5 Formas de melhorar sua carteira de investimentos

À medida que o sistema de aposentadoria nos Estados Unidos e grande parte do mundo passou de pensões para contas de aposentadoria autofinanciadas, como 401 (k) s, IRAs tradicionais e Roth IRAs, tornou-se necessário para que centenas de milhões de homens e mulheres assumam um papel que nunca anteciparam e para o qual eles nunca foram treinados adequadamente: o do gerente de portfólio. Desde a concepção de um portfólio global que leva em consideração a apropriada alocação de ativos com base em metas e circunstâncias únicas para selecionar investimentos individuais dentro de cada classe de ativos, as conseqüências para errar podem ser a alteração da vida para melhor ou pior.

Pode significar a diferença entre viver seus dias com conforto, ao mesmo tempo que fornece um legado para os seus herdeiros para comprar uma casa ou ajudar a pagar para a faculdade, ou mal chegando, cheque de pagamento ao cheque de pagamento, esperando que Os benefícios da Segurança Social acompanham a taxa de inflação. Infelizmente, apesar das melhores intenções, pessoas bem-intencionadas falham nesta tarefa todos os dias.

Embora seja impossível que um único artigo cubra mesmo uma parcela do solo necessária para torná-lo um especialista, há algumas coisas que você pode fazer no início da sua jornada para a liberdade financeira que possa ajudar você é mais fácil de prosseguir os seus sonhos; de gerenciar seus investimentos e portfólio de investimentos com prudência e racionalidade em vez de reagir emocionalmente em cada giro e mudança da Dow Jones Industrial Average ou do S & P 500. Especificamente, quero focar em cinco chaves que podem ajudá-lo a melhorar seu portfólio de investimentos.

1. Reconheça que você e suas emoções são o maior perigo para seu portfólio, então desenvolvam uma estratégia para mitigar o risco. Se eu pedisse que você identificasse qual fator era o único obstáculo mais importante para um investidor, pois ele ou ela procura agrupar riqueza, o que você diria?

Ao longo do tempo, sua resposta pode ter mudado dependendo do ambiente de marketing financeiro em que você foi criado ou primeiro começou a prestar atenção aos mercados de capitais. Estes dias, você provavelmente adivinhar que é taxas ou despesas. Você estaria errado. Há uma ou duas décadas, você pode ter adivinado que era uma questão de seleção de segurança doméstica e internacional.

Você estaria errado. Na década de 1960, você pode adivinhar que seria uma vontade de comprar ações de crescimento. Você estaria errado.

Na e na lista vai, mas uma coisa permanece consistente. Sem falhas, quase todas as evidências apontam para você , o investidor, como sendo a causa mais provável de sua própria falha financeira. Ao contrário do que os economistas clássicos podem fazer você acreditar, a economia comportamental e as finanças comportamentais agora oferecem o que estou convencido é uma prova esmagadora de que homens e mulheres, embora em grande parte racionais, muitas vezes fazem coisas muito tolas com o dinheiro que os faz sofrer ao longo do tempo, prazo.Além de vê-lo nos dados, o que realmente conta, eu testemunho isso em minha própria vida e carreira. Pessoas perfeitamente inteligentes, capazes de alcançar o sucesso em todos os tipos de áreas, eliminam o capital precioso - capital que levou décadas para se acumular - porque eles passam menos tempo a entender o que possuem, por que eles são proprietários, quanto eles possuem e os termos em que eles possuem, do que eles selecionam uma nova geladeira ou máquina de lavar e secar roupa.

Os números podem ser chocantes. Não é incomum que os investidores rastreiem o desempenho real de seus investimentos subjacentes em vários pontos percentuais; um custo de oportunidade que pode ser extraordinário em períodos de mais de 25 anos.

Aqui, existem algumas soluções potenciais. Um é realmente se dedicar a se tornar um especialista em gerenciar seu próprio dinheiro. Se você gosta de ler pesquisas acadêmicas sobre alocação de capital, mergulhar em limas do Formulário 10-K, pensar sobre as ponderações da carteira e ponderar sobre os detalhes de coisas como a metodologia de construção de fundos indexados, esse poderia ser o caminho para você. Se você não, você precisa de alguém que possa fazer isso por você. Uma das maiores empresas de gerenciamento de ativos do mundo, a Vanguard, encontrou recentemente em sua pesquisa que, apesar de resultar em maiores despesas, pagar seus serviços de consultoria financeira "não só acrescenta paz mental, mas também pode adicionar cerca de 3 pontos percentuais de valor em Retorno da carteira líquida ao longo do tempo "(Fonte: Vanguard paper O valor agregado dos consultores financeiros , referenciando o estudo Francis M.

Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph e Yan Zilbering, 2014. Colocando um valor sobre o seu valor: Quantificando o Alfa do Orientador da Vanguarda. Valley Forge, Pa.: The Vanguard Group.) Enquanto eles ressaltaram que o número não é uma ciência exata, dizendo que "[f] ou alguém, os conselheiros podem oferecer muito mais do que isso em valor agregado, para outros, menos. O potencial 3 pontos percentuais de retorno vem após impostos e taxas. "

Em outras palavras, para usar um exemplo grosso excessivamente simplificado, se seu portfólio consistia em 100% fundos de índice de custo que geraram 10% após taxas, é uma falácia para verificar a contratação em conselheiro, resultando em seus retornos 10 por cento menos o custo do consultor quando, na realidade, seus resultados podem ser materialmente mais baixos devido a problemas comportamentais (compra quando você não deve comprar, vendendo quando você não deve vender, mantendo posições que são muito concentradas, ignorando a oportunidade de explorar certas situações de arbitragem fiscal através de estratégias como colocação de ativos, desenvolvimento e cálculo de padrões de gastos durante a fase de distribuição de portfólio, etc.) Se a sua experiência tentando ir sozinho teria resultado em você ganhando, digamos, 5 por cento ou 6 por cento, você acabou ganhando mais dinheiro apesar de pagar taxas mais elevadas por causa da mão e experiência do conselheiro. Concentrar-se no potencial retorno bruto não é apenas inadequado, pode acabar custando-lhe muito mais em compostos perdidos do que evitar a despesa.

Você deve desenvolver um plano bem construído, com base em princípios sólidos de gerenciamento de portfólio, e cumpri-lo através do clima calmo e do céu tormentoso.

2. A menos que se trate de considerações morais ou éticas, não faça decisões de investimento de renda fixa para a parcela de títulos de sua carteira com base apenas em como se sente sobre os produtos ou serviços de uma empresa. Benjamin Graham escreveu uma passagem particularmente bonita sobre este ponto, que pode ser encontrado na edição de 1940 Análise de segurança . Em seu tratado lendário, ele afirmou: "Por coincidência, as três ações preferenciais industriais não cumulativas de nossa lista pertencem a empresas do negócio de rapé . Esse fato é interessante, não porque isso comprove o primado de investimento de o tabaco, mas, devido à forte lembrança, oferece que o investidor não pode julgar com segurança os méritos ou demissões de uma segurança por sua reação pessoal ao tipo de negócio em que está envolvido. Um registro excepcional por um longo período no passado, mais forte evidência de estabilidade inerente, além da ausência de qualquer razão concreta para esperar uma mudança substancial para o pior no futuro, proporcionará provavelmente a única base sólida disponível para a seleção de um valor fixo investimento. "< Aqui, Graham estava falando sobre o fato de que escolher títulos e títulos de renda fixa é inerentemente uma arte de seleção negativa. Você está procurando um motivo para não comprar algo, pois sua principal preocupação é se a empresa é ou não capaz de devolver o principal prometido mais o interesse no dinheiro que você emprestou. Um investidor que rejeitou comprar ações ou ações preferenciais de tabaco de tabaco (tabaco sem fumaça) porque ele ou ela não era fã da indústria teve que se contentar com risco potencialmente maior e / ou menor retorno. Se evitar valores mobiliários emitidos pelas empresas de tabaco é importante para você, esta é uma realidade que você deve enfrentar. A vida está cheia de trade-offs e você fez um desses trade-offs. Você não pode sempre ter seu bolo e comê-lo, também. Pode não ser justo, mas é um fato.

3. Pense em como sua carteira de investimentos está correlacionada com os outros ativos e passivos da sua vida, então tente reduzir essa correlação da forma mais inteligente possível.

Ao gerenciar seu portfólio de investimentos, vale a pena pensar em maneiras de reduzir de forma inteligente o risco. Um grande risco é ter muitos de seus ativos e passivos correlacionados. Por exemplo, se você morou em Houston, trabalhou na indústria do petróleo, teve uma parte importante do seu plano de aposentadoria amarrado no estoque de sua empregadora, possuía parte de um banco local e realizou investimentos imobiliários na área metropolitana de Houston, todo seu conjunto A vida financeira agora está efetivamente ligada à perspectiva de energia. Se o setor petrolífero entrara em colapso, como na década de 1980, você poderia encontrar não só o seu trabalho em risco, mas o valor de suas participações caia ao mesmo tempo em que seus imóveis locais e participações bancárias sofrem devido a inquilinos e mutuários, também na área de Houston, experimentando a mesma dificuldade econômica, você recebe a confiança da área no petróleo.Da mesma forma, se você mora e trabalha no Silicon Valley, você não vai querer a maioria dos seus ativos de aposentadoria em ações de tecnologia. Em vez disso, você pode querer considerar possuir coisas que são susceptíveis de manter o bombeamento de dinheiro através de espessos e finos, bons tempos e maus momentos, , mesmo que isso signifique gerar retornos mais baixos ; e. g. , detentando participações em ações de blue chip, particularmente empresas de consumo básico que criam coisas como creme dental e detergente para lavagem de roupa, suprimentos de limpeza e barras de chocolate, álcool e alimentos embalados. Em geral, é uma prática sábia observar tudo em seus balanços pessoais e empresariais pelo menos uma ou duas vezes por ano na tentativa de encontrar fraquezas e correlação; áreas em que uma única força ou infortúnio poderia entrar em cascata e causar conseqüências negativas de grande porte. As exposições comuns podem ser um custo de entrada, como o preço da gasolina, as taxas de juros, a saúde econômica de uma determinada área geográfica, a dependência de um único fornecedor, a exposição a uma determinada indústria ou setor, ou a qualquer outra coisa.

Para a maioria dos investidores, o maior risco que enfrentam é a dependência excessiva do fluxo de caixa de um empregador. Ao se concentrar na aquisição de ativos produtivos que geram o fluxo de caixa excedente e, portanto, se diversificando para longe do empregador, esse risco pode ser um pouco atenuado.

4. Preste muita atenção à estrutura de seus passivos porque isso pode significar a diferença entre independência financeira e ruína total.

Se você tem uma preferência por investir em ações ou imóveis, empresas privadas ou propriedade intelectual, a forma como você paga um ativo é de extrema importância. Se você precisa, ou prefere, usar dívidas para aumentar seu retorno de capital e permitir que você compre mais ativos do que o próprio patrimônio permitiria, uma boa regra ao gerenciar uma carteira é evitar empréstimos de dinheiro de curto prazo para financiar longo - ativos de ativos porque a fonte de financiamento pode secar e deixar você sem liquidez o suficiente para mergulhar na bancarrota. Idealmente, você só quer passivos com demandas de fluxo de caixa facilmente acomodadas que tenham termos de juros fixos. Ainda melhor, você quer que essa dívida não seja recorrente, se possível, e evitar a capacidade de o credor exigir a publicação de garantias adicionais. Execções especiais às vezes se aplicam. Por exemplo, se você fosse um indivíduo de alto patrimônio líquido com dezenas de milhões de dólares em caixa e equivalentes de caixa, não seria necessariamente imprudente ter algo como uma linha de crédito de ativos prometidos preenchida com títulos do Tesouro e isento de impostos títulos municipais para que você possa facilmente acessar seus fundos sem ter que vender suas posições. 5. Não se permita esquecer que os bons tempos chegam ao fim.

Isso parece particularmente importante no momento, com mercados de ações, mercados imobiliários e preços de títulos próximos, ou atingindo, máximos históricos. Os preços dos ativos diminuirão em valor de mercado. Dependendo do ativo, seus ativos também sofrerão quedas no fluxo de caixa que eles geram.Um bom portfólio de investimentos não é apenas capaz de lidar com isso, ele espera. A menos que você seja jovem, tenha uma tolerância de risco extraordinariamente alta e tenha muito tempo e energia para se recuperar se você calcular mal ou sofrer infortúnio, muitas vezes é prudente evitar alcançar ao fazer um investimento. A esperança não é uma estratégia de investimento. Quando você adquire um bem, você deve fazê-lo a um preço, e em termos, que se o pior acontecesse, você ainda poderia sobreviver sem ter que começar de novo na vida ou na sua carreira. Para muitos investidores, uma vez que a riqueza tenha sido acumulada, a ênfase deve ser a proteção dessa riqueza a longo prazo, não agressivamente após os retornos teóricos mais elevados possíveis, especialmente se o último introduzir um risco de eliminação. O saldo não fornece serviços e consultoria fiscais, de investimento ou financeiros. A informação está sendo apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequado para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda de principal.