Dívida soberana - O que é dívida soberana?

A dívida soberana é simplesmente dinheiro ou crédito devido por um governo a seus credores. Essas dívidas geralmente incluem títulos, títulos ou contas com datas de vencimento que variam de menos de um ano para mais de dez anos. Mas o termo também pode ser usado para descrever obrigações futuras como pensões, programas de direito e outros bens e serviços contratados, mas não pagos.

As preocupações em torno da dívida soberana têm crescido desde a Segunda Guerra Mundial.

Durante esse período, muitos países entraram em dívida para financiar a própria guerra ou os esforços de reconstrução depois. No entanto, a economia keynesiana moderna apoia um nível razoavelmente elevado de dívida pública para pagar o investimento público em tempos difíceis sob a premissa de que pode ser devolvido pelo crescimento que se segue.

Medindo a dívida soberana

A dívida soberana pode ser medida usando uma variedade de métricas diferentes. Muitas vezes, essas métricas são usadas para determinar se a dívida soberana de um país é muito alta, dado o produto interno bruto (PIB) ou habilidades para tributar seus cidadãos. Mas esses fatores também devem levar em consideração a taxa de crescimento do PIB de um país, o que pode influenciar dramaticamente sua capacidade futura de reembolsar a dívida.

As três métricas mais populares são:

Dívida pública total

• - A dívida pública total é o montante total da dívida pendente. Mas sem contexto, esse número não é muito informativo e pode ser enganador. Como resultado, a maioria dos especialistas olha para Dívida para PIB e Dívida per capita como medidas comuns. Dívida como porcentagem do PIB
• - A dívida como porcentagem do produto interno bruto é simplesmente a dívida pública total dividida pelo PIB. Os países com uma dívida maior do que o PIB (ou uma proporção superior a 100%) são geralmente considerados em dívida excessiva. Dívida per capita
• - A dívida per capita é simplesmente a dívida total dividida pelo número de cidadãos. Uma dívida per capita que excede a renda per capita reduz a probabilidade de o governo ser capaz de compensar sua queda por meio da tributação tradicional. Os investidores internacionais podem encontrar os níveis de dívida do setor público através do Banco Mundial, da CIA World Factbook ou de sites de bancos centrais individuais.

Estatísticas da dívida soberana

Os níveis da dívida soberana aumentaram desde a Segunda Guerra Mundial. Da crise financeira da Rússia em 1998 ao incumprimento da Argentina em 2001, essas dívidas têm sido a fonte de muitas turbulências financeiras. Mas o que os países estão em maior risco e o que os países são considerados seguros para os investidores internacionais? Abaixo estão algumas estatísticas do CIA World Factbook usando dados de 2014.

Aqui estão os níveis de dívida soberana para alguns países populares:

Estados Unidos - 74. 4% do PIB

• Canadá - 94. 8% do PIB
• México - 42. 1% do PIB > Japão - 231. 9% do PIB
• Alemanha - 74.3% do PIB
• Os cinco países mais endividados em relação ao PIB são:
• Japão - 231. 9% do PIB

Zimbabwe - 184. 1% do PIB

1. Grécia - 171. 1% do PIB PIB
2. Líbano - 134. 8% do PIB
3. Jamaica - 132. 8% do PIB
4. Os cinco países menos endividados em relação ao seu PIB são:
5. Libéria - 0. 5% do PIB > Arábia Saudita - 1. 6% PIB

Omã - 4. 9% do PIB

1. Wallis e Futuna - 5. 6% do PIB
2. Kuwait - 6. 5% do PIB
3. Ratings da dívida soberana
4. As classificações da dívida soberana podem ajudar os investidores a determinar os riscos de crédito associados a um determinado país, levando em conta não apenas os níveis da dívida, mas o risco político, o risco regulatório e outros fatores.
5. Alguns estudos mostraram que essas classificações podem influenciar os custos da dívida em até 25% por entalhe. As três agências de notação de crédito mais populares são a Standard & Poor's, os Moody's Investor Services e a Fitch Ratings.

Os sites comuns de classificação da dívida soberana incluem:

Ratings de Dívida Soberana dos Estudantes da Moody's Investor Services

Classificações da Fitch Rating Ratings da Dívida Soberana

Os cinco principais países com maior classificação até 2015 incluem:

• Austrália
• Canadá

Dinamarca

• Alemanha
• Hong Kong
• Os cinco melhores países com menor valor a partir de 2015 incluem:
• Porto Rico
• Argentina

Grenada

• Grécia
• Ucrânia < Pontos-chave a lembrar
• As notas soberanas fornecem aos investidores ideias sobre a qualidade de crédito de países inteiros, o que afeta suas finanças públicas e empresas.
• Os países da mais alta qualidade incluem Austrália e Canadá, enquanto os países com o melhor rating incluem Puerto Rico e Argentina.