Comprar e manter a definição, a estratégia de investimento e a crítica

Como modismos de perda de peso, as estratégias de investimento vêm e vão. Alguns são eficazes e outros não. Mas o básico é muitas vezes o mais efetivo. Se você deseja perder peso, dieta e exercício são as melhores estratégias. Da mesma forma, comprar e manter investir, quando aplicado corretamente, é a melhor estratégia de investimento para a maioria dos investidores.

Compre e mantenha a definição

A compra e retenção é uma estratégia de investimento aplicada pela compra de títulos de investimento e a sua manutenção por longos períodos de tempo porque o investidor acredita que os retornos a longo prazo podem ser razoáveis ​​apesar da volatilidade característica de curto prazo - períodos de duração.

Esta estratégia está em oposição ao tempo absoluto do mercado, que tipicamente tem um investidor comprando e vendendo por períodos mais curtos com a intenção de comprar a preços baixos e vendendo a preços elevados.

Além disso, o investidor de compra e retenção argumentará que a retenção por períodos mais longos requer uma negociação menos freqüente do que outras estratégias. Portanto, os custos de negociação são minimizados, o que aumentará o retorno geral da carteira de investimentos.

Em termos simples, os investidores de compra e detenção acreditam que "o tempo no mercado" é um estilo de investimento mais prudente do que "sincronizar o mercado".

Comprar e manter estratégias e elementos

Comprar e os investidores empregam a estratégia de investimento passivo que se alinha com a Efficient Market Hypothesis (EMH), que diz essencialmente que todas as informações conhecidas sobre títulos de investimento, como ações, já são tidas em conta nos preços desses títulos. Portanto, nenhuma quantidade de análise pode dar ao investidor uma vantagem sobre outros investidores.

Os investidores típicos de compra e retenção também usarão outros elementos passivos, como a média do dólar e os fundos indexados, concentrando-se mais na construção de um portfólio do que na pesquisa e seleção de segurança.

A estratégia de compra e retenção também foi alinhada com o investimento de valor, que muitas vezes empregará uma abordagem de análise fundamental, onde o investidor tentará encontrar ações de empresas com baixas avaliações relativas, implicando a intenção de manter o estoque até ele já não parece ser "um valor".

Parafraseando o investidor de valor famoso, Warren Buffett, "Não compre nada que você não estaria disposto a manter por 5 anos".

Críticas ao Buy and Hold Investir

A crítica mais forte para buy-and-hold ocorre quando a estratégia parece não ser produtiva ou inválida. O exemplo mais recente seguiu a Grande Recessão e o mercado ostentoso que acompanha quando comerciantes ativos declararam a morte de compra e retenção. Muitos investidores, compreensivelmente, começaram a duvidar de comprar e manter por causa da chamada "década perdida" para ações em que a estratégia de compra e retenção (segurando um fundo mútuo do Índice S & P 500) de 1 de janeiro de 2000 a 31 de dezembro de 2009 teria resultou em quase um 0.Retorno de 00% ao investidor.

No entanto, este claro exemplo de informações de "escolha de cereja" para fazer um ponto é o núcleo da crítica contra compra e retenção - é um termo abstrato que pode significar muitas coisas, como a aposentadoria. Pode-se argumentar que "aposentadoria, uma vez que está morto". Mas o que o crítico significa quando dizem aposentadoria? Da mesma forma, o que os críticos significam soro eles dizem "comprar e segurar?"

A maioria dos críticos de compra e retenção não reconhecem o fato de que a estratégia é bastante ampla e muitas vezes inclui pequenos elementos de tempo, como o custo do dólar média, que é passiva, mas permite que o investidor de compra e retenção compre ações a preços baixos, bem como preços mais elevados.

Esta prática também teria retornos significativamente melhorados para um investidor de compra e detenção durante a década perdida. Além disso, um investidor de compra e detenção que também possuía fundos de títulos em sua carteira teria tido retornos positivos durante a década perdida. Por que os críticos não incluem alocação tática de ativos e essas carteiras em seus argumentos contra compra e retenção?

A abordagem passiva também minimiza erros comuns que os temporizadores de mercado e comerciantes técnicos podem fazer, o que é subestimar a irracionalidade da multidão de investidores. Por exemplo, um comerciante técnico pode vender ações em uma alta recente (nível de resistência), mas o sentimento do investidor pode fazer com que os preços ultrapassem esse nível, enviando preços significativamente maiores. No entanto, o investidor de compra e retenção pode capturar esse excesso de zelo no retorno do portfólio.

Para concluir, os investidores devem ter cuidado para não permitir que outros definam ou rotulem sua estratégia de investimento, filosofia ou tática. Igual e oposto, é importante lembrar que o maior inimigo do investidor provavelmente será ele mesmo.

Aviso: as informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.