Ativos líquidos sob gestão - Definições de fundos mútuos

Ao pesquisar fundos mútuos, você pode ter executado uma estatística chamada ativos sob gerenciamento ou total de ativos líquidos sob gerenciamento. Enquanto o termo parece simples e fácil de entender, existem alguns detalhes subjacentes para saber que podem ajudar os investidores a tomar decisões informadas sobre a compra de fundos mútuos.

O que significa este termo, ativos líquidos sob gerenciamento, e como é importante? Embora possa parecer simples, há mais do que atende o termo de fundo mútuo.

Conteúdo da Ativo Líquido Total Definição

O patrimônio líquido total de um fundo mútuo, que não deve ser confundido com o Valor Patrimonial Líquido (NAV), representa o total de todos os dólares investidores investidos em todas as classes de ações de o fundo. Por exemplo, American Funds Growth Fund of America (AGTHX) possui várias outras classes de ações disponíveis para que os investidores compram.

O valor líquido inclui as ações a serem resgatadas no final do dia, o que teria como efeito diminuir o total de ativos sob gestão, para chegar ao patrimônio líquido.

Benefícios da análise de ativos líquidos totais

Os ativos de um fundo de investimento em administração (AUM), ou o que a Morningstar chama de "ativos líquidos", podem ser úteis para um investidor porque o AUM maior pode tornar um fundo mútuo mais difícil e pesado para gerenciar, o que pode arrasar o desempenho do fundo.

O tamanho relativo elevado dos ativos líquidos também pode forçar um fundo em um estilo ou categoria diferente. Por exemplo, um fundo de ações de pequena capitalização com US $ 1 bilhão em ativos líquidos pode não funcionar bem como um fundo de ações de pequeno capital com US $ 500 milhões em ativos líquidos.

Isso ocorre porque grandes investimentos em pequenas empresas podem afetar negativamente o preço da ação da pequena empresa que está sendo comprada ou vendida no fundo. Por esta razão, os fundos de ações de pequena capitalização com ativos líquidos altos tendem a comprar ações de maior capitalização, o que pode fazer com que o fundo evolua para um fundo de ações de médio prazo.

Isso é chamado de drift estilo.

Quanto em ativos líquidos é demais?

O tamanho é relativo. Portanto, um investidor é sábio para entender o quanto é demais comparando as médias - maçãs com maçãs, por assim dizer. Por exemplo, o patrimônio líquido sob gestão de um fundo médio de ações de grande capitalização pode chegar a US $ 500 milhões. No entanto, os maiores fundos de ações de grandes capitais podem ter mais de US $ 50 bilhões sob gerenciamento. Maior não é melhor. Pode ser aconselhável procurar recursos líquidos médios abaixo da média para um fundo mútuo e geralmente é verdade que quanto menor a capitalização de um fundo, menor será o investimento líquido que um investidor irá buscar com prudência. No entanto, ativos líquidos extremamente baixos, como $ 10 milhões ou menos, podem ser um cuidado. Novamente, use as médias dentro da categoria do fundo para fazer comparações entre maçãs e maçãs e procure recursos patrimoniais médios abaixo da média.

Também deve notar-se que o tamanho do patrimônio líquido total de um fundo de índice normalmente não afetará seu desempenho como o de um fundo mútuo gerenciado ativamente. Na verdade, muitos fundos de ações de grande capitalização ativamente gerenciados com ativos líquidos relativos elevados geralmente começam a se apresentar como um fundo de índice porque o gerente é forçado a comprar ações que estão no índice.

Aviso: as informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.