Coisas que cada novo investidor deveria saber

Começar no seu caminho para investir o sucesso pode parecer esmagador. Não há necessidade de temer. Milhões sobre milhões de pessoas viajaram pela mesma estrada que você está prestes a tomar, explorando com sucesso os booms e os bustos, a guerra e a paz, os principais eventos da vida e todos os outros giros e virar a vida podem jogar em você. Com paciência, disciplina e um temperamento calmo, você pode fazer o mesmo. Aqui estão algumas coisas que você quer ter em mente ao dar seus primeiros passos.

1. O mais cedo que você começa a investir, mais fácil é construir riqueza graças ao poder de compilar

Você provavelmente já ouviu isso há um milhão de vezes, mas é importante que você o internalize de maneira que altere seu comportamento e reordene seu prioridades: você pode economizar muito menos dinheiro e acabar muito mais rico se começar a investir cedo. Os diferenciais de resultados são realmente surpreendentes. Por exemplo, um jovem de 18 anos que salta diretamente para a força de trabalho e economiza US $ 5 000 por ano em um abrigo fiscal, como Roth IRA, ganhando taxas médias de retorno a longo prazo, acabaria se aposentando com US $ 4,359, 874. Para um jovem de 38 anos de idade para conseguir o mesmo, ele ou ela precisaria economizar mais de US $ 36.000 por ano.

Esta é a razão pela qual eu escrevo artigos explicando como um graduado da faculdade recente pode acabar com US $ 4, 426 000, economizando US $ 111 por cheque de pagamento ao longo de sua vida ou detalhando como melhorar a qualidade do seu vida usando o valor do tempo de fórmulas monetárias.

Volta ao velho ditado: o melhor momento para plantar uma árvore foi ontem. O segundo melhor momento é hoje. Comece a plantar.

2. Não importa o que qualquer outra pessoa lhe diga, não há balas de prata - Sua carteira deve ser adaptada às suas circunstâncias únicas de vida, objetivos, tolerância ao risco e metas

As pessoas tendem a se envolver emocionalmente em suas explorações, às vezes chegando a todos, além de adorar uma estrutura jurídica específica, uma metodologia ou mesmo uma empresa.

Eu mencionei isso antes em alguns dos meus outros escritos, mas você tende a observá-lo quando eles constantemente repetem refrações, como "Este é o único estoque que você precisará comprar", "Compre esses três fundos do índice e ignorar tudo o resto ", ou" os estoques internacionais são sempre melhores do que os estoques domésticos ". É tudo bobagem.

Em vez disso, pense nisso desta maneira: seu portfólio de investimentos tem um trabalho a ser feito. Esse trabalho dependerá de seus objetivos pessoais, objetivos, recursos, temperamento, perfil de psicologia, suporte de imposto, vontade de comprometer tempo e mesmo preconceitos. (Um famoso economista observou muitas gerações atrás que (e estou parafraseando aqui), com anos suficientes, uma carteira começa a assumir a marca da pessoa que a constrói.)

Um ex-banqueiro rico e bem treinado, capaz de ler uma demonstração de resultados e um balanço, pode querer coletar uma renda passiva de seis dígitos de dividendos, juros e rendas resultantes da criação amorosa de uma coleção de ações de blue chip , títulos de borda dourada e edifícios comerciais de troféus. Um jovem trabalhador pode querer comprar a cesta de ações mais barata, mais diversificada e mais eficiente em termos fiscais, através de um fundo de índice de baixo custo em seu 401 (k).

Uma viúva que tem medo do mercado de ações pode querer adquirir uma carteira de casas de aluguel geradoras de caixa com fundos excedentes estacionados em certificados de depósito. Nenhum deles está errado. Nenhum deles é melhor que o outro. Eles são todos diferentes . A questão é se o portfólio, a metodologia e a estrutura de retenção são ótimos para qualquer tarefa que você esteja tentando alcançar.

3. Você experimentará várias gotas de 50% no valor de mercado de sua carteira ao longo de uma vida de investimento ordinária. Você não pode evitá-los. Aprenda a lidar com isso.

Os preços dos ativos flutuam o tempo todo. Às vezes, essas flutuações são irracionais (por exemplo, bulbos de tulipas na Holanda). Às vezes, essas flutuações são causadas por eventos macroeconômicos (por exemplo, reduções em massa de títulos devido a bancos de investimento que atacam a falência, tendo que liquidar qualquer coisa e tudo o que puderem, o mais rápido possível, para angariar dinheiro, mesmo que soubessem que os ativos eram baratos).

Os preços dos imóveis colapsam e se recuperam. Enquanto o portfólio que você construiu é construído de forma inteligente, e as participações subjacentes são apoiadas pelo poder real de ganhos e ativos adquiridos a preços razoáveis, ele deve estar bem no final. É a vida.

Considere o mercado de ações. Entre abril de 1973 e outubro de 1974, as ações caíram 48%; Entre agosto de 1987 e dezembro de 1987, era de 33,5%; de março de 2000 a outubro de 2002, foi 49. 1 por cento; de outubro de 2007 a março de 2009, o declínio nos preços das ações foi realmente impressionante 56,8%. Se você é um investidor de longo prazo com uma expectativa de vida razoável, irá experimentar isso mais de uma vez. Você assistirá a sua queda de $ 500.000 para $ 250, 000, mesmo que seja preenchido com os estoques mais seguros e mais diversificados e os títulos que você pode encontrar. Maturidade significa aceitar isso. Muitos erros são cometidos tentando evitá-lo.

4. A evidência é abundante, esmagadora e cristalina: a maioria de vocês experimentará muito melhores rendimentos do mundo real, pagando um conselheiro qualificado para trabalhar com você no gerenciamento de seus negócios financeiros, mesmo que ele acrescente suas proporções de despesas

Antes do aumento de economia comportamental, geralmente foi assumido - incorretamente, como descobriu - que a maioria das pessoas era racional quando tomava decisões financeiras. Estudos dos setores acadêmico, econômico e de investimento nas últimas décadas demonstraram o quão catastrófico essa assunção se mostrou em termos de resultados do mundo real para os investidores.Tragicamente, a menos que uma pessoa tenha conhecimento, experiência, interesse, temperamento e habilidade de Spock para ignorar as flutuações do mercado que acabamos de discutir, eles tendem a fazer coisas extraordinariamente tolas, como "perseguir o desempenho" (jogando dinheiro no que recentemente aumento do preço) ou venda de outras participações de alta qualidade a preços baixos durante períodos de dificuldade econômica; e. g. , vendendo ações de bancos bem executados e financeiramente sólidos quando caiu 80% em valor há alguns anos antes de se recuperar nos anos subseqüentes.

Um jornal agora famoso pelo gigante de fundos mútuos Morningstar mostrou que durante os períodos em que o mercado de ações retornou 9 por cento, 10 por cento ou 11 por cento, os investidores do fundo estavam ganhando 2 por cento, 3 por cento e 4 por cento porque não tinham idéia do que eles estavam fazendo; constantemente comprando e vendendo, passando deste fundo para esse fundo, sem se aproveitar de estratégias fiscais inteligentes, pois cometeu uma série de transgressões. Isso levou a um resultado quase paradoxal: os investidores que pagaram honorários razoáveis ​​de um conselheiro, por isso havia uma pessoa fazendo o trabalho real para eles, inclusive segurando sua mão e trazendo profissionalismo para uma tarefa que exige isso, acabou experimentando um mundo real muito melhor resultados apesar de pagar mais.

Em outras palavras, a economia clássica tinha errado, incluindo alguns dos altos sacerdotes de investimento de baixo custo, como o economista John Bogle, formado pela Princeton, que fundou a Vanguard: o retorno de um investidor era não o resultado de retornos brutos menos custos com consultores financeiros e consultores de investimentos registrados extraindo valor. Em vez disso, eles ganharam essas taxas, muitas vezes com espadas, porque um investidor típico pode acabar com retornos muito maiores porque o assessor manteve sua mão e mudou seu comportamento. A irracionalidade humana significou que o perfeito teórico era, de fato, prejudicial. Continuar insistindo nisso é negligência intelectual.

Para o seu crédito, a empresa da Bogle, a Vanguard, aceitou recentemente essa realidade, embora silenciosamente de uma maneira que passou despercebida (embora eu suspeite, não fará mais uma década). A bem conhecida empresa de gestão de ativos de baixo custo tem cerca de 1/3 do dinheiro sob sua supervisão em fundos gerenciados ativamente com os 2 / 3rds restantes em fundos de índice passivo. Os últimos são famosos (ou, se você acredita que o processo de denunciante de seu antigo advogado fiscal na notícia recentemente afirmou que a empresa esquivou cerca de US $ 35 bilhões em impostos, infame) por cobrar entre 0,5% e 1% de rácios de despesas anuais. Certo, alguns deles têm seus problemas (o que não é culpa da Vanguard), como alterações de metodologia silenciosas que tornariam o desempenho passado impossível de replicar e potencialmente doloroso ganhos de capital incorporados, mas no geral, eles estão entre os melhores do setor. Em teoria, deveria ser fácil para uma pessoa que estava disposta a lidar com os trade-offs para comprá-lo regularmente, mantendo o curso para uma carreira inteira até a aposentadoria se aproximar.

Vendo a forma como os investidores incapazes estavam nessa tarefa - "manter o curso" - a Vanguard lançou seu próprio serviço de assessoria que gerenciará o portfólio de fundos Vanguard do cliente em troca de mais 0,30 por cento ao ano em cima de os gastos do fundo subjacente. Isso significa que, dependendo do fundo subjacente específico selecionado, as taxas efetivas em todos os níveis podem ascender a qualquer lugar entre 0,35 por cento e 1. 26 por cento (as contas do fundo fiduciário são um pouco diferentes com as taxas efetivas no uma confiança de US $ 500.000, que equivale a cerca de 1. 57 por cento ao ano). De acordo com as próprias publicações da Vanguard, a empresa estima que isso poderia levar a um aumento de 3% por ano na taxa de composição real do mundo real de que o investidor desfruta, com metade daquela que vem de ter alguém para servir de treinador emocional durante turquesas econômicas, políticas e financeiras. Mais de 10, 25 ou mais de 50 anos, é uma quantidade impressionante de riqueza extra, apesar das taxas teoricamente mais elevadas que "levaram" centenas de milhares, ou mesmo milhões, de dólares em composição perdida; a riqueza mítica que nunca teria se materializado devido ao erro do operador.

5. As estratégias de proteção de impostos e de ativos podem fazer uma grande diferença em sua renda, valor líquido e capacidade de pagar suas contas

É perfeitamente possível para o mesmo investidor, exatamente com os mesmos hábitos de poupança e gastos, exatamente o mesmo portfólio de ações, títulos, fundos mútuos, imóveis e outros títulos, para acabar com valores de riqueza finalmente diferentes dependendo de como ele estruturou as participações . De técnicas simples, como a colocação de ativos e aproveitando um IRA tradicional ou Roth para conceitos mais avançados, como o uso de uma estimativa de desconto de liquidez de parceria limitada em família para reduzir impostos sobre presentes, vale a pena o tempo, esforço e problemas para garantir que você entenda as regras, regulamentos e leis, usando-os para o seu máximo benefício.

Por exemplo, se você está enfrentando estresse financeiro extremo, pode ser um erro terrível tentar pagar suas contas com dinheiro em seu plano de aposentadoria. Dependendo do tipo de conta que você possui, você pode ter direito a proteção de falência ilimitada dos ativos dentro de seus limites de proteção. Consultar com um advogado de falência seria o curso de ação mais inteligente porque você pode acabar mais rico declarando falência, começando de novo e saindo do tribunal com a maioria ou a totalidade de seus ativos do plano de aposentadoria ainda intactos, agendando para você como ele produz dividendos, juros e aluguéis.

6. Existem apenas três abordagens para adquirir ativos para seu portfólio

Na análise final, existem apenas três abordagens que um investidor pode levar à aquisição de ativos para seu portfólio. Eu escrevi sobre isso em profundidade no meu blog pessoal, mas a versão curta é:

• Compras sistemáticas: Compra ou venda regularmente de uma coleção de ativos ao longo do tempo, independentemente da avaliação, na esperança de que o tempo vá até os bons tempos e os maus momentos.Muitas pessoas ganharam riqueza dessa maneira. Este é o "Investidor Defensivo" no trabalho de Benjamin Graham; A pessoa que não quer pensar muito sobre seu portfólio, mas permite que a diversificação, a baixa e baixa propriedade passiva a longo prazo e o tempo trabalhem com sua magia.
• Avaliação: Compra ou venda com base no preço relativo ao valor intrínseco estimado de forma conservadora de uma empresa. Isso requer um conhecimento significativo de tudo, desde negócios e contabilidade até finanças e economia e basicamente faz com que você avalie os ativos como se você fosse um comprador privado. Muitas pessoas se tornaram ricas dessa maneira. Este é o "Investidor empreendedor" no trabalho de Benjamin Graham; a pessoa que quer controlar o risco, goza de uma margem de segurança, e sabe que há substância (ganhos reais e ativos suficientes em relação ao preço pago) para cada posição do portfólio, então, se entremos em outro 1929-1933 ou 1973 -1974, eles podem dormir bem sem se preocupar. No final do dia, todo o sistema financeiro se baseia nesse método porque os preços só podem se desviar da realidade subjacente por tanto tempo. Quase todos os investidores de alto perfil que têm bons registros de longo prazo caem neste campo, incluindo aqueles que se tornaram porta-voz da primeira abordagem; e. g. , já que já mencionamos sua firma, John Bogle, o fundador Vanguard, liquidando silenciosamente uma porcentagem maciça de suas participações pessoais durante o boom das dotcom, porque o rendimento dos estoques subjacentes tornou-se patético em relação ao rendimento disponível nos títulos do Tesouro no momento.
• Market Timing: Comprar ou vender com base no que você acha que o mercado de ações ou a economia vai fazer no futuro previsível. O timing do mercado é uma forma de especulação. Algumas pessoas ficaram ricas, mas não são sustentáveis.

Se você é leigo, fique com o primeiro método. Se você se tornar um especialista, fique com o segundo método. Qualquer pessoa com senso comum deve evitar o terceiro método apesar de vender poços e fazer conversas de cocktails interessantes.