O conselho da dave Ramsey sobre investimento em fundos mútuos é errado

O conselho de Dave Ramsey sobre fundos mútuos é fundamentalmente correto e mesmo sábio, mas alguns de seus pontos-chave, especialmente na alocação de ativos e na diversificação, ele fica terrivelmente errado.

Se você economizou dinheiro, tentando sair da dívida, investindo em fundos mútuos ou simplesmente gosta de ouvir rádio, Dave Ramsey não precisa de nenhuma introdução. Eu era um ouvinte cedo de seu programa de rádio de finanças pessoais (que remonta a meados dos anos 90) e eu tenho a primeira impressão de seu agora famoso livro, Financial Peace , que permanece na minha prateleira até hoje.

Na verdade, Dave merece crédito por me ajudar a entender e desfrutar de finanças pessoais, o que eventualmente levou à minha carreira como consultor de investimentos. Atualmente, sou um planejador financeiro certificado (TM) e eu possuo uma empresa de consultoria de investimentos registrados apenas para as tarifas.

Este respeito geral de Dave Ramsey, combinado com conhecimentos abrangentes de recursos financeiros e conhecimentos de fundos mútuos, me capacita para fornecer uma visão do melhor e pior dos conselhos de investimento da Dave (embora ele não tenha licenciado para vender títulos e não chama tecnicamente é "conselho").

O que Dave Ramsey fica certo

O Ramsey, o conselheiro de investimento e o guru do planejamento financeiro, dá aos seus ouvintes do programa de rádio e aos leitores de livros o sábio conselho de planejamento financeiro de muitas maneiras, mas ele dá alguns conselhos pobres sobre o mútuo fundos. O melhor valor de Dave para sua audiência é que sua mensagem é simples, fácil de entender e muitas vezes divertida. Ele também se concentra na psicologia do dinheiro; Dave sabe que o pior inimigo de um investidor são muitas vezes eles mesmos.

Na minha experiência, eu sei que se os objetivos não são alcançáveis ​​e fáceis de entender, as pessoas falham cedo ou nem tentam alcançar um objetivo. Isso é verdade com objetivos financeiros, dietas alimentares, programas de exercícios e praticamente tudo o que requer motivação, tempo e paciência.

A ignorância e a falta de atuação são muitas vezes comportamentos mais perigosos nas finanças pessoais do que a aplicação de filosofias de investimento menos do que ideais.

Portanto, a entrega simples de Dave e seus "passos de bebê" para a liberdade financeira são eficazes para apontar as pessoas na direção geral certa do que grande parte da complexidade e do ruído em outras partes do universo dos serviços financeiros.

No entanto, no que diz respeito aos fundos mútuos em particular, as filosofias de investimentos de Dave Ramsey estão em fronteira com perigosas. Os investidores em fundos mútuos podem obter algumas boas dicas de seu programa de rádio, mas eles são sábios para entender a diferença entre entretenimento e boas práticas de investimento.

A Dave Ramsey Investing Philosophy

Para ser completamente justo, comecei com Dave's Investing Philosophy, especificamente em relação aos fundos mútuos, tirados diretamente de seu site:

Dave recomenda fundos mútuos para suas economias de aposentadoria patrocinadas pelo empregado e seu IRAs.Divida seus investimentos igualmente entre cada um desses quatro tipos de fundos:

• Crescimento
• Crescimento e renda
• Crescimento agressivo
• Internacional

Escolha A partes (carga frontal) e fundos que são pelo menos cinco anos. Eles devem ter um histórico sólido de retornos aceitáveis ​​dentro de sua categoria de fundo.

Se a sua tolerância ao risco for baixa, o que significa que você tem menos tempo para manter seu dinheiro investido, colocar menos de 25% em crescimento agressivo ou considerar adicionar um fundo "equilibrado" aos quatro tipos de fundos sugeridos.

Alocação de ativos de Dave Ramsey: Onde estão os títulos?

Um dos aspectos mais fundamentais da alocação de ativos é ter mais de um tipo de ativos. O mix de fundos de Dave Ramsey inclui apenas um tipo de ativos; Existem apenas fundos de ações, sem fundos de títulos ou caixa (mercado monetário ou valor estável). Uma carteira composta por ações de 100% é simplesmente inadequada para a grande maioria do público de Dave e, na opinião de seu guia de fundos mútuos humilde, uma alocação de ativos de fundos de ações de 100% é errado para a maioria dos seres humanos no planeta.

A Mistura de Fundos de Dave Ramsey: sobreposição reduz a diversificação

Na estratégia de investimento de fundos de investimento de Dave Ramsey, ele pede aos investidores que detenham 4 fundos mútuos em seu fundo de crescimento de 401 (k) ou IRA - One Growth & Fundo de renda, um Fundo de crescimento agressivo e um fundo internacional.

Este mix de 4 fundos tem um grande potencial de sobreposição, o que ocorre quando um investidor possui dois ou mais fundos de investimento que possuem títulos similares. Seguindo o exemplo de Dave, imagine um investidor inexperiente olhando para o plano 401 (k), que oferece fundos de investimento Vanguard:

Uma escolha de investimento comum é o Vanguard S & P 500 Index (VFINX). O investidor inicial não saberia se esse fundo era "crescimento" ou "crescimento e renda" ou nenhum deles. Além disso, e se outra opção no plano fosse Vanguard Growth & Income (VQNPX)? O investidor saberia se havia sobreposição? Veja como eles podem descobrir (embora Dave possa não dizer a eles isso). Eles (ou você) podem ir para a Morningstar. com e insira uma pesquisa para o VQNPX. Uma vez na página principal desse fundo, procure um link para "Ratings and Risk" e clique nele. Quando naquela página, deslize para baixo e você verá algo chamado R-squared e que é 99. Isso significa que o VQNPX tem uma correlação de 99% com o fundo do índice S & P 500; eles são praticamente idênticos!

Para piorar as coisas, um investidor pode pensar que qualquer fundo de ações internacional não vai investir em ações encontradas em seu crescimento doméstico ou fundo de crescimento e renda. No entanto, se o fundo for categorizado como "estoque mundial", ele pode investir entre 20% e 60% nas ações dos EUA. Isso cria mais sobreposição (menos diversificação).

Em resumo, o mix de 4 fundos do Dave poderia potencialmente ter a mesma diversificação que apenas um ou dois fundos de ações. Se e quando os preços das ações dos EUA caírem, o valor da conta do investidor poderia cair muito mais do que se eles tivessem uma combinação diversificada de fundos de ações e fundos de títulos. Esse tipo de perda de valor da conta é o que frustra os investidores e os faz parar de investir completamente.

Onde estão os fundos sem carga no conselho de Dave Ramsey?

Em sua filosofia de investimento, Dave diz usar ações A (fundos carregados), o que significa que o investidor pagará comissões a um corretor ou a um consultor de investimento (em uma conta IRA ou corretora). Por que Dave não recomendaria fundos sem carga? Meu primeiro palpite é porque Dave diz aos ouvintes que usem um "Provedor local endossado (ELP)". Este é um corretor ou conselheiro que Dave recomenda (embora eu suspeite que esses ELPs também anunciam no programa de Dave). Eu me pergunto por que ele não ajudaria seu público a investir por eles mesmos ou sugerem usar um conselheiro de "taxa única" que pode recomendar fundos sem carga - e um conselheiro que só é pago pelo conselho imparcial que eles dão e não pelos produtos que eles vendem ?

A definição de tolerância ao risco de Dave Ramsey é errada

Dave diz que os investidores precisam precisar ajustar a parte agressiva do portfólio se sua tolerância ao risco for baixa e ele diz que a tolerância ao risco "significa que você tem um tempo menor para manter seu dinheiro investido ". Não, a quantidade de tempo é o horizonte de tempo do investidor , que é medido de hoje até o final do objetivo de investimento ou de poupança, o que não tem nada a ver com a tolerância ao risco. A verdadeira definição de tolerância ao risco refere-se à quantidade de risco de mercado, especialmente a volatilidade (altos e baixos), um investidor pode tolerar. Um adolescente de 80 anos pode ter uma alta tolerância ao risco e um jovem de 20 anos pode ter uma baixa tolerância ao risco. A quantidade de risco que um investidor pode tolerar é completamente sobre emoções ou sentimentos, não uma quantidade de tempo.

O que Dave Ramsey provavelmente significa quando ele diz que a tolerância ao risco é o que eu chamo de "capacidade de risco", que é a quantidade de risco que alguém pode "pagar". Por exemplo, mesmo se você se considera um investidor agressivo (tolerância de alto risco), pode não ser sábio ter 100% de suas economias de aposentadoria em ações apenas um ano antes de planejar se aposentar. Da mesma forma, se você tiver 40 anos até a aposentadoria (horizonte de longo prazo, capacidade de alto risco), mas você tem baixa tolerância ao risco, você não será bem servido colocando todo seu dinheiro 401 (k) em um fundo de valor estável.

Eu lhe dei algumas pistas sobre como corrigir alguns dos conselhos ruins de fundos mútuos de Dave, mas nesta segunda parte do nosso recurso no conselho de fundos mútuos de Dave Ramsey, iremos cobrir todas as melhores idéias que Dave compartilha com seu público, ao longo Com alguns, ele poderia fazer um melhor trabalho de comunicação.

Uma Lista dos Melhores Fundamentos do Investimento com Fundos Múltiplos

• Saiba como construir um portfólio : Tudo, desde a alocação de ativos até a tolerância ao risco até a estratégia de portfólio, está aqui. Se você gosta de toda essa informação em um só lugar, confira este artigo. No entanto, se você precisar apenas de alguns pedaços, os links a seguir diminuem ainda mais …
• Use um design de portfólio de núcleo e satélite : Esta estrutura de portfólio de fundos mútuos é exatamente o que parece. Você seleciona um fundo "central" e constrói em torno dele com fundos "satélites". Por exemplo, um bom núcleo é um fundo do índice S & P 500, em torno de 40% de alocação, e outras categorias diversas, como ações estrangeiras, ações pequenas e fundos de obrigações, em torno de 10 a 20% cada.
• Certifique-se de usar categorias de fundos diferentes : Esta é a raiz da fraqueza da carteira Dave Ramsey. As 4 categorias de fundos de Dave são todas similares na sua maquiagem, o que cria uma bomba de tempo de baixa diversificação chamada sobreposição. Por exemplo, 3 dos 4 grupos que Dave recomenda (crescimento, crescimento e renda e crescimento agressivo) poderiam ser fundos de ações domésticas de grande capitalização. Esta área do mercado foi uma das piores durante o mercado ostentando de 2007 a 2009. Um portfólio diversificado teria impedido esse problema.
• Conheça a definição de tolerância ao risco : Como eu disse na página 1 deste artigo, Dave explica completamente errado quando diz que a tolerância de baixo risco "significa que você tem um tempo mais curto para manter seu dinheiro investido". O tempo não tem nada a ver com a tolerância! O tempo é medido em meses ou anos e a tolerância é uma atitude, sentimento ou emoção sobre os altos e baixos do saldo da sua conta. Além disso, a tolerância ao risco é normalmente avaliada por questionários que podem chegar a resultados imprecisos. Por exemplo, algumas das perguntas perguntam como você pode se sentir se você perdeu 20% do valor da sua conta ao longo de alguns meses ou um ano. O que você faria: venda agora, espere e decida mais tarde ou você não faria nada? Isto é como perguntar: "O que você faria se seu melhor amigo estivesse em um acidente de carro: Freak out, fique calmo e ajude-a, ou ligue para o 911?" Não existe uma maneira real de saber, a menos que você tenha estado recentemente na mesma situação.

• Decida uma Atribuição de Ativos Apropriada : Depois de determinar seu nível de tolerância ao risco, você pode determinar sua alocação de ativos, que é a combinação de ativos de investimento - ações, títulos e caixa - que compreende seu portfólio. A alocação adequada de ativos refletirá seu nível de tolerância ao risco, que pode ser descrito como agressivo (alta tolerância ao risco), moderado (tolerância de médio risco) ou conservador (tolerância de baixo risco).

• Saiba como escolher os melhores fundos para si mesmo : Dave Ramsey ajuda os iniciantes no mínimo, encorajando-os a investir em fundos mútuos, mas ele dá muito pouco detalhe sobre como escolher o < melhores fundos. Tudo o que você realmente precisa é um bom site de pesquisa de fundos mútuos e lembre-se de buscar rácios de gastos baixos, bem como um bom histórico de desempenho a longo prazo (pelo menos 5 anos). Além disso, não se esqueça de usar fundos sem carga, ao invés dos fundos compartilhados (compartilhados) que Dave sugere em seu site.

Exemplos Simples de Construir a Melhor Carteira de Fundos Mútuos para Você

Ele sempre ajuda a fazer outra revisão e fazer mais lição de casa. Se você quer um atalho agradável (porque eu sei que um guia simples é como a maioria das pessoas prefere aprender), aqui estão algumas pastas de amostra:

Exemplo de portfólio agressivo (Risco alto)

• : isso é para investidores que têm tempo horizontes de 10 ou mais anos e podem aguentar durante períodos de extrema volatilidade (altos e baixos) do mercado. Exemplo de portfólio moderado (risco médio)
• : isso é para investidores que têm horizontes de tempo de 5 ou mais anos e só podem tolerar os balanços médios no valor da conta. Exemplo de portfólio conservador (baixo risco)
• : é para investidores que têm horizontes temporais de 3 ou mais anos e têm baixa tolerância para flutuações no valor da conta. Em outra parte da web, você pode verificar este artigo no blog,

Aviso de dinheiro ruim , dez coisas Dave Ramsey Got Wrong. Também recomendo ler a seção de comentários da postagem do blog para obter mais opiniões dos leitores. Aviso: as informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.