Como escrever Chamadas cobertas

Ao aprender a usar opções, escrita de chamada coberta é uma boa estratégia básica a adoptar porque oferece a oportunidade:

• Para possuir estoques com menos desvantagem risco , em comparação com outros acionistas.
• Para ganhar lucros mais frequentes e ter menos negociações perdidas em comparação com outros acionistas.

Lucros limitados

Existe um custo para obter esses benefícios. Os lucros são limitados. Portanto, não é apropriado adotar essa estratégia quando você investir em empresas cujo preço de ações deverá duplicar todos os anos.

Esta estratégia é para investidores que querem ganhar lucros bons, mas limitados.

Como funciona

1. Compre 100 ações (ou múltiplos de 100 ações) de um estoque que você deseja possuir .
2. Escreva (venda) uma opção de compra por cada 100 ações. Essa chamada é "coberta" porque você possui estoque que pode ser entregue ao proprietário da chamada, se e quando estiver. NOTA: Se você não possui o estoque, então a venda de chamadas é "descoberta" ou "Nua".
3. O dinheiro (prêmio) que você coletou ao vender a opção de compra é sempre seu para manter.
4. Ao escrever a chamada, você concorda com os termos do contrato de opção . Neste exemplo, você é obrigado a vender esse estoque - na opção preço de exercício - mas apenas quando o proprietário da opção eleger exercer seus direitos para compre suas ações.
5. Se o prazo expirar e o proprietário da chamada não optar por comprar o estoque, a opção não vale a pena e as suas obrigações terminam.

Exemplo

O YFS (seu estoque favorito) está sendo negociado atualmente em $ 43. 80 e você compra 100 ações.

Sua perspectiva para esta empresa é positiva (é por isso que você está comprando ações), e você espera ganhar 10% a 15% ao ano enquanto a empresa continua a crescer. No entanto, ao invés de simplesmente segurar as ações, você adota a estratégia de escrita de chamadas abrangidas com a esperança de aumentar seus lucros.

Há sempre várias opções para uma opção de venda.

Eles vêm com diferentes datas de vencimento e preços de exercício diferentes. Vamos assumir que você optar por vender uma opção de chamada que expira em 60 dias (19 de março de 20XX). Suponhamos ainda que você está disposto a assumir o compromisso de vender as ações em US $ 45 por ação a qualquer momento ou antes dessa data de vencimento.

Qual opção de compra para vender

Como você encontra a opção de compra certa para vender? Escolha uma opção de chamada YFS com

• O preço de operação correto (i. E .e satisfaz suas necessidades).
• Uma data de validade apropriada. As opções de longo prazo vêm com um prémio maior, mas você está comprometido com um período de espera mais longo. As opções de curto prazo permitem um compromisso mais curto, mas o prémio pode não ser suficientemente alto para justificar a venda da chamada.

São necessários dois negócios:

a) Compre 100 ações. Você já fez este comércio, pagando US $ 43. 80

b) Vender uma opção de chamada:

YFS Mar 19 'XX 45 Chamada

Onde:

YFS é o símbolo de estoque.
19 de março '20XX é a data de validade.
45 é o preço de exercício (i. E., $ 45 por ação).
Chamada descreve o tipo de opção (colocar ou ligar).

A imagem na parte superior deste artigo ilustra o perfil de lucro / perda. Nota: O lucro máximo possível é de $ 320. Como é que o máximo é ganho?

Estoque comprado @ 43. 80
Estoque vendido (quando atribuído um aviso de exercício) @ $ 45.
Prêmio coletado da venda de opção @ $ 2. 00 por ação, ou $ 200 em dinheiro.

O preço de venda líquido é de US $ 47. 00 [$ 45 da venda de ações mais $ 2. 00 da venda de opção.]

Preço de venda líquido ($ 47) menos o custo líquido ($ 43. 80) = $ 3. 20 por ação, ou lucro de $ 320 (menos comissões)

Esse é um retorno igual a 7. 3% ($ 320 / $ 4, 380) é de 60 dias.

NOTA 1: O lucro máximo possível é obtido quando o estoque está acima do preço de exercício quando o mercado fecha para negociação no dia do vencimento. É sempre um bom resultado para alcançar o melhor resultado possível ao fazer qualquer comércio. Não se sinta mal quando suas ações são vendidas ao preço de exercício. Tenha em mente que este foi o lucro alvo no momento em que o comércio foi feito - e cumprir seus objetivos de lucro é o caminho para ser um investidor ou comerciante bem-sucedido.

NOTA 2: Se o YFS estiver abaixo do preço de exercício no fechamento da negociação em 19 de março de 20XX, a opção expira sem valor e você ainda possui o estoque. Como acionista, você pode manter as ações, vendê-las ou escrever outra chamada coberta.