Títulos versus fundos de obrigações - Qual é o melhor?

Ao comparar títulos versus fundos de títulos, existem vários fatores significativos que os tornam diferentes. Mais importante ainda, os investidores são sábios para observar as diferenças para tomar decisões sábias sobre a manutenção desses diferentes tipos de segurança em suas próprias carteiras.

Perguntas que vêm à mente sobre títulos e fundos de títulos incluem: Existe o melhor momento para investir em um sobre o outro? Qual é o melhor para mim, títulos ou fundos de obrigações?

Aqui estão os conceitos básicos que você precisa saber para responder a essas perguntas e mais …

Definição de uma obrigação e como as obrigações funcionam

As obrigações são obrigações de dívida emitidas por entidades, como corporações ou governos. Quando você compra um vínculo individual, você está essencialmente emprestando seu dinheiro para a entidade por um período de tempo determinado. Em troca do seu empréstimo, a entidade pagará juros até o final do período (data de vencimento) quando você receberá o investimento original ou montante do empréstimo (o principal).

Tipos de títulos são classificados pela entidade que os emite. Essas entidades incluem corporações, serviços públicos e governos estaduais, locais e federais.

As obrigações geralmente são detidas pelo investidor de títulos até o vencimento. O investidor recebe juros (renda fixa) por um período de tempo especificado, como 3 meses, 1 ano, 5 anos, 10 anos ou 20 anos ou mais. O preço da obrigação pode flutuar enquanto o investidor detém o título, mas o investidor pode receber 100% do seu investimento inicial (o principal) no momento do vencimento.

Portanto, não há "perda" de capital, desde que o investidor detém o vínculo até o vencimento (e assumindo que a entidade emissora não é inadimplente devido a circunstâncias extremas, como a falência).

Um exemplo de um vínculo funcionaria com algo assim: a entidade emissora, digamos, uma corporação como a Ford Motor Company, está oferecendo títulos que pagam 7. 00% de participação por 30 anos.

O investidor de títulos decide que quer comprar uma obrigação de US $ 10.000. Ela envia os $ 10 000 para a Ford e recebe um certificado de títulos em troca. O investidor de títulos obtém 7% ao ano (US $ 700), geralmente dividido em dois pagamentos de 6 meses. Depois de ganhar 7% ao ano por 30 anos, o investidor obtém 10 mil dólares de volta.

Definição de fundos de obrigações e como funcionam os fundos de obrigações

Os fundos de investimento de títulos são fundos de investimento que investem em títulos. Como outros fundos mútuos, os fundos mútuos são como cestas que detêm dezenas ou centenas de títulos individuais (neste caso, títulos). Um gerente de fundos de títulos ou um time de gerentes pesquisará os mercados de renda fixa para os melhores títulos com base no objetivo geral do fundo mútuo de títulos. O (s) gerente (s) comprarão e venderão títulos com base na atividade econômica e de mercado.Os gerentes também precisam vender fundos para atender a resgates (levantamentos) de investidores. Por esse motivo, os gestores de fundos de títulos raramente detêm títulos até a maturidade.

Como eu disse anteriormente, uma caução individual não perderá valor, desde que o emissor de obrigações não seja padrão (devido a falência, por exemplo) e o investidor de títulos detém a caução até o vencimento. No entanto, um fundo mútuo de títulos pode ganhar ou perder valor, expresso como Valor Patrimonial Líquido - NAV, porque o (s) administrador (es) do fundo vendem frequentemente os títulos subjacentes no fundo antes do vencimento.

Portanto, fundos de títulos podem perder valor . Esta é, possivelmente, a diferença mais importante para os investidores anotar com títulos de títulos e títulos mútuos.

Aqui está o porquê: Imagine se você estava pensando em comprar uma obrigação individual (não um fundo mútuo). Se os títulos de hoje estão pagando taxas de juros mais elevadas do que os títulos de ontem, você naturalmente quer comprar os títulos de pagamento com juros mais altos de hoje para que você possa receber maiores retornos (maior rendimento). No entanto, você pode considerar pagar as obrigações mais baixas de juros de ontem se o emissor estivesse disposto a dar-lhe um desconto (preço mais baixo) para comprar a obrigação. Como você pode imaginar, quando as taxas de juros prevalecentes estão aumentando, os preços dos títulos mais antigos cairão porque os investidores exigirão descontos para pagamentos de juros mais antigos (e menores). Por esta razão, os preços das obrigações se movem na direção oposta das taxas de juros e os preços dos fundos de títulos são sensíveis às taxas de juros.

Os gestores de fundos de obrigações estão constantemente comprando e vendendo os títulos subjacentes detidos no fundo para que a mudança nos preços das obrigações altere o valor do fundo do fundo.

Em resumo, um fundo mútuo de títulos pode perder valor se o gerente de títulos vender uma quantidade significativa de títulos em um ambiente de taxa de juros crescente porque os investidores no mercado aberto exigirão um desconto (pagar um preço mais baixo) nos títulos mais antigos que pagar taxas de juros mais baixas.

Qual é o melhor para investir - Obrigações ou fundos de obrigações?

Em geral, os investidores que não se sentem confortáveis ​​ao ver flutuações no valor da conta podem preferir títulos sobre fundos mútuos de títulos. Embora a maioria dos fundos de títulos não veja declínios de valor significativos ou freqüentes, um investidor conservador pode não estar confortável ao ver vários anos de ganhos estáveis ​​em seu fundo de títulos, seguido de um ano com perda.

No entanto, o investidor médio não tem tempo, juros ou recursos para pesquisar títulos individuais para determinar a adequação aos seus objetivos de investimento. Com tantos tipos diferentes de títulos, tomar uma decisão pode parecer esmagadora e os erros podem ser feitos com pressa.

Embora também haja muitos tipos de fundos de títulos para escolher, um investidor pode comprar uma combinação diversificada de títulos com um fundo de índices de baixo custo, como o Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) e ter certeza de longo prazo médio retorna e cede com volatilidade relativamente baixa.

Bond Laddering: quando o investimento em obrigações e os Fundos mútuos de obrigações faz sentido

'Laddering de títulos' é uma estratégia de investimento de renda fixa, onde o investidor compra títulos de títulos individuais de vários vencimentos.Semelhante ao CD, o principal objetivo do investidor é reduzir o risco de taxa de juros e aumentar a liquidez.

O melhor momento para usar a escala de títulos é quando as taxas de juros são baixas e começam a aumentar. Quando as taxas de juros estão aumentando, os preços dos fundos mútuos geralmente estão caindo. Portanto, o investidor pode começar gradualmente a comprar títulos à medida que as taxas subiram mais para "bloquear" os rendimentos e minimizar o risco de preço dos fundos mútuos de títulos.

Aviso: as informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.