Posso Sue My Stock Broker?

Embora geralmente seja uma regra geral que uma boa alocação de ativos exige que a porcentagem de uma carteira investida em títulos seja equivalente à idade do investidor (ou seja, um 70 anos de idade tem 30% de outros ativos, como ações e 70% de títulos), que é apenas um amplo esboço e não leva em consideração as finanças individuais das pessoas. Muitos idosos continuam a ter uma exposição significativa de capital se possuírem ativos substanciais, não precisam viver com eles além dos dividendos e manter um estilo de vida confortável.

Existem membros da minha própria família que têm aproximadamente a mesma idade que possuem uma exposição total ao patrimônio total porque não precisam dos fundos para as despesas do dia-a-dia como resultado de sua renda de pensão e verificações de segurança social para que eles se concentrem no longo prazo para maximizar o valor da propriedade para aqueles que herdarão depois que tenham passado. Isto é especialmente verdadeiro se o investidor idoso quiser tirar proveito da lacuna de base fortalecida para os herdeiros.

A maior preocupação é o seu foco nas flutuações do mercado a curto prazo. Você está confundindo a volatilidade com o valor. Historicamente, os estoques perdem 1/3 do seu valor desde o pico, pelo menos, uma vez a cada 36 meses. É a natureza da classe de ativos.

Sim, a Dow Jones Industrial Average foi atingida duramente este ano. Mas, repetidamente, por mais de cento e cinquenta anos, as ações de blue chip, quando compradas em bases diversificadas com dividendos reinvestidos, esmagaram todas as outras classes de ativos.

Na verdade, a esses preços mais baixos, um argumento muito forte pode ser feito para aqueles que detêm suas ações porque os dividendos que estão sendo reinvestidos estão comprando muito mais ações devido a preços depreciados das ações. Você precisa obter uma cópia do livro da Ivy League Wharton Professor Jeremy Siegel, The Future for Investors: Por que o Tried and True Beat the Bold e New.

Ele abrirá seus olhos. Sua pesquisa é magnífica. Os preços das ações são a maior classe de ativos para a construção de riqueza para o homem ou mulher comum, mas os ganhos não ocorrem em mercados inclinados gradualmente para baixo. Eles são irregulares, baixos, laterais, gotas, disparos e mais. Encontre um gráfico do Dow nos últimos 100 anos (reconhecendo que os gráficos do mercado de ações são inerentemente inúteis na maioria das condições) e você verá que mesmo a Grande Depressão foi um golpe no gráfico (quando você reflete os dividendos reinvestidos, foi mesmo menor). Apesar da guerra, da fome, da ameaça da aniquilação nuclear, de um assassinato e demissão presidencial, do advento da Internet, das viagens espaciais, dos aviões, dos trens e dos automóveis, biomedicina, movimentos dos direitos civis e mais, a propriedade das empresas provou ser a mais lucrativa proposição de longo prazo de alguém que procura crescer seu capital.O passeio é acidentado por isso exige que você fique com suas armas, compre qualidade e ignore as flutuações! Caso contrário, você estará apenas entregando seu dinheiro arduamente ganho para comerciantes profissionais e empresários / mulheres que compram para suas próprias contas de corretagem.

Por favor, entenda que na maioria dos casos, quando recebo esses tipos de letras, eles parecem vir de crianças adultas com pais que ganharam substancialmente mais ativos do que atualmente.

Muitas vezes, os filhos e as filhas estão legitimamente preocupados com seus pais, mas igualmente preocupados com o valor de quaisquer ativos potenciais que herdarão. Eles não conseguem perceber que a própria razão por que seus pais muitas vezes têm dinheiro e eles não são porque mamãe e papai investiram diligentemente em ações de alta qualidade por décadas, ignorando as flutuações do mercado e lucrando com o bem-documentado crescimento real nas avaliações de patrimônio na uma base pós-inflação. O que é especialmente frustrante é que as pessoas muitas vezes olhem para a marca de alta margem de seu portfólio e dizem que precisam "voltar para lá". Em vez disso, eles não conseguem perceber que se eles estiverem investindo por tempo suficiente (digamos, 20 anos), eles já têm muitas, muitas vezes (literalmente múltiplos) o dinheiro que teriam conseguido ao estacionar em títulos ou no banco.

No entanto, apesar de serem mais ricos em uma base líquida, eles sentem a picada psicológica de uma perda de papel percebida. Para os profissionais, é desconcertante porque você ainda está melhor do que você teria sido. É como as pessoas que processam um médico que quebrou uma das suas costelas apesar de salvar sua vida em um restaurante realizando a manobra de Heimlich.

O que você propõe agora? Você parece sugerir que eles vendem para fora de seus estoques e mudar para investimentos mais conservadores no momento em que os estoques parecem ser os preços mais atraentes em muitas, muitas décadas. Não posso lhe oferecer conselhos financeiros ou dar-lhe recomendações. Tudo o que posso dizer é que os "super investidores", como Warren Buffett, estão despejando seus recursos pessoais em ações americanas neste momento, chegando até a declarar publicamente. Grande parte do meu capital pessoal surgiu após o crash do mercado de ações do 11 de setembro quando as pessoas entraram em pânico depois de grandes quedas, permitindo-me comprar ações que eu estava vigiando há anos. Eu investei mais dinheiro nos últimos seis meses do que eu na minha vida inteira.

A minha opinião é que você tem apenas um punhado de opções.

1. Continue a manter as ações do blue chip, reinvestir os dividendos e deixar a America, Inc. ficar mais forte e mais lucrativa, como aconteceu nos últimos doiscentos anos. O mercado de ações acabará por seguir, mas quando recuperarmos o lançamento de DJIA 14, 000 +/-, o valor da carteira poderá ser maior devido a dividendos reinvestidos. Na verdade, quanto mais tempo o mercado permanecer nesses níveis, melhor para ambos e para quem herdará seu dinheiro.

O reinvestimento de dividendos atualmente está adicionando 7% a muitas das principais empresas! Isso é inacreditável.Mesmo que os estoques não estejam em nenhum lugar por três anos, você poderia ter uma taxa anual combinada de retorno de aproximadamente 22% 5% ao longo desse tempo!

2. Elimine a perda, venda as participações da carteira e mude para ativos mais conservadores. Quando as coisas se acalmam, você não tem chance de recuperar esse dinheiro, no entanto, porque os certificados de depósitos e as contas do Tesouro não podem acompanhar a participação acionária no longo prazo. Pode ser de três meses, pode ser de cinco anos, mas você terá que observar o valor dos estoques disparar à medida que a sua conta permanece no nível inferior e permanente que você forçou a obter como resultado de suas vendas de ativos. Para algumas pessoas, isso ainda é o chamado certo devido à sua disposição emocional e posição financeira. (Se esta fosse minha tia ou avó pedindo, para vender agora - e estacione o dinheiro em contas pagando apenas 0. 01% de juros - especialmente quando os Estados Unidos estão imprimindo dólares para tentar evitar a crise de crédito (que acabará por conduzir para a inflação) parece idiota para mim, mas honestamente se eles precisam do dinheiro para viver, você não tem escolha.)

Eu não sou advogado. O que posso dizer é que, com base na minha própria opinião e na informação que você me deu, seus pais estariam errados por alegar que o corretor estava em falta no teste de senso comum de um leigo. Você poderia obter um acordo? Eu não sei - talvez? Mas parece ser uma coisa bastante imoral, já que você estava disposto a tirar todo o lado do mercado ainda quando a inevitável volatilidade acontece, quer acusar um terceiro.

Não é como se o corretor estivesse fazendo com que eles escrevessem coisas nuas ou algo (o que quase certamente seria irresponsável para a situação que você descreveu).

Minha resposta, no entanto, se baseia em sua afirmação de que eles possuem ações tipo Dow Jones de alta qualidade. Se eles são bem-pagos, podem viver confortavelmente em seus cheques de segurança social e ter uma longa história de investimento no mercado de ações, toda exposição de capital poderia ter sido uma alocação de portfólio perfeitamente razoável e racional. Os estoques não são como uma conta poupança. Você não pode dizer "como você está fazendo", observando a declaração a cada mês. Em vez disso, você toma uma base contínua de 3-5 anos e, francamente, estamos agora agora nos níveis de estoque de 2004, o que significa que sua família está tão bem agora agora que já faz alguns anos, além de ter os benefícios de dividendos reinvestidos então é altamente provável que eles estejam melhores do que se o dinheiro estivesse estacionado em uma conta poupança. Afinal, o que teria acontecido se seus pais estivessem esgotados durante o acidente antes da Guerra do Golfo original na década de 1990? Ou o crash da bolsa de 1987? Eles seriam muito, muito mais pobres do que são hoje. Você está realmente sugerindo que eles façam o mesmo agora.

Pegue o que vale a pena.