Fundos mútuos de 5 estrelas - Você deve comprar?

Você está procurando os melhores fundos de 5 estrelas que você pode encontrar? Procurar os fundos mais bem classificados não é a pior maneira de começar sua busca para comprar os melhores fundos. Mas o número de estrelas de um fundo mútuo pode às vezes ter o mesmo valor preditivo que a leitura do astrólogo das estrelas celestiais no céu.

Você deve investir apenas em fundos de 5 estrelas? Antes de responder esta questão em detalhes, vamos aprender mais sobre a classificação de estrelas e como ela funciona.

Qual é a classificação de estrelas para fundos mútuos?

A Morningstar é uma empresa de pesquisa de investimento que aumentou a proeminência no mundo dos fundos mútuos em grande parte devido à sua classificação em estrelas. Nas palavras da Morningstar, veja como funciona a classificação de estrelas:

A classificação da Morningstar é baseada no retorno ajustado ao risco da Morningstar. A Morningstar calcula avaliações para os períodos de três, cinco e 10 anos e, em seguida, a Classificação geral da Morningstar é baseada em uma média ponderada das classificações do período de tempo disponível. Os seguintes itens são necessários para calcular a Classificação Morningstar para fundos:

Retorno ajustado ao risco Morningstar% Rank para fundos em uma categoria para três, cinco e 10 anos.

Atribuições de categorias históricas para todos os fundos na amostra

Uma tabela que descreve o grau de similaridade entre dois pares de categorias, variando de zero (altamente dissimilar) a um (idêntico)

Na tradução, as taxas Morningstar fundos de investimento baseados no desempenho, mas faz novos ajustes para o risco.

Por exemplo, um fundo mútuo que tenha realizado acima da média em sua categoria para retornos de 3, 5 e 10 anos provavelmente receberá uma classificação de 5 estrelas, especialmente se o fundo alcançou aqueles retorna sem assumir um nível excepcionalmente alto de risco.

Então, quem não gostaria de comprar fundos de 5 estrelas que obtiveram retornos altos em relação à sua categoria respectiva, sem assumir riscos maiores do que a média para a categoria?

Quando os fundos de 5 estrelas não se executam conforme esperado

Para ser justo, a Morningstar não garante que os retornos futuros se parecerão com o desempenho passado, nem prometerão que os fundos de 5 estrelas vencerão o 1- , Fundos de 2-, 3 e 4 estrelas no futuro.

No entanto, a Morningstar continua a fazer sua classificação de estrelas uma característica proeminente de usar seus serviços.

Aqui estão algumas observações sobre a classificação de estrelas que fiz nos 20 anos desde que usei a Morningstar (sim, ainda acho que a Morningstar é útil):

• Provavelmente, os fundos do índice são os melhores fundos mútuos para todos tipos de investidores, desde iniciantes até experientes, para profissionais. Mas os fundos do índice nunca receberão uma classificação de 5 estrelas porque seu desempenho raramente supera as médias no curto prazo. Fundos como Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) obtêm uma classificação de 4 estrelas porque seus retornos nos períodos de 3 e 5 anos tendem a girar em torno da mediana.Mas o retorno de 10 anos muitas vezes supera a grande maioria dos pares de categorias. O VTSMX obtém uma classificação de 5 estrelas no meu livro, mas não conseguirá um na Morningstar.
• Alguns fundos mútuos podem ter longos períodos de desempenho, às vezes até cinco anos ou mais, porque eles se beneficiam de mais do que apenas uma equipe de gerenciamento inteligente e experiente - fundos de investimento, como fundos do setor, podem apenas ter um bom tempo de investir em um punhado de ações que dominam por alguns anos. Um fundo como este pode receber uma classificação de 5 estrelas, mas esses grandes artistas também podem ter grandes prejuízos e, de repente, o fundo de 5 estrelas se transforma em um fundo de 3 estrelas.
• A classificação de estrelas pode ser um bom ponto de partida para pesquisa e análise de fundos mútuos. No entanto, limitar a pesquisa a apenas 5 estrelas não é uma boa idéia. Eu não recomendaria comprar um fundo de 1 ou 2 estrelas, mas há uma abundância de fundos de 3 e 4 estrelas que já funcionaram bem a longo prazo. Novamente, os fundos do índice são um exemplo aqui.

Para resumir, a classificação de estrelas pode ser um ponto de partida para a pesquisa de fundos mútuos, mas deve ser apenas um dos vários fatores a serem analisados. Na verdade, enquanto você estiver colocando diversificação e baixas despesas em sua lista de prioridades, você pode ignorar completamente a classificação de estrelas e ainda encontrar os melhores fundos para você.