Melhores fundos de obrigações para taxas de juros crescentes

Encontrar os melhores fundos de títulos para o aumento das taxas de juros pode ser um desafio, mas pode ser feito se você souber o que procurar.

Durante décadas, os preços dos títulos geralmente aumentaram, o que foi positivo para os retornos dos fundos mútuos de títulos. Mas nos últimos anos, à medida que as taxas de juros começaram a subir de seus mínimos históricos, o mercado alto de títulos acabou.

Mas isso não significa que os fundos de títulos não sejam uma parte importante de uma carteira diversificada e certamente não significa desvantagem prolongada para os preços dos títulos ou fundos de títulos.

Os investidores simplesmente precisam encontrar os melhores fundos de obrigações em um ambiente de taxa de juros crescente e entender quais fundos de títulos melhoram contra a inflação. Conhecer os conceitos básicos sobre os quais os fundos funcionam melhor e quais os fundos que realizam o pior antes e durante as taxas de juros mais elevadas e a inflação é uma habilidade crucial para o investidor de fundos mútuos de títulos.

Como as obrigações estão relacionadas às taxas de juros e à inflação

As razões pelas quais os títulos são sensíveis às taxas de juros e à inflação muitas vezes são muito complexas e, portanto, mais difíceis de entender. Para simplificar os principais conceitos que você precisa saber para construir a melhor carteira de fundos de investimento, aqui estão os principais pontos:

• O Conselho da Reserva Federal aumenta as taxas de juros quando teme que a inflação resulte de uma economia em crescimento. Por outro lado, eles irão diminuir as taxas de juros para combater a deflação e / ou uma economia mais lenta. Este artigo trata sobre os melhores fundos de obrigações para taxas de juros crescentes …

• Estas taxas mais elevadas, denominadas Taxa de fundos federais , cobradas pelos bancos pelo Federal Reserve aumentam os custos de empréstimos (o custo do dinheiro) para os bancos, o que indiretamente os empurra para transmitir esses custos aos seus clientes, como consumidores individuais, empresas e outros bancos. Em diferentes palavras, os juros cobrados na maioria dos tipos de empréstimos aumentarão depois que o Fed aumentar suas taxas.

• As obrigações são essencialmente empréstimos. Se as taxas de juros prevalecentes sobre empréstimos, incluindo obrigações, estão aumentando, os investidores de títulos tendem a exigir os títulos de maior rendimento para ganhar mais dinheiro com seus investimentos em títulos.
• Quando os investidores em títulos são mais atraídos pelos novos títulos que pagam juros mais altos, os títulos mais antigos que pagaram juros mais baixos tornaram-se menos atraentes para os investidores. Por que comprar uma ligação que paga 6. 00% quando você pode obter um vínculo similar que paga 6. 50%? Portanto, quando os investidores de títulos querem vender seus títulos mais antigos que pagam taxas de juros mais baixas, eles são forçados a vender o vínculo por um preço mais baixo do que compraram porque o comprador do investidor quer um desconto para aceitar a menor taxa de juros.

Em resumo, os preços dos títulos se movem em direção oposta das taxas de juros devido ao efeito que as novas taxas têm nos títulos antigos.Quando as taxas de juros estão aumentando, as novas taxas de títulos são maiores e mais atraentes para os investidores, enquanto os antigos títulos com rendimentos mais baixos são menos atraentes, forçando assim os preços mais baixos.

Se tudo isso ainda é difícil de entender, não se preocupe! Você é normal! Tudo o que você realmente precisa lembrar é que as taxas de juros crescentes são iguais aos menores preços das obrigações .

Exemplo de como as taxas de juros em aumento afetam as obrigações

Outro ponto chave para entender sobre a relação entre os preços das obrigações e as taxas de juros é que os títulos com vencimentos mais longos são mais sensíveis às taxas de juros do que os títulos com taxas mais baixas maturidade.

Por exemplo, se as taxas de juros estão aumentando, quem quer possuir os títulos que pagam juros mais baixos por períodos ainda mais longos? Quanto maior o vencimento, maior o risco de taxa de juros.

Um exemplo simples aqui é com Certificados de Depósito (CDs). Quando os novos CDs aparecem com maiores rendimentos, o investidor do CD quer substituir o antigo pelo novo. Além disso, o investidor de CD experiente irá comprar CDs com vencimentos mais curtos (ou seja, um ano ou menos) se eles esperam que as taxas continuem aumentando no próximo ano. O investimento de títulos em um ambiente de taxa de juros crescente segue a mesma lógica.

Melhores fundos de obrigações para taxas de juros crescentes e inflação

Agora que você conhece o básico sobre títulos e taxas de juros, aqui estão alguns tipos de fundos de títulos específicos que podem ser melhores do que outros em um ambiente de taxas de juros crescentes e inflação:

• Obrigações de curto prazo: Aumento das taxas de juros, os preços dos títulos diminuem, mas quanto mais longo o prazo de vencimento, mais os preços cairão. Portanto, o contrário é verdadeiro: os títulos de vencimentos mais curtos farão melhor do que aqueles com vencimentos mais longos em um ambiente de taxa de juros crescente, porque seus preços. No entanto, tenha em mente que "fazer melhor" ainda pode significar a queda dos preços, embora o declínio seja geralmente menos grave. Alguns fundos de obrigações que funcionam bem incluem PIMCO Low Duration D (PLDDX) e Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
• Obrigações de prazo intermediário: Embora os vencimentos sejam mais longos com esses fundos, nenhum investidor realmente sabe o que as taxas de juros e a inflação irão fazer. Portanto, os fundos de títulos intermediários podem fornecer uma boa opção de meio-de-estrada para investidores que sabiamente escolham não prever o que o mercado de títulos fará no curto prazo. Por exemplo, mesmo os melhores gestores de fundos pensaram que a inflação (e os menores preços das obrigações) retornariam em 2011, o que traria taxas de juros mais altas e tornaria os títulos de curto prazo mais atraentes. Eles estavam errados e os gestores de fundos perderam os fundos do índice, como o Vanguard Intermdiate-Bond Bond (VBIIX), que venceu 99% de todos os outros fundos de obrigações intermediárias em 2011. Os fundos de obrigações geralmente não caíram no preço por um total ano civil até 2013. Você também pode tentar uma abordagem mais diversificada com um índice de mercado de títulos total Exchange Traded Fund (ETF), como o Aggregate Bond (AGG) da iShares Barclay.
• Inflação de títulos protegidos: Também conhecidos como títulos de proteção contra inflação do Tesouraria (TIPS), esses fundos de títulos podem fazer bem antes e durante ambientes inflacionários, que muitas vezes coincidem com taxas de juros crescentes e economias em crescimento.Um fundo destacado para TIPS é Vanguard Inflation Protected Securites Fund (VIPSX).

Em resumo, os melhores fundos de obrigações para taxas de juros crescentes não são garantias de retornos positivos nesse tipo de ambiente econômico, mas esses tipos de fundos de obrigações têm menor risco de taxa de juros do que a maioria dos outros tipos de fundos de títulos.

Aviso: as informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.