Vídeo: PG - Progressão Geométrica - Aula 01 2026
Nos meus artigos anteriores nesta série sobre análise fundamental, focalizei algumas das métricas mais conhecidas, como o Earnings par Share e o Price to Earnings Ratio. Embora menos conhecido do que seus primos fundamentais, o preço / ganhos para o crescimento ou o índice PEG pode dar-lhe uma visão mais informada sobre o potencial de uma ação, se você sabe como usá-la corretamente.
Princípios básicos da relação P / E
Para uma revisão rápida - e porque é um componente-chave do índice PEG - lembre-se de que o P / E é calculado tomando o preço atual da ação e dividindo-o pelos ganhos por ação (EPS).
Este número permite comparar o valor relativo de um estoque, bem como determinar se o preço de uma ação é alto ou baixo em relação aos seus ganhos.
Preço / ganhos para o crescimento (PEG) Ratio
O que o preço / ganhos de taxa de crescimento permite que você faça é determinar o valor de uma ação, levando em consideração o crescimento dos ganhos da empresa. Este componente voltado para o futuro permite que o índice de PEG lhe dê uma imagem completa dos fundamentos de um estoque do que apenas P / E sozinho.
O PEG é calculado tomando P / E e dividindo-o pelo crescimento projetado nos ganhos, ou …
PEG = Relação Preço a Ganho / Crescimento Projetado de Lucros
Por exemplo, um O estoque com um P / E de 20 e o crescimento dos ganhos projetados no próximo ano de 10% teria uma proporção de PEG de 2 (como o P / E de 20 dividido pelo percentual de crescimento de lucro projetado de 10 = 2). Quanto menor o índice de PEG, mais um estoque pode ser subavaliado em relação às suas projeções de ganhos.
Por outro lado, quanto maior o número, mais provável é que um estoque esteja sobrevalorizado.
Razão P / E versus relação PEG
Usar o PEG em conjunto com o P / E de um estoque pode contar uma história muito diferente do que usar P / E sozinho.
Um estoque com um P / E muito alto pode ser considerado como sobrevalorizado e não uma boa compra. Calculando a proporção de PEG nesse mesmo estoque - assumindo que tem boas estimativas de crescimento - pode realmente render um número menor, indicando que o estoque ainda pode ser uma boa compra.
O oposto também é verdadeiro. Se você tiver um estoque com um P / E muito baixo, você pode assumir logicamente que está subvalorizado. Mas se o crescimento do lucro não for projetado para aumentar substancialmente, você pode obter um índice de PEG que, de fato, é alto, indicando que você deve passar a comprar o estoque.
A linha inferior
O número bruto para uma relação PEG sobre ou subvalorizada varia de indústria para indústria, mas a regra geral é que um PEG inferior a um é o ideal.
Tal como acontece com toda a análise fundamental, os números mudam dependendo dos dados de entrada. Por exemplo, uma proporção de PEG pode ser menos precisa se usar taxas de crescimento históricas quando as taxas de crescimento futuras deverão ser mais (ou menos).Como sempre, lixo, lixo fora.
Mais sobre Cálculos de Análise Fundamental
- Ganhos por ação - EPS
- Preço para Rácio de Resultados - P / E
- Preço para Livro -P / B
A proporção de PEG ajustada de dividendos
Quando se trata de investir em ações de dividendos, O índice de PEG não funciona bem no mundo real. Para compensar, use o índice de PEG corrigido de dividendos.
Entendendo o PEG - Como o PEG é calculado
A relação pEG fornece aos investidores uma maneira de calcular o quanto o crescimento dos ganhos futuros vai custar com base na P / E do estoque e na taxa de crescimento de ganhos projetados.
Usando a proporção de PEG para encontrar gemas de estoque escondidas
A proporção de PEG é uma forma modificada de a relação preço / lucro, ou a relação p / e, e é considerada uma métrica melhor, porque isso influencia o crescimento.