Commodity Options

A primeira opção já trocada foi sobre um produto agrícola - a azeitona. No século VI aC, o filósofo grego Thales, na antiga cidade de Mileto, comprou os direitos de uma colheita de azeitona. De acordo com a história, relatada por Aristóteles, Thales fez uma ótima vantagem em lucro que a colheita de azeitona do ano seguinte seria abundante. Até o ano de 1636, as opções foram amplamente negociadas em Amsterdã durante o período de mania de bulbo de tulipa, a primeira bolha de mercado registrada.

Durante a primeira metade do século seguinte, as opções eram instrumentos populares em Londres até serem associadas a especulações excessivas e tornadas ilegais em 1733 por meio de uma lei chamada Barnard's Act. Em 1860, as opções mais uma vez tornaram-se instrumentos financeiros legais.

As opções são um seguro de preço. O comprador de uma opção é o segurado, enquanto o vendedor, ou concedente, de uma opção atua como a companhia de seguros. O comprador de uma opção está apenas em risco pelo preço pago pelo instrumento, que é a opção premium. O vendedor de uma opção tem risco ilimitado, todo o vendedor pode ganhar é o prêmio recebido por vender a opção.

Há uma série de termos e conceitos envolvidos na compreensão das opções:

• Opção de chamada - o direito, mas não a obrigação de comprar um valor de um ativo a um preço especificado por um grau específico (qualidade) durante um período de tempo especificado.
• Coloque a opção - o direito, mas não a obrigação de vender um montante de um ativo a um preço específico para uma nota específica durante um período de tempo especificado.

• Opção premium - o valor que um comprador paga por uma opção e o valor que o vendedor recebe para a concessão (muitas vezes referida como escrita) uma opção.
• Preço de greve - o preço especificado da opção, não o prémio, mas o nível de seguro.
• Data de validade - o período de tempo específico da opção
• Exercício - o comprador tem o direito de exercer uma opção no vencimento. O proprietário de uma opção de compra que exerce recebe uma posição longa no ativo subjacente. O proprietário de uma opção de venda que exerce recebe uma posição curta no ativo subjacente.

Os preços de exercício da opção podem ser em qualquer nível de preço, o valor intrínseco de uma opção é um dos fatores que determinam o preço de uma opção (premium). Existem três tipos de preços de exibição de opções:

• Fora do dinheiro - uma opção que tem zero valor intrínseco. Exemplo: opção de compra em ouro com um preço de exercício de US $ 1300 quando o ouro é atualmente $ 1200 não tem valor intrínseco.
• No dinheiro - uma opção que tem valor intrínseco. Exemplo: uma opção de compra em ouro com um preço de exercício de US $ 1200 quando o ouro atualmente é $ 1300 tem $ 100 de valor intrínseco.
• Com o dinheiro - um preço de exercício igual ao preço de mercado atual.Exemplo: uma opção de compra em ouro com um preço de exercício de US $ 1200 quando o ouro está negociando atualmente em US $ 1200 é uma opção de dinheiro.

Muitas variáveis ​​variam em preços de opções ou prémios, incluindo taxas de juros, oferta e demanda por opções próprias ou o número de compradores e vendedores de opções e o preço subjacente do ativo. No entanto, o principal determinante dos preços das opções é volatilidade implícita . Existem dois tipos de volatilidade, histórica e implícita. A volatilidade histórica é a medida das flutuações de preços no passado. A volatilidade implícita é a percepção do mercado de futuras flutuações de preços ou alcance futuro de alto a baixo.

As opções são derivadas; Eles trocam muitos ativos diferentes, incluindo ações, moedas, dívidas e commodities.

Caudas de gordura - por que as opções de commodities diferem de outras

As commodities são diferentes dos outros ativos, pois possuem intervalos de preços mais amplos ou maior volatilidade histórica. O preço de uma mercadoria pode subir 100% ou metade em um período muito curto. Por esta razão, as opções de commodities são mais caras do que as opções em outros ativos - as commodities tendem a ter maior volatilidade implícita. Isto é particularmente verdadeiro quando se trata de opções fora do dinheiro. Os participantes do mercado estão dispostos a pagar mais por essas opções porque as chances de que elas paguem são melhores. Como o gráfico ilustra, este é o efeito de cauda gorda nas opções de commodities.

As ações, títulos e moedas podem ser voláteis às vezes, mas as chances de grandes movimentos são menores do que as probabilidades nos mercados de commodities.

É por isso que as opções de dinheiro, especialmente as opções de dinheiro no mercado de commodities, são mais importantes do que em outros ativos.

As opções são instrumentos incríveis para compradores e vendedores. Os compradores podem aproveitar as visualizações de mercado para prêmios pequenos por um período desejado. Os vendedores podem ganhar renda. Em commodities, os prémios de opção tendem a ser mais caros do que em outras opções porque as commodities tendem a ser mais voláteis.