Causas do Ciclo de Negócios

O ciclo econômico é causado pelas forças de oferta e demanda, a disponibilidade de capital e as expectativas sobre o futuro. Aqui está o que faz com que cada uma das quatro fases do ciclo de boom e busto.

Expansão: Quando os consumidores estão confiantes, eles compram agora porque sabem que haverá renda futura de melhores empregos, maior valor de casa e aumento dos preços das ações. À medida que a demanda aumenta, as empresas contratam novos trabalhadores, o que aumenta a renda, estimulando ainda mais a demanda.

Mesmo uma pequena inflação saudável pode desencadear a demanda, estimulando os compradores a comprar agora antes que os preços subissem.

Muito capital transformará uma expansão saudável em um pico. Isso é porque há muito dinheiro perseguindo muito poucos bens. Isso causa inflação.

Peak : se a demanda ultrapassar a oferta, a economia pode superaquecer. Além disso, os investidores e as empresas competem para superar o mercado, assumindo mais riscos para ganhar algum retorno extra. Essa combinação de excesso de demanda e a criação de derivados de risco criaram a bolha de ativos de habitação em 2005.

Você sempre pode reconhecer um pico por duas coisas: primeiro, a mídia está dizendo que a expansão nunca terminará. Em segundo lugar, parece que todos e seu irmão estão fazendo toneladas de dinheiro de qualquer que seja a bolha de ativos.

Contração: A contração geralmente é desencadeada por um evento, como um aumento rápido das taxas de juros, uma crise financeira ou inflação desenfreada.

O medo e o pânico substituem a confiança. Os investidores vendem ações e compram títulos, ouro e dólar norte-americano. Os consumidores perdem seus empregos, vendem suas casas e param de comprar qualquer coisa além de necessidades. As empresas demitiram os trabalhadores e acumulam dinheiro. Para mais informações, consulte Causas de Recessão.

Trough: A confiança deve ser restaurada antes que a economia possa entrar em uma nova fase de expansão.

Que muitas vezes requer intervenção com política monetária ou fiscal. Em um mundo ideal, eles trabalham juntos. Infelizmente, isso não ocorre com bastante frequência.

Como a política monetária altera o ciclo comercial

A política monetária é como o banco central do país usa suas ferramentas para gerenciar o ciclo econômico. Isso é chamado de liquidez e é dependente das taxas de juros e da oferta monetária.

Expansão: os bancos centrais tentam manter a taxa de inflação subjacente em cerca de 2% para criar uma expectativa saudável de inflação. Nos Estados Unidos, isso significa que o Federal Reserve manterá a taxa de fundos do Fed em torno de 2%. Se o crescimento econômico permanecer na taxa de crescimento saudável de 2-3%, o Fed não efetuará nenhuma alteração.

Pico: os bancos centrais usam a política monetária contração durante uma expansão para evitar a exuberância irracional de um pico. Isso significa que eles aumentam as taxas de juros. Se necessário, venderão títulos do Tesouro e outros ativos durante operações de mercado aberto.

Contração: Neste ponto, uma correção do mercado de ações pode indicar que os ativos estão sobrevalorizados. O Fed pode mudar para a política monetária expansionista se o crescimento econômico diminui ou mesmo se torna negativo. Isso significa que irá baixar as taxas de juros e comprar títulos do Tesouro em operações de mercado aberto.

Trough: bancos centrais retiram todas as ferramentas para impulsionar a economia de uma calha. Em 2008, o Fed usou uma variedade de ferramentas inovadoras para impedir que os bancos se colapsassem. Também expandiu significativamente suas operações de mercado aberto em um programa chamado Quantitative Easing.

Como a política fiscal altera o ciclo comercial

A política fiscal é usada pelos funcionários eleitos para mudar o ciclo econômico. Embora possa ser mais poderoso do que a política monetária, raramente é usado de forma eficaz. Isso porque os eleitos têm opiniões diferentes sobre as melhores maneiras de usar a política fiscal.

Expansão: quando a economia está na fase de expansão, os políticos estão felizes porque seus eleitores estão felizes. Eles buscarão outros objetivos, como política externa, defesa ou imigração.

Pico: durante a fase de exuberância irracional, os políticos também ignorarão a política fiscal.

No entanto, isto é, eles devem prosseguir a política fiscal contração para evitar o pico. Isso significa aumentar os impostos e reduzir os gastos. No entanto, uma vez que o ciclo orçamentário geralmente é de 18 meses, no momento em que a economia atinge o pico, provavelmente é muito tarde. Além disso, os políticos não são reeleitos fazendo nenhuma dessas coisas.

Contração: é quando a política fiscal expansionista é desesperadamente necessária. Isso significa reduzir impostos e aumentar os gastos para criar empregos, demanda e confiança. Descubra quais são as melhores soluções de desemprego.

Trough: Neste ponto, há tanto clamor entre os eleitores que os funcionários eleitos farão algo para mudar as coisas. Isso foi feito com sucesso em 2009 com o Economic Stimulus Act, que encerrou a Grande Recessão.

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