3 Vagas cognitivas que podem estar prejudicando seus retornos

O investimento internacional tende a ser muito mais difícil do que o investimento doméstico. Afinal, os investidores devem lidar com flutuações cambiais, riscos geopolíticos e outros fatores que são incomuns nos Estados Unidos. Há também muitos riscos comuns compartilhados entre investidores nacionais e internacionais, incluindo os chamados vícios cognitivos que podem ter um impacto dramático nos retornos ajustados ao risco de um investidor ao longo do tempo.

Neste artigo, analisaremos três dos preconceitos cognitivos mais comuns que os investidores devem aguentar ao construir e manter um portfólio global. É importante ter em mente que estes são apenas um punhado de muitos preconceitos cognitivos que podem afetar negativamente as carteiras dos investidores e é importante estar ciente deles para evitá-los na prática.

# 1. A Falácia do Jogador

A Falácia do Jogador refere-se à tendência de extrapolar o que aconteceu no passado para construir uma idéia do que acontecerá no futuro. O exemplo clássico desse viés cognitivo é acreditar que o preto é mais provável após uma série de vermelhos em uma mesa de roleta. Claro, as chances de vermelho ou preto são sempre 48% em cada giro independente e os jogadores não deveriam aceder a mais dinheiro em preto simplesmente porque havia uma série de vermelhos em rotações anteriores.

Muitas empresas de investimento são rápidas em negar que o desempenho do passado não é garantia de resultados futuros, mas os investidores individuais tendem a ignorar essas promessas.

No que diz respeito ao investimento internacional, é fácil olhar para a queda dos mercados emergentes e assumir que estão atrasados ​​para uma recuperação ou olhar para os mercados desenvolvidos elevados e assumir que estão preparados para uma queda. Na realidade, a maioria dos investidores é melhor manter um portfólio totalmente diversificado.

# 2. Confirmação Bias

O viés de confirmação é a tendência de cercar-nos de informações que validam nosso próprio ponto de vista e ignoram informações que estão em conflito com ele.

Por exemplo, membros de um determinado partido político podem ignorar os fatos apresentados pela oposição e abraçar o que o próprio partido diz para validar seu próprio ponto de vista. A falha em considerar todos os ângulos de um problema geralmente resulta em uma má tomada de decisões.

Os investidores que adquiriram uma segurança tendem a cercar-se de informações que suportam a posição longa. Claro, isso significa que eles podem estar ignorando informações curtas que podem ter elementos de verdade para ele. A chave é tomar decisões decisivas com base nas informações disponíveis e, em seguida, manter uma mente aberta sem se envolver em negociação excessiva - ou seja, vender imediatamente a segurança com qualquer dica de más notícias.

# 3. Negatividade Bias

O viés de negatividade é a tendência de reagir mais às notícias negativas do que as notícias positivas, uma vez que é percebido como sendo mais importante na natureza.Por exemplo, o terrorismo é freqüentemente citado como uma grande preocupação para as pessoas que vivem nos Estados Unidos, apesar do fato de que uma pessoa é mais propensa a ser fatalmente esmagada por móveis do que morto por um terrorista. Esses tipos de reações podem prejudicar as políticas públicas e ter um impacto dramático no mundo.

Os investidores experimentam um preconceito de negatividade o tempo todo e pode ser extremamente dispendioso para os retornos de longo prazo.

Se um investidor fosse vendido sempre que as manchetes se tornassem negativas, eles perceberiam uma perda anual de 1% a 4% em comparação com os investidores que se mantinham firmes durante os bons e maus momentos, de acordo com uma ampla pesquisa. Isso poderia acabar custando aos investidores dezenas de milhares de dólares por cada cem mil que investiram no mercado.

Principais pontos de takeaway

• O investimento internacional é um esforço difícil que é ainda mais difícil por uma série de viés cognitivos que afetam negativamente os retornos.
• A falácia do jogador é a tendência de extrapolar o que aconteceu no passado ao que acontecerá no futuro, o que pode levar a uma má tomada de decisões.
• O viés de confirmação é a tendência de apenas olhar as informações que sustentam as crenças de uma pessoa, o que pode ser perigoso para os investidores.
• O viés de negatividade é a tendência de reagir mais às notícias negativas do que as notícias positivas, o que pode causar overtrading e reduzir os retornos a longo prazo.
• Existem muitos outros vícios cognitivos que influenciam os investidores que devem estar cientes, a fim de reduzir as chances de cometer erros caros.