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O investimento internacional é uma maneira poderosa de diversificar e crescer um portfólio, mas, muitas vezes, há um nível de risco maior do que o investimento doméstico. Muitos desses riscos são exclusivos do investimento internacional e lidar com coisas, como moedas ou conflitos, que são específicos de um país em particular.
O risco político é um dos fatores de risco mais importantes que os investidores internacionais enfrentam. Em muitos mercados emergentes e fronteiriços, a situação política é significativamente menos estável do que os Estados Unidos com o potencial de fraude e corrupção generalizada.
Neste artigo, analisaremos melhor os riscos políticos e a forma como os investidores podem gerenciá-los dentro de suas carteiras diversificadas internacionalmente.
O que é o risco político?
Os riscos políticos são aqueles associados às mudanças que ocorrem nas políticas do país que governam as empresas, bem como fatores externos que podem afetar as empresas. Um exemplo comum de risco político pode ser um país que inesperadamente aumenta os impostos corporativos para uma indústria específica. Um exemplo mais extremo pode ser um ato de guerra ou um golpe militar que coloca muitas empresas fora do mercado.
Existem muitos exemplos de risco político que ocorrem nos mercados emergentes e fronteiriços. No início de 2007, o ex-presidente venezuelano, Hugo Chávez, anunciou abruptamente planos de nacionalizar a CANTV - a companhia telefônica local. As ações da CANTV caíram quase 50% antes que os detalhes dos planos de Chávez surgissem em meio a rumores de uma nacionalização. Os investidores responderam vendendo as primeiras e perguntas mais tarde.
Outro excelente exemplo de risco político foi o escândalo em torno da petrolífera brasileira Petrobras em 2015 e 2016. As ações da gigante petrolífera caíram no início de 2015 depois que o executivo bancário Aldemir Bendine foi nomeado novo CEO após o escândalo. Muitos investidores pensaram que o Sr. Bendine foi encarregado pelo então partido do presidente Dilma Rousseff.
É importante notar que os riscos políticos nem sempre são riscos bem definidos - em muitos casos, eles podem ser apenas rumores com alguma substância por trás deles. Os investidores internacionais devem, portanto, manter a atenção para as notícias, em vez de apenas analisar puramente os fatos para gerenciar esses riscos.
Gerenciando Risco Político
O primeiro passo no gerenciamento do risco político é entender que esses riscos geralmente são necessários para manter um portfólio diversificado. Mesmo se você mantiver todos os seus investimentos na U. S., você ainda está exposto às decisões tomadas em Washington D. C. Os investidores devem manter um portfólio diversificado para evitar qualquer risco político específico que afete significativamente o portfólio global.
O segundo passo é o monitoramento de investimentos para potenciais riscos políticos. O Country Briefings do Country The Economist é um ótimo lugar para começar com uma riqueza de informações de fundo do governo, da política e da economia de um país. Algumas perguntas a ter em mente: haverá eleições importantes em breve? Em caso afirmativo, quem são os candidatos / partidos e quais são as suas políticas econômicas?
Também pode ser útil configurar Alertas do Google ou outros lembretes automatizados para acompanhar potenciais riscos políticos em mercados-chave.
Desta forma, você pode ser alertado antecipadamente quando surgem problemas e tomar as ações necessárias para reduzir a exposição a áreas mais arriscadas. A chave é não reagir de maneira exagerada às notícias e aprender a determinar o que é realmente impactante e o que é simplesmente um relatório de tablóides.
Os investidores internacionais podem gerenciar áreas mais arriscadas ao proteger seu portfólio contra esses problemas. Por exemplo, um investidor que detecta problemas no Brasil pode decidir comprar opções de venda no iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Esta posição ganharia em valor se as ações brasileiras caíssem em valor e pudessem compensar quaisquer perdas realizadas em outros lugares do portfólio.
A linha inferior
Os riscos políticos são alguns dos riscos mais importantes para os investidores internacionais reconhecer e tomar medidas para abordar em suas carteiras.
Enquanto os investidores não devem ignorar os mercados mais arriscados, vale a pena ficar de olho em grandes riscos políticos e potencialmente se proteger contra eles para mitigar as perdas.
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