Avaliação de negócios simples - Práticas recomendadas

Se você está vendendo uma pequena empresa ou comprando uma, é essencial que você tenha uma compreensão precisa do valor atual e futuro da empresa.

Há uma série de fatores a serem considerados quando se trata de avaliação de negócios. O processo pode começar por fazer perguntas básicas, porém importantes, sobre os negócios em questão. Quanto da receita da empresa é recorrente? Existem contratos com clientes / clientes?

A empresa possui ativos / passivos não registrados, como propriedade intelectual ou relacionamento com clientes? O negócio pode sobreviver sem o proprietário existente? Os ativos da empresa têm valor econômico real ou apenas valor sentimental?

Nenhuma avaliação de duas empresas será a mesma, mas os proprietários de pequenas empresas e potenciais proprietários devem ter em mente as seguintes práticas recomendadas ao passar pelo processo de colocar um valor em uma empresa.

• Tenha cuidado para não confiar excessivamente em uma "regra geral". Este método de avaliação de negócios usa uma fórmula simples para estimar o valor de uma empresa através de um conjunto de diretrizes de preços gerais estabelecidas e de negócios. Isso pode resultar em uma avaliação que é muito alta ou muito baixa dependendo das especificidades de um negócio específico. O proprietário de uma prática optométrica, por exemplo, poderia usar um "multiplicador de receita líquida mensal", tipicamente variando entre 3 a 7 vezes, para chegar a uma estimativa aproximada do valor da prática. Mas depois de chegar a uma gama aproximada de valores de US $ 300.000 a US $ 700.000 para uma prática gerando receita líquida mensal de US $ 100.000, o proprietário ainda pode estar buscando o valor.

• Saiba o que colocar importância. É essencial não colocar muita ênfase no valor contábil relatado de uma avaliação de negócios é mais do que apenas esse número. Para obter uma avaliação precisa, não ignore os ativos não registrados, bem como os passivos, de uma empresa. Por exemplo, uma força de trabalho treinada, um relacionamento com o cliente e um nome comercial fornecem valor para uma empresa, mas não aparecem diretamente nas demonstrações financeiras. Os passivos contingentes, como custos de limpeza ambiental e processos judiciais pendentes, também não podem aparecer nas demonstrações financeiras de uma empresa.
• Compreenda a diferença entre "fluxo de caixa" e "renda". "O fluxo de caixa é a quantidade de dinheiro que uma empresa recebe e gasta durante um determinado período de tempo. O rendimento é o que resta da receita de vendas depois que todas as despesas são subtraídas. Embora ambos reflitam o benefício econômico de possuir o negócio, um potencial comprador geralmente se concentra no fluxo de caixa quando se considera comprar um negócio. Para ajudar a entender a diferença, pode-se ver o rendimento como análogo ao "escore" e o fluxo de caixa é análogo ao "vencedor"."
• Não se esqueça de fazer ajustes adequados nas demonstrações financeiras históricas para coisas como despesas discricionárias e itens não recorrentes. Para estimar corretamente o valor de uma empresa, é crucial determinar o benefício econômico "normalizado" que a empresa pode gerar no futuro. Portanto, qualquer coisa que não seja representativa das operações normais da empresa deve ser removida das demonstrações financeiras. Isso geralmente inclui despesas legais para processos não recorrentes, despesas relacionadas à limpeza de desastres e aluguel pago em excesso de rendas de mercado justo.
• Certifique-se de prestar atenção aos ativos que muitas vezes são negligenciados e devem ser considerados de perto. Isso inclui inventário (que geralmente é baixado completamente), backlog e trabalho em processo, bem como qualquer receita não registrada ou de troca. Outros fatores que freqüentemente são ignorados são se a empresa tem um contrato de arrendamento favorável ou uma força de trabalho já implantada. Deve considerar qualquer bem de uma empresa para a qual o proprietário recebesse um valor e, em última instância, pagaria.
• Não ignore ativos intangíveis. O reconhecimento de marca, a base de clientes / clientes, o talento, os processos proprietários e os anos de negócios são ativos não financeiros que não aparecerão no balanço, mas são extremamente importantes na realização de uma avaliação de negócios. Este é particularmente o caso das empresas de serviços que dependem fortemente dos relacionamentos com os clientes e do valor da marca.

Se você está alistando um CPA que é credenciado em avaliação comercial (ABV), para valorizar sua empresa, lembre-se de que você precisará preparar os seguintes documentos:

• Suas declarações fiscais para os últimos três para cinco anos Trailing 12 meses a partir do mês mais recente e por um ano anterior Cotação de contas a receber Lista de depreciação Calendário de despesas discricionárias Receitas não registradas Receitas de troca Lucro financeiro até o presente ano (se a avaliação for feita de forma provisória)

Embora possa ser bastante fácil de criar uma idéia de "bola" quanto ao valor de um negócio, aproveitar o tempo para explorar as muitas nuances do processo pode significar a diferença entre derrubar e bater em casa.

Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA é diretor de serviços de avaliação para Brueggeman e Johnson Yeanoplos, P. C., uma empresa de Phoenix especializada em avaliação de negócios, análise financeira e suporte de litígios. A Yeanoplos tem uma vasta experiência, tendo avaliado mais de 1 000 empresas para diversos fins, incluindo divórcios e outros litígios, impostos sobre donos e imóveis, fusões e aquisições e ESOP's. Ele estava na classe charter daqueles que ganham o ABV e as credenciais do CFF.