O que significa estoque de qualidade e ligações?

Estes são dias curiosos. O mundo em geral nunca foi mais saudável, mais rico ou mais sábio. A tecnologia tornou as coisas da ficção científica uma parte mundana da vida cotidiana. E enquanto as notícias da noite podem deixar uma impressão diferente, esse é o período menos violento da história humana moderna.

E ainda …

Muitas vezes parecemos estar à beira de algo horrível. O terrorismo, as mudanças climáticas, a revolta política (por arma de fogo ou a cédula) e os efeitos persistentes da Grande Recessão podem nos fazer sentir que estamos em um passeio de montanha-russa tortuoso, bem, em algum lugar ruim.

Os eventos mundiais têm um efeito significativo nos mercados financeiros, que recuam até mesmo um cheiro do desconhecido ou da incerteza. Então, é compreensível que os clientes muitas vezes me perguntem como eles podem manter seu equilíbrio financeiro e emocional nestes tempos tumultuados. Minha resposta: possuem ações de qualidade e títulos que produzem renda. É simples assim.

Mas o que a qualidade realmente significa? Aqui está o meu teste de três partes:

Um fluxo de renda diversificado . O que significa que a empresa não é um "pônei de um truque" e, idealmente, tem várias linhas de negócios vendidas em muitas indústrias diferentes ou necessidades / necessidades do consumidor.

Eu também gostaria de considerar se a empresa tem um "fosso" largo defendendo seus negócios e mantendo os concorrentes à distância. Lealdade de marca, patentes e / ou produtos exclusivos criam fosas. Um alto grau de dificuldade exigido para mudar os produtos ou serviços da empresa para a oferta de um concorrente também fornece um fosso.

A Apple tem um fosso largo, assim como a Allergan, fabricante de Botox altamente patenteado.

Dívida limitada . Um analista de Wall Street se referiria a isso como tendo uma dívida líquida relativamente baixa e útil. Isso simplesmente significa que eles não têm nenhum problema em pagar suas contas e não se sobrecarregaram demais com dívidas.

Resultados consistentes . Existem várias métricas que medem a rentabilidade, ou seja, o lucro líquido eo fluxo de caixa livre.

Sim, os ganhos são importantes, mas eles podem ser manipulados por vários motivos - para impressionar Wall Street ou baixar uma nota fiscal. Não é assim com dinheiro. Nós sabemos exatamente o quanto a empresa tem na mão, e quanto melhor, melhor. O dinheiro disponível permite que as empresas sofram tempestades e aproveite as oportunidades.

Então, vamos dar uma olhada em duas empresas e ver como elas se adequam a "qualidade". "

Lembra-se de Blockbuster? A cadeia de aluguel de vídeo era um pônei de um truque que emprestou muito dinheiro. No final de 2004, seu valor de mercado total era de cerca de US $ 1 bilhão, enquanto seu nível de dívida era um enorme $ 1. 3 bilhões. Até 2010, o estoque havia caído essencialmente para zero. Hoje, quase todas as 9 mil lojas Blockbuster desapareceram.

Agora considere Procter and Gamble.A P & G está profundamente arraigada na economia global e gera mais de US $ 65 bilhões em receitas de cerca de 70 principais marcas, incluindo Bounty, Charmin, Crest, Dawn e Gillette. Sua enorme linha de produtos de consumo é realmente menor em 2017 do que nos anos passados, mas mais focada em suas marcas mais lucrativas. Grandes desinvestimentos incluem Duracell, Folgers, Crisco, Pringles e Noxzema para citar alguns. Apesar dessas mudanças, a empresa gera 20 vezes o fluxo de caixa necessário para atender sua dívida e também paga um dividendo anual a norte de 3%.

Essas qualidades não significam que o preço das ações da P & G não flutua, mas eu dorme melhor à noite sabendo esses fatos sobre seus negócios.

A P & G é apenas um exemplo de uma empresa que verifica todas as três caixas de minha qualidade. Eu não estou dizendo que é um estoque que você precisa ou quer mesmo possuir, mas usar esses critérios básicos como um guia ajuda a me dar a vontade de se sentir confortável sobre o que eu possuo, independentemente de como o mercado de ações está fazendo.