Um guia de novidades para distribuição de fundos mútuos

As distribuições de um fundo mútuo são simplesmente ganhos da operação do fundo. Ao contrário de uma empresa individual que pode optar por manter o lucro ou devolvê-lo aos acionistas sob a forma de dividendos ou através de recompra de ações, um fundo mútuo é obrigado por lei a transferir lucros para seus investidores ou acionistas.

Lembre-se: um fundo mútuo é uma garantia que permite que os investidores agrupem seus recursos em um portfólio de investimentos gerido profissionalmente.

Existem muitos tipos de fundos mútuos com diferentes objetivos e filosofias orientadoras, mas cada um deve transferir os lucros para os investidores sob a forma de distribuições de fundos mútuos, que podem ser na forma de qualquer um desses três tipos de distribuição:

1. Dividendos ordinários
2. Dividendos qualificados
3. Ganhos de capital

As distinções entre esses tipos de distribuição de fundos mútuos são importantes, particularmente para fins fiscais. Vamos dar uma olhada em cada um dos tipos de distribuição.

1. Dividendos ordinários

Os dividendos ordinários representam o rendimento do fundo mútuo que não é de ganhos de capital (ver número 3 abaixo para mais informações sobre ganhos de capital). Para um fundo mútuo, o lucro ordinário é o pagamento de juros que o fundo recebeu e distribuiu aos investidores como dividendos ordinários. Os rendimentos e dividendos ordinários não são elegíveis para a definição de dividendos qualificados e, como tal, são tributados como a taxa de imposto de renda ordinária do investidor.

2. Dividendos Qualificados

De acordo com a definição do IRS, os dividendos qualificados são:

"Os dividendos ordinários recebidos nos exercícios fiscais iniciados após 2002 que estão sujeitos à mesma taxa de imposto máxima de 5% ou 20% que se aplica ao ganho de capital líquido. "

Em termos simples, os dividendos qualificados são dividendos que atendem a determinados critérios do código tributário dos Estados Unidos e, portanto, estão sujeitos a um imposto mais favorável.

Ao invés de ser tributado na taxa de taxa de imposto de renda do investidor individual, os dividendos qualificados são tributados pelo que é conhecido como a taxa de imposto sobre ganhos de capital que atualmente possui um máximo de 20%. Para uma comparação das taxas de imposto de renda ordinário dos EUA versus taxas de imposto sobre ganhos de capital, veja o quadro a seguir:

Taxa de imposto de renda ordinária do investidor	Taxa de imposto de dividendo ordinário	Taxa de imposto de dividendos qualificado
10% > 10%	0%	15%
15%	0%	25%
25%	15% -18. 8% *	28%
28%	15% -18. 8% *	33%
33%	15% -18. 8% *	35%
35%	15% -18. 8% *	39. 6%
39. 6%	20% -23. 8% *	*

Estas taxas de imposto de dividendos qualificadas mostram um intervalo para incluir o possível imposto de renda líquida de renda de 3. 8% de que um investidor pode estar sujeito se o seu lucro bruto ajustado modificado (MAGI) se acima do limiar definido.Este imposto também é conhecido como a sobretaxa do Medicare. Para que o dividendo seja considerado um dividendo qualificado em vez de um dividendo ordinário, os dividendos devem ser pagos por uma corporação dos EUA ou uma empresa estrangeira qualificada e o fundo mútuo que detém o estoque que paga dividendos deve ter mantido o capital próprio por mais do que 60 dias durante o período de 121 dias que começa 60 dias antes da data do ex-dividendo (a primeira data após a declaração de um dividendo em que o comprador de uma ação não receberá o próximo pagamento de dividendos.

Em vez disso, o O vendedor obterá o dividendo). Caso contrário, o dividendo será tributado à taxa de imposto de renda ordinária.

3. Ganhos de capital

Para um fundo mútuo, o ganho de capital é o lucro obtido com a venda de um título em suas participações. Este é o mesmo lucro que um investidor individual faria se vendesse um estoque individual a um preço maior do que o originalmente pago pelo estoque. Se o fundo mútuo (não o investidor do fundo) tiver mantido a garantia há mais de um ano, o lucro da venda é tratado como ganho de capital de longo prazo, que está sujeito a uma alíquota de imposto máxima de 20% para os acionistas do fundo mútuo ( e segue as mesmas taxas de imposto favoráveis ​​como um dividendo qualificado). Por outro lado, se uma ação for mantida na carteira de fundos mútuos por menos de um ano, o lucro obtido pela venda do estoque será tratado como ganho de capital de curto prazo e será tributado na taxa de imposto de renda ordinária do investidor do fundo apenas como dividendos comuns são.

Distribuição e estratégia de compra de fundos mútuos

Quando se trata de comprar fundos mútuos, as implicações tributárias das distribuições de fundos devem ser levadas em consideração. O erro mais comum em investimento em fundos mútuos é a chamada "compra-dividendo", ou seja, a compra de ações de fundos mútuos antes da distribuição de dividendos / ganhos de capital. Ao comprar o dividendo, o investidor é responsável pelo pagamento do imposto atual pela distribuição. Se você planeja um grande investimento de montante fixo em um fundo mútuo em sua conta tributável, você deve verificar o cronograma de distribuição do fundo e ajustar seu plano de compras de forma a evitar a compra do dividendo.

No entanto, esta estratégia de evasão deve ser colocada em perspectiva. De acordo com The Mutual Fund Education Alliance:

"Se o valor que você está investindo é bastante pequeno, provavelmente não vale a pena esperar. E se você fizer investimentos regulares todos os meses, não deixe de comprar o dividendo descarrilar seu programa. melhor comprar o dividendo do que deixar de investir. "