Que possui o Federal Reserve

O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos. Esta posição o torna o ator mais poderoso da economia global. Não é uma empresa ou órgão governamental e seu líder não é um funcionário eleito. Isso faz com que pareça altamente suspeito para muitas pessoas porque não é obrigado pelos eleitores ou acionistas.

Quem possui o Federal Reserve?

O Federal Reserve é uma entidade independente criada pelo Federal Reserve Act de 1913.

O Congresso queria que o Fed tivesse 12 bancos regionais para representar as diversas regiões da América. O presidente Wilson queria um conselho central nomeado pelo governo. O compromisso significou que o Fed tinha ambos. (Fonte: "Lei da Reserva Federal assinada pelo Presidente Wilson," História da Reserva Federal ")

O presidente e o Congresso devem aprovar todos os membros do Conselho de Governadores da Reserva Federal. Mas, os termos dos membros do conselho deliberadamente não coincidem com os de funcionários eleitos. O presidente nomeia a presidente do Federal Reserve, atualmente Janet Yellen. O Congresso deve aprovar a nomeação do presidente. A presidente deve informar sobre as ações do Fed ao Congresso.

O Congresso pode alterar os estatutos que regem o Fed. Por exemplo, o Dodd-Frank Wall Street Reform Act limitou os poderes do Fed. Isso exige que o Government Accountability Office audite os empréstimos de emergência que o Fed fez durante a crise financeira de 2008. Também exigia que o Fed tornasse público os nomes dos bancos que receberam quaisquer empréstimos de emergência ou fundos TARP.

Também exigiu que o Fed obtivesse aprovação do Departamento do Tesouro antes de fazer empréstimos de emergência, como fez com Bear Stearns e AIG.

Além disso, as decisões do Fed não precisam ser aprovadas pelo presidente, os legisladores ou qualquer funcionário eleito. Além disso, o Fed não recebe financiamento do Congresso.

Os 12 bancos regionais da Reserva Federal estão configurados de forma semelhante aos bancos privados. Eles armazenam moeda, processam cheques e fazem empréstimos aos bancos privados dentro de sua área que eles regulam. Esses bancos também são membros do sistema bancário da Reserva Federal e, portanto, devem manter os requisitos de reserva. Em contrapartida, eles podem pedir emprestado uns aos outros à taxa de desconto quando necessário.

Para ser membro do Sistema de Reserva Federal, os bancos comerciais devem possuir ações de ações nos 12 bancos regionais da Reserva Federal por lei. Mas possuir estoque do Reserve Bank não é como possuir estoque em uma empresa privada. Essas ações não podem ser negociadas, e eles não dão aos membros direitos de voto dos bancos. Eles pagam dividendos, mas é obrigado por lei a ser de seis por cento. (Fonte: "Quem possui o Federal Reserve?" Federal Reserve.)

Como funciona o Fed?

A principal função do Fed é estabelecer políticas monetárias para controlar a inflação.A inflação contínua é como um câncer que destrói quaisquer benefícios do crescimento. Por esta razão, nos últimos anos, a principal responsabilidade do Fed foi administrar a inflação. Sua ferramenta mais importante é a taxa de fundos alimentícios. Durante a crise financeira, implementou ferramentas inovadoras para estabilizar o sistema bancário global.

Desde a recessão, também prometeu reduzir o desemprego e estimular o crescimento econômico.

O Fed trabalha usando suas ferramentas de política monetária. O estabelecimento de baixas taxas de juros é chamado de política monetária expansionista e faz a economia crescer mais rapidamente. Se a economia cresce muito rápido, desencadeia a inflação. Aumentar as taxas de juros é chamado de política monetária contracionista. Isso retarda o crescimento econômico, tornando os empréstimos e outras formas de crédito mais caros. Isso restringe a oferta monetária. À medida que a demanda cai, as empresas baixam os preços. Isso cria deflação. Isso diminui ainda mais a demanda porque os consumidores atrasam a compra enquanto esperam que os preços caírem ainda mais.

Como o Fed reduz as taxas de juros? Abaixa o alvo para a taxa de fundos federados. Os bancos geralmente seguem a liderança do Fed, reduzindo a LIBOR e a taxa de juros principal. O Fed também pode usar suas outras ferramentas, como reduzir a taxa de desconto que os bancos usam para pedir fundos emprestados diretamente da janela de desconto do Fed.

Para combater a crise financeira, o Fed ficou criativo. Ele comprou títulos hipotecários de bancos diretamente como forma de bombear liquidez no sistema financeiro. Também começou a comprar Treasurys. Ambas as compras foram conhecidas como flexibilização quantitativa.

Os críticos preocupavam que as políticas do Fed criassem hiperinflação. Eles argumentaram que o Fed estava apenas imprimindo dinheiro. Mas os bancos não estavam emprestando, então a oferta monetária não estava crescendo o suficiente para causar inflação. Em vez disso, eles ganharam dinheiro para escrever um fluxo constante de execuções hipotecárias. A situação não melhorou até 2011. Até então, o Fed reduziu a flexibilização quantitativa.