Retorno real, rendimento real e o mercado de títulos

Os investidores geralmente observam rendimentos e rendimentos sem ter em conta o impacto da inflação. O "retorno real" de um vínculo explica a taxa de inflação e descreve com mais precisão o ganho ou a perda do seu investimento ao longo do tempo.

Como calcular o retorno real e o rendimento real

O retorno real é simplesmente o retorno que um investidor recebe após a taxa de inflação é levada em consideração. A matemática é direta: se uma obrigação retorna 4% em um determinado ano e a taxa atual de inflação é de 2%, então o retorno real é de 2%.

Retorno real = retorno nominal - inflação

O mesmo cálculo pode ser usado para um fundo de títulos ou qualquer outro tipo de investimento.

Da mesma forma, o rendimento real é o rendimento nominal de uma obrigação menos a taxa de inflação. Se uma obrigação atingir 5% ea inflação estiver em execução em 2%, o rendimento real é de 3%.

Rendimento real = Rendimento nominal - Inflação

Por que os investidores observam rendimentos reais e rendimentos reais

A razão desses cálculos existe é que a inflação reduz o poder de compra de cada dólar de poupança que você detém . Se você manter seu dinheiro em um cofre, o valor nominal permanece o mesmo, mas o valor real de cada dólar é diminuído pela taxa de inflação.

Pense nisso desta forma: suponha que este ano, leva US $ 200 para alimentar sua família por uma semana. Se a inflação estiver sendo executada em 2%, o próximo ano esse mesmo carrinho de compras custará US $ 204. Se o retorno de seus investimentos for de apenas 1%, você terá apenas US $ 202 no final do ano - seu poder de compra foi diminuído pela diferença entre seu retorno nominal de 1% ea taxa de inflação de 2% e seu retorno real é um negativo de 1%.

Para gerenciar adequadamente seus investimentos, é importante prestar atenção aos retornos reais.

Como aplicar esses conceitos às suas decisões de investimento

Os rendimentos reais e retornos reais são uma consideração importante no investimento, mas de modo algum são o único. Às vezes, os investidores precisam aceitar um rendimento abaixo da taxa de inflação em troca de segurança.

Isso pode ser especialmente verdadeiro para os investidores mais antigos, cujos investimentos seguros podem incluir Certificados de Depósito (CD), fundos do mercado monetário, títulos de poupança e U. S. Tesouraria. A virtude desses investimentos é que o perigo de inadimplência é mínimo. O Tesouro da U. S., por exemplo, nunca deixou de pagar os juros programados em uma obrigação. O problema de compensação, no entanto, é que esses investimentos têm rendimentos nominais não superiores à taxa de inflação ou, pior ainda, menores. Esta situação é conhecida como rendimento real negativo.

Rendimentos reais negativos

"Rendimentos reais negativos" é o termo usado para descrever quando o rendimento nominal de um investimento é igual ou inferior à taxa de inflação.Como parte de sua estratégia para recuperar uma economia caída depois da grave recessão econômica que começou em 2007, a Reserva Federal da U. S. reduziu a taxa de fundos federais para perto de zero. Ao fazê-lo, eles tornaram menos oneroso para as empresas emprestarem dinheiro para investimentos e expansão - uma estratégia geralmente denominada "flexibilização quantitativa". Um dos muitos benefícios dessa estratégia é que ela tende a diminuir as taxas de desemprego reais, que o Instituto de Política Econômica estimou ter aumentado em 2009 para mais de 10%.

Mas como resultado desta mesma estratégia, os mesmos veículos de investimento seguro que a comunidade de investimentos financeiros geralmente recomenda aos aposentados e aqueles que se aproximam da aposentadoria caíram abaixo da taxa de inflação.

Esta é uma situação incomum; Ao longo da história, o Tesouro tipicamente ofereceu rendimentos reais positivos. Mas, após a Grande Recessão, os investidores continuaram a comprar títulos do Tesouro devido ao seu status de "refúgio seguro", mesmo quando os rendimentos reais desses investimentos eram negativos.

A linha inferior

O rendimento real de um investimento não é a única consideração ou, às vezes, até a consideração primária. Os investidores também precisam se concentrar também em outras considerações: seus objetivos a longo prazo, a duração do seu horizonte de investimento e sua tolerância ao risco. Em todos os casos, é importante estar ciente do impacto que a inflação está tendo em seus retornos de investimento. Ao avaliar um investimento, não se esqueça de considerar o seu retorno real e o rendimento real, em vez de simplesmente observar o retorno nominal ou o rendimento nominal, mantendo isso em mente ajudará você a gerenciar o poder de compra de suas economias.