Raciocínio para a escrita de chamadas cobertas

A escrita de chamadas cobertas é uma estratégia de opção popular entre investidores individuais e é suficientemente bem sucedida que também atraiu a atenção de gestores de fundos de investimento e ETF. Uma série de fundos adotam a escrita de chamadas abrangidas como sua principal estratégia de investimento. Gostaria de oferecer uma pequena lista desses fundos, mas não posso recomendar que alguém use esses fundos (porque eles se aproximam da escrita de chamadas cobertas, sem adotá-lo completamente)

Se você tiver tempo e vontade de trocar seu próprio dinheiro (como milhões de investidores em ações), então, escrever chamadas cobertas é algo a considerar. Não é a melhor opção de investimento para todos.

Ao escrever chamadas cobertas, a seleção de estoque é o fator mais importante na determinação do seu sucesso ou falha. Sim, selecionar qual opção para escrever desempenha um papel importante no seu desempenho, mas se você possui estoques que subexistem os mercados regularmente, então você não pode esperar ganhar muito (se houver) dinheiro.

Quem escreveria chamadas cobertas?

Abrangeu toda a escrita começa com a propriedade de ações e, portanto, este artigo pretende ser lido pelos acionistas. A idéia é apresentar os prós e os contras de adotar a escrita de chamadas cobertas (CCW) como parte de sua carteira de investimentos.

CCW pode ser usado por investidores que não possuem posição atual no estoque individual, mas quem compraria ações com a intenção de escrever opções de chamada e cobrar o prêmio.

Por que alguém escreveria chamadas cobertas?

Tal como acontece com qualquer outra decisão de negociação, você deve comparar as vantagens e as desvantagens da estratégia e, em seguida, decidir se o perfil de risco versus recompensa se adequa à sua zona de conforto e metas de investimento pessoais

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• O que você tem que ganhar? Renda
• . Ao vender uma opção de compra por cada 100 ações de ações, o investidor cobra a opção premium. Esse dinheiro é seu para manter, não importa o que aconteça no futuro. Segurança
  . Pode não ser muito dinheiro (embora às vezes seja), mas qualquer prêmio cobrado oferece proteção a acionista limitada contra uma perda apenas no caso de o preço da ação diminuir. Por exemplo, quando você compra ações em US $ 50 por ação e vende uma opção de compra que paga um prêmio de US $ 2 por ação, se o preço da ação declinar, você é melhor de 2 dólares por ação do que o acionista que decidiu não redigir chamadas cobertas.
• Você pode olhar para isso a partir de duas perspectivas equivalentes: a base do custo é reduzida em US $ 2 por ação. Ou o seu preço de equilíbrio muda de US $ 50 para US $ 48. A probabilidade de ganhar um lucro aumenta

. Este recurso é muitas vezes ignorado, mas se você possui ações em US $ 48 por ação, você ganha um lucro a qualquer momento, o estoque está acima de US $ 48 quando o prazo de validade chegar.Se você possui ações em US $ 50 por ação, você ganha um lucro a qualquer momento, o estoque está acima de US $ 50 por ação. Portanto, o acionista com base no menor custo (i. E., A pessoa que escreve chamadas cobertas) ganha dinheiro com mais freqüência (sempre que o preço está acima de US $ 48 mas abaixo de US $ 50).

• O que você tem a perder? Ganhos de capital. Quando você escreve uma chamada coberta, seus lucros são limitados. Seu preço máximo de venda se torna o preço de exercício
• da opção. Sim, você consegue adicionar o prêmio coletado a esse preço de venda, mas se o estoque aumentar bruscamente, o escritor de chamadas coberto perde a possibilidade de um grande lucro. Flexibilidade
• . Enquanto você for curto, a opção de compra (i. E., Você vendeu a chamada, mas não expirou nem foi coberto), você não pode vender suas ações. Fazer isso deixaria "curto nus" a opção de chamada. Seu corretor não permitirá isso (a menos que você seja um investidor / comerciante muito experiente). Assim, embora não seja um grande problema, você deve cobrir a opção de compra ao mesmo tempo que, ou antes, vender o estoque. O dividendo. O proprietário da chamada tem o direito de exercer

a opção de chamada a qualquer momento antes de expirar. Ele / ela paga o preço de ação por ação e leva suas ações. Se esse proprietário da opção optar por "exercer o dividendo" e se isso acontecer antes da data do ex-dividendo, então você é e vende suas ações. Nesse cenário, você não possui ações no dia do ex-dividendo e não tem direito a receber o dividendo. Isso nem sempre é uma coisa ruim, mas é importante estar ciente da possibilidade.

Takeaway

CCW é uma boa estratégia para um investidor que é otimista o suficiente para arriscar a propriedade de ações, mas quem não é tão otimista que antecipa um enorme aumento de preços. De fato, toda a idéia por trás da CCW é um trade-off simples: O comprador de chamadas paga um prêmio pela possibilidade

de ganhar 100% de qualquer aumento de preço de ações acima do preço de exercício.

O vendedor de chamadas cobertas (escritor) mantém o prémio. Em contrapartida, todos os ganhos de capital acima do preço de exercício são sacrificados. Este contrato termina quando a opção expira.

Esse é o acordo. É uma proposta de "amor ou odeio". Interessado nesta estratégia? Aqui está um exemplo de como escrever um plano comercial ao escrever chamadas cobertas

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