Sombra Inventário: Definição, Impacto na Economia

Definição: O inventário sombra conta as casas que estão em algum estágio de encerramento, mas ainda não chegaram ao mercado. Deve ser adicionado às casas não vendidas que foram listadas como vendidas para obter uma imagem precisa do fornecimento de habitação. Em 2010, havia duas casas em encerramento para cada venda, de acordo com a Capital Economics.

CoreLogic definiu o inventário sombra de forma mais precisa. Contou as casas que eram 90 dias ou mais doinqüentes, em execução de hipoteca e de propriedade de credores.

Não incluiu casas que estavam atrasadas nos pagamentos, mas o banco não havia iniciado procedimentos de encerramento.

É por isso que a estimativa da Capital Economics foi muito maior. Em outubro de 2010, o CoreLogic estimou que havia 2 milhões de lares, ou nove meses de suprimento. Essa incerteza sobre o número real criou incerteza.

Este inventário sombra deprimiu os preços da habitação em qualquer lugar de um a três anos. Os investidores estavam relutantes em comprar casas, sabendo que o inventário de sombra estava pendurado lá fora. Eles esperaram até que essas casas encerradas fossem absorvidas, e os preços tiveram uma melhor chance de subir mais cedo.

O inventário de sombra estava além do inventário real de casas não vendidas. Isso era cerca de 4 milhões de casas a partir de setembro de 2011. Naquela taxa de vendas, era uma oferta de 8. 5 meses. Outras 250 000 casas foram adicionadas ao inventário de sombra a cada mês.

O que deveria ter sido feito para reduzir o inventário de sombra?

Infelizmente, os programas governamentais não fizeram um dente no inventário das sombras.

Um excesso de dois anos de casas invendidas e inventário de sombra manteve os preços da habitação plana por anos. O governo federal poderia ter feito muito mais para resolver esse problema.

Por que o governo praticamente ignorou essa ameaça iminente? Talvez não tenha sabido o que fazer. O gerente de fundos da PIMCO, Bill Gross, sugeriu o uso de fundos do governo para converter todas as hipotecas de 5 a 7% em 4% de hipotecas.

Ele disse que isso aumentaria os preços da habitação 5-10%.

A maioria das iniciativas não derrubou o maremoto de encerramento. O Programa HARP (Programa de Refinanciamento Acessível para Proprietários) foi introduzido em abril de 2009. Permitiu que os 2 milhões de proprietários dignos de crédito que estavam de cabeça para baixo em suas casas para refinanciar com taxas mais baixas. Infelizmente, apenas 810, 00 proprietários foram ajudados. Por quê? Os bancos escolheram os melhores candidatos com cereja.

O Departamento do Tesouro lançou Making Homes Affordable em 2009. Trabalhou com os bancos para ajudar os proprietários a modificar seus empréstimos antes de entrarem em execução. Infelizmente, os bancos apenas modificaram os pagamentos, não o principal. A maioria dos proprietários devia o dobro do dinheiro na casa como a casa valia a pena. Eles perceberam que era inútil lutar para fazer pagamentos com pouca esperança de um retorno decente sobre seu investimento.

O Federal Reserve tinha um site de ajuda ao consumidor. Também teve um para ajudar os líderes da comunidade a avaliar e abordar as áreas problemáticas. O Fed manteve as taxas de juros baixas. Ele comprou dívidas tóxicas dos bancos. Esses programas nunca abordaram a raiz do problema de encerramento para os proprietários.

Surpreendentemente, alguns legisladores sugeriram coisas que só agravariam o problema. Alguns sugeriram abolir Fannie Mae e Freddie Mac.

Isso teria sido um desastre. Suas garantias de empréstimo são necessárias antes de um banco pensar em empréstimos. Antes da crise financeira, Fannie e Freddie garantiram 50% de todas as hipotecas. Posteriormente, aumentou para 90%.

O Dodd-Frank Reform Act exigiu um adiantamento de 20% em todas as hipotecas. De acordo com a National Association of Realtors, apenas 40% dos compradores de casa naquele momento poderiam até pagar um adiantamento de 20%.

Cronograma de estoque de sombra

• setembro de 2011 - "Vendas em casa 7% superiores ao ano passado". Os bancos começaram a trabalhar no oleoduto de encerramento, aumentando as vendas de casas, mas baixando os preços.
• julho de 2011 - "One Million Foreclosures Pushed Out to 2012." Foreclosures continuam a fazer backup, graças a atrasos no processamento do banco. Foram necessários 318 dias para que os bancos demitissem no segundo trimestre, 41 dias por mais que um ano atrás.
• maio de 2011 - "Os preços domésticos continuam caindo". Dezesseis milhões de proprietários (28%) estavam de cabeça para baixo em suas hipotecas, aumentando o inventário das sombras e fazendo com que os preços das casas caíssem 1% ao mês.
• dezembro de 2010 - "Sonda de encerramento adicionando ao inventário de sombra". A taxa de encerramento caiu 24% em relação ao ano anterior. Isso deveria ter sido uma ótima notícia, mas não era. Foi porque os bancos estavam abrandando seu processo de encerramento em resposta a uma sondagem do governo federal sobre suas práticas de encerramento apressadas. Os proprietários de imóveis continuaram a se atrasar em seus pagamentos. Isso acabou de adicionar aos 1. 8 milhões de lares no inventário das sombras.
• "O crescimento econômico no quarto trimestre de 2010 foi de 3,6%". O que o reteve? Um mercado imobiliário lento. Após a maioria das recessões, a habitação é geralmente o primeiro setor da economia a se recuperar. A construção de casas novas cria empregos. Os trabalhos de construção eram extremamente insuficientes nesta recuperação.
• setembro de 2010 - "Foreclosures são 35% de todas as vendas". Isso é inferior a um ano atrás, graças aos bancos abrandando o processo de encerramento em resposta a investigações federais.
• julho de 2010 - "Há duas casas em encerramento para cada um para venda". Um estudo da Capital Economics diz que existem 7,8 milhões de casas no inventário das sombras. Isso é muito pior do que a estimativa da CoreLogic de menos de 2 milhões de casas.
• abril de 2010 - "A opção ARM Empréstimos piora o Inventário de Sombra". Esses empréstimos representaram apenas 2% de todas as hipotecas em todo o país, mas 60% na Califórnia. Eles têm penalidades para refinanciar, entre outros perigos
• outubro de 2009 - "Shadow Inventory Looming". Já em outubro de 2009, a revista Barron alertou sobre o inventário das sombras, que levaria 15 meses para trabalhar até mesmo naquela época.