ETFs de obrigações vs. Fundos mútuos de obrigações - Retornos e custos

Aqueles que desejam alocar algumas de suas economias em títulos têm uma escolha entre fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Embora as duas opções sejam iguais na medida em que proporcionam aos investidores uma exposição diversificada a vários setores do mercado de títulos, existem algumas diferenças principais para entender:

Método de Compra

Existe uma pequena diferença na forma como os investidores podem comprar fundos mútuos em comparação com ETFs.

Os fundos de investimento geralmente são comprados diretamente através da empresa emissora ou através de um consultor financeiro, mas também estão disponíveis através de contas de corretagem. Embora muitas taxas não tenham cargas ou encargos de compra antecipados, um investidor que pague este encargo de vendas terá dificuldade em acompanhar o desempenho de ETFs uma vez que a dedução desta taxa é tida em conta em seus retornos. Os ETFs não têm cargas, o que é uma vantagem, mas eles têm taxas de transação, uma vez que são comprados e vendidos, como ações. Isso também exige que o investidor crie uma conta de corretagem, que eles não precisariam necessariamente para comprar um fundo mútuo.

Os investidores devem avaliar todas essas despesas (cargas e taxas de corretagem) em seus pensamentos ao avaliar os custos e benefícios dos fundos mútuos em relação aos ETFs.

Custos

Os custos são um diferencial chave entre fundos mútuos e ETFs. O fundo mútuo de obrigações médias tem um índice anual de despesas de 0,61%, mas o ETF médio possui uma razão de despesa de 0,40%.

Uma diferença de 21 pontos base (0. 21 pontos percentuais) pode não parecer muito, mas ao longo do tempo pode ter um impacto significativo nos retornos devido ao efeito de composição que este custo adicionado tem em desempenho ano após ano. As taxas mais elevadas são particularmente preocupantes com os fundos obrigacionistas, onde os retornos anuais esperados são modestos e 0. 21 pontos percentuais podem representar uma mordida considerável do ganho de um investidor.

Isto é ainda mais uma consideração agora dado os rendimentos ultra-baixos em títulos de maior qualidade.

Saiba mais : Por que investir nos fundos de taxas mais baixas?

Desempenho

A tabela abaixo mostra os retornos comparativos dos fundos de obrigações e dos ETFs de obrigações em categorias específicas nos períodos de três e cinco anos findos em 30 de junho de 2014.

Tenha em mente que, em alguns casos, os retornos são distorcidas pelo pequeno tamanho da amostra em uma determinada categoria durante o período de cinco anos. Por exemplo, cinco anos atrás, havia relativamente poucos ETF de títulos de prazo ultrapassado, o que ajuda a explicar a grande discrepância no desempenho dessa categoria.

Os dados do fundo mútuo são originários da página de retorno da categoria da Morningstar, os retornos ETF são do centro ETF no Yahoo! Finança.

Categoria	Retorno de 3 anos	Retorno de 5 anos
Ultrashort Term Bond (Fundos mútuos)	0.93%	1,67%
Ultrashort Term Bond (ETFs)	0,95%	0,34%
Bond de curto prazo (Mutual Fundos)	1. 85%	3. 21%
Obrigações de curto prazo (ETFs)	1. 96%	2. 68%
		< Obrigações de prazo intermédio
4 08%	6,02%	Obrigações de prazo intermediário (ETFs)
3 38%	4 64% >
	Nacional Nacional Curto (Fundos Mútuos)	1. 63%
2. 16%	Nacional Nacional Curto (ETFs)	1. 26%
1. 65%
	Intermediário Nacional Municipal (Fundos Mútuos)	4. 23%
4 96%	Intermediário Nacional Municipal (ETFs)	4 37%
5 43%
	Nacional Municipal Longo (Fundos mútuos)	5 61%
6,6%	Municipal Nacional Longo ( ETFs)	6. 04%
6. 25%
	Muni de alto rendimento (fundos mútuos)	7. 21%
8 51% < High Yield Muni (ETFs)	7. 45%	8. 47%
		Inflation Protected (Fundos mútuos)
2. 63%	4. 88%	Inflation Protected (ETFs)
3. 22%	5 43%
		Obrigações corporativas (Fundos mútuos)
6. 17%	8. 50% (7/11)	Obrigações corporativas (ETFs)
6. 18%	7 67%
		Rendimento elevado (fundos mútuos)
8 24%	12 57%	Rendimento elevado (ETFs) < 7. 82%
11. 90%
	Empréstimo bancário (fundos mútuos)	5. 06%
7. 77%	Empréstimo bancário (ETFs)	4. 95%
n / a
	Bond Mundial (fundos mútuos)	3. 43%
6. 02% > Bond Mundial (ETFs)	3. 27%	3. 61%
Obrigações de mercado emergente (Fundos mútuos)	3. 84%	9 29%
Obrigações de mercado emergente (ETFs)	3. 10%	9. 98%
A vantagem de desempenho favorece os fundos de investimento, o que pode ser um pouco surpreendente, dado o rápido crescimento dos ativos do FNB em recentes anos. Uma porcentagem maior de fundos mútuos é gerenciada ativamente em comparação com os ETFs, pelo que seu modesto desempenho superior indica que os investidores estão obtendo valor para as despesas mais elevadas.	Outra vantagem dos fundos de investimento é que seus preços não se desconectaram do valor dos títulos subjacentes na carteira durante períodos de estresse no mercado, o que pode ocorrer com ETFs.	A linha inferior: certifique-se de pesar todas as considerações com cuidado ao tomar uma decisão, incluindo questões fiscais, taxas e os resultados a longo prazo dos fundos específicos que você está pensando em comprar.
Disclaimer	: As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento.	Em nenhuma circunstância essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender títulos. Sempre fale com um consultor financeiro e fiscal antes de investir.