​pela "Vida" que discutimos anteriormente], você é livre para esperar a montanha-russa emocional do Sr. Market até que ele ofereça um preço que você considere igual ou superior ao valor intrínseco. Esta é talvez a sua maior vantagem em seus investimentos.

Esta página faz parte do Investing Lesson 2 - O que faz as ações serem mais ou menos valorizadas.