Fundos mútuos: definição, prós, contras, tipos

Um fundo mútuo é uma coleção de ações, títulos ou outros ativos de investimento. Você possui a participação do fundo mútuo, e não a parte do próprio estoque. O preço de cada ação de fundo mútuo é chamado de NAV, ou valor patrimonial líquido. Esse é o valor total de todos os títulos que possui, dividido pelo número de ações do fundo mútuo. As ações de fundos mútuos são negociadas constantemente. mas seus preços só se ajustam no final do dia útil.

Vantagens

Eles tendem a ser menos arriscados do que comprar títulos individuais porque são um investimento diversificado. Isso significa que você não é tão dependente de um estoque individual e sua empresa subjacente. Se uma das empresas, você possui muitas mais ações para proteger seu investimento.

Os fundos mútuos dão-lhe automaticamente o benefício da escolha de ações profissional e do gerenciamento de portfólio. Você não precisa pesquisar milhares de empresas. Os gerentes são especialistas em cada campo. Seria quase impossível para você se tornar um especialista em todos os campos em que você gostaria de investir.

Desvantagens

É preciso muito tempo para pesquisar fundos mútuos. Para piorar, os gestores de fundos mudam. Quando isso acontece, isso pode afetar o desempenho do seu fundo mesmo que o setor esteja indo bem. Isso é realmente importante, porque os gerentes mudam constantemente os estoques que possuem. Mesmo que você olhe atentamente para o prospecto, pode não refletir a propriedade atual das ações.

Você realmente não sabe o que você está comprando especificamente, então você está confiando totalmente na experiência do gerente.

O prospecto alertará que o desempenho passado não é garantia de retornos futuros. Mas o desempenho passado é tudo o que você precisa seguir. Há uma boa chance de que um fundo que tenha superado o mercado no passado tenha um desempenho inferior no futuro.

Isso é especialmente verdadeiro se o gerente mudar.

A maior desvantagem é que os fundos de investimento cobram taxas de administração anuais. Isso garante que eles vão custar mais do que os estoques subjacentes. Essas tarifas são muitas vezes ocultas em diversos locais do prospecto.

Tipos de fundos mútuos

Se você pode pensar em um tipo de investimento, há um fundo para cobri-lo. Por exemplo, embora a maioria dos fundos consista em ações ou títulos, você pode encontrar um fundo de commodities que compra os estoques de empresas que lucram quando os preços do petróleo aumentam.

Fundos de ações se concentram em tipos de empresas. Aqui estão algumas categorias populares.

Empresas pequenas, médias ou grandes capitais.
Valor versus crescimento
Mercados domésticos, internacionais, emergentes ou fronteiriços
Indústrias
Blue chip vs alta tecnologia
Produtores de dividendos versus empresas que reinvestir todos os lucros.

Fundos de renda fixa também se especializam. Os fundos do mercado monetário se concentram em CDs e contas do Tesouro de curto prazo. Os fundos de obrigações se concentram em tipos de títulos, como títulos de alto rendimento, blue-chip ou governo. Uma terceira diferenciação é títulos de curto prazo, médio e longo prazo.

Fundos com gestão ativa versus fundos com taxas de câmbio : os fundos com gestão ativada possuem um gerente que decide qual segurança para comprar e vender. Eles normalmente têm um objetivo que orienta a decisão de investimento do gerente.

O gerente procura superar seu índice negociando títulos. Como resultado, suas taxas são maiores. Eles devem, portanto, superar o índice do bot e suas taxas mais elevadas.

Os fundos negociados em bolsa simplesmente combinam um índice. Como eles não exigem muito comércio, seus custos são mais baixos. Como resultado, esses fundos tornaram-se mais populares desde a crise financeira de 2008.

Empresas do fundo mútuo

Os fundos mútuos são geridos por centenas de empresas, que têm centenas de fundos cada. Portanto, a maioria das empresas se concentra em estratégias específicas. Aqui estão as 10 principais empresas de fundos mútuos por tamanho, e sua estratégia:

Vanguarda - Baixas taxas de administração.
Fidelity - Serviços financeiros completos.
Estratégias de investimento conservadoras americanas que prazo de investimento de longo prazo.
Barclays - Destino profissional, não individual, investidores.
Franklin Templeton - Bonds, mercados emergentes e empresas de valor.
PIMCO - Fundos de obrigações.
T. Rowe Price - fundos sem carga.
State Street - Destino profissional, não individual, investidores.
Oppenheimer - fundos ativamente gerenciados.
Dodge & Cox - Prazo de investimento a longo prazo. (Fonte: Gajizmo, maiores empresas de fundos mútuos por ativos)

Como os fundos mútuos afetam a economia

Um bom fundo mútuo reflete como uma indústria ou outro setor está fazendo. Os valores dos fundos mútuos mudam diariamente. Isso reflete o valor dos ativos na carteira do fundo. A economia está muito mais lenta, de modo que grandes variações em um fundo não significam necessariamente que esse setor esteja girando tanto quanto isso. No entanto, se um preço de fundo mútuo diminui ao longo do tempo, então é uma boa aposta que o setor que rastreia também está crescendo mais devagar.

Por exemplo, um fundo mútuo que se concentrou em estoques de alta tecnologia teria sido extremamente bom até março de 2000, quando a explosão da tecnologia explodiu. Como os investidores perceberam que as empresas de alta tecnologia não estavam retornando lucros, começaram a vender as ações e, portanto, os fundos de investimento diminuíram. À medida que os preços dos fundos mútuos / ações declinavam, as empresas de alta tecnologia não podiam permanecer capitalizadas, e muitos ficaram fora do mercado. Desta forma, os fundos de ações e a economia dos EUA estão inter-relacionados.

Como os fundos mútuos afetam o mercado de títulos

Os fundos mútuos que possuem títulos corporativos tornaram-se mais populares desde a crise financeira de 2008. Os investidores que se queimaram durante o crash do mercado de ações de 2008 priorizam a segurança. Eles são atraídos por títulos, apesar das taxas de juros baixas.

Em 2014, os fundos mútuos de títulos possuíam 17% dos US $ 36. 5 trilhões de U.S. mercado de títulos. Isso é quase o dobro de sua participação de 9% em 2008.

Isso criou novos riscos. Muitos fundos de títulos agora possuem os mesmos títulos. Se um gerente começar a vender esse vínculo, os outros farão o mesmo. O choque resultante no preço da obrigação exigiria que a empresa emissora elevasse as taxas de juros para manter o vínculo à tona.

As empresas emitiram US $ 300 bilhões em títulos de alto rendimento em cada um dos últimos três anos. Esse é o dobro da emissão média anual de US $ 147 bilhões antes de 2010. Quando o Fed aumenta as taxas de juros, isso pode desencadear padrões.

Os baixos preços do petróleo em 2014 estão ameaçados de desencadear possíveis inadimplentes. Em setembro de 2015, 15% desses lixos estavam angustiados. Isso significava que eles poderiam ser padrão nos próximos seis a nove meses.

Muitos investidores não sabem quais títulos estão em seus fundos. Uma série de incumprimentos de lixo indesejável pode levá-los a vender até bons fundos de títulos. Isso provocaria uma venda que poderia destruir muitos fundos.

Como os gerentes de títulos possuem os mesmos fundos, não haveria muitos compradores desses títulos. Essa baixa liquidez forçaria os preços a baixar ainda mais. As obrigações estarão sujeitas à mesma volatilidade que os estoques e commodities. Exemplos desse cenário ocorreram durante o "crash instantâneo" dos títulos em outubro de 2014. (Fonte: "The New Bond Market", WSJ , 21 de setembro de 2015.)

Perguntas frequentes sobre fundos mútuos

Você investe em fundos mútuos ou ações?
Como você pode escolher bons fundos mútuos?