Como as estratégias de chamadas cobertas produzem renda

"Um modelo de opções de produção de renda … usando estratégias de chamadas cobertas em um índice? O que, exatamente, é isso?" Perguntei ao meu amigo Kevin quando nos sentamos para o almoço.

Kevin deixou o setor de serviços financeiros há mais de dez anos, determinado a nunca mais retornar. Estávamos almoçando porque queria aprender mais sobre essas estratégias de chamadas cobertas que achou atraentes o suficiente para atraí-lo de volta ao negócio.

Quando ele começou a falar, fiquei intrigado.

Começa com alguém que tenha uma posição de estoque concentrada (basicamente eles possuem uma grande quantidade de ações individuais) ou possuem um fundo de índice negociado em bolsa (ETF).

Tal pessoa não quereria necessariamente vender suas ações, ou seu fundo de índice, mas eles queriam gerar retorno adicional de sua posição de investimento sob a forma de renda de investimento … se pudessem fazê-lo sem assumir muitos riscos .

A maneira como você gera renda em tal situação é escrever chamadas cobertas em relação ao seu portfólio. Basicamente, alguém paga o que é chamado de prêmio pelo direito de comprar suas ações (ou fundo negociado em bolsa) se atingir um determinado preço.

Você cobra a receita dos prêmios nas chamadas cobertas vendidas em relação ao seu portfólio. O risco é que seu estoque atinja o alvo de preço predeterminado e fique "chamado" longe de você. Insira o modelo de opções de produção de renda ou a estratégia de chamada coberta.

A Watts G William & Co., uma empresa de consultoria de investimento registrada da SEC, desenvolveu uma estratégia de negociação de opções que reduz as chances de sua ação ser chamada. A sua maneira de monitorar o mercado de opções diz-lhes quando fechar uma opção (algumas vezes com prejuízo) e vender uma nova chamada a um preço mais alto.

A sua estratégia tem sido bastante eficaz na entrega de fluxos de caixa positivos ano após ano.

Estratégias de chamadas cobertas como esta são excepcionalmente boas em mercados voláteis ou baixos, o que significa que, durante a primeira década do século, este modelo de opções de produção de renda teve excelentes resultados. No entanto, em um mercado forte de touro, a estratégia provavelmente não conseguirá obter apenas o índice ou o estoque.

Eu achei atraente essa estratégia de chamada coberta e consideraria apropriado se você caiu em qualquer uma das três situações descritas abaixo:

1. Você é um executivo corporativo que tem uma posição de estoque concentrada, que você não pode vender, ou é bastante relutante em vender. Estratégias de chamadas cobertas como esta podem transformar esse recurso em uma fonte imediata de renda adicional.
2. Você alcança a aposentadoria com uma grande quantidade de ações da empresa e precisa configurar um plano de diversificação. Uma estratégia de chamada coberta poderia ser usada para definir alvos de preço em que as ações seriam vendidas e, até que isso acontecesse, geraria receita adicional.
3. Você é um aposentado com longa expectativa de vida, então você ainda deve manter uma quantidade razoável de ações para se proteger contra a inflação. As estratégias de chamadas cobertas podem ser colocadas em camadas sobre a parcela de sua carteira alocada para ações de grande capitalização (assumindo que era o Índice S & P 500) e geraria receita ao mesmo tempo que deixaria algum espaço para avaliação positiva.

Claro, qualquer pessoa que implementa uma estratégia de chamada coberta para você não vai funcionar de graça. Informe-se sobre o tamanho e as taxas mínimas da conta, como o que você vê abaixo:

Mínimas - Uma empresa de investimento que implemente estratégias de chamadas cobertas em sua carteira normalmente teria uma parcela de 10 000, ou US $ 500,000 para estoque individual participações e / ou um mínimo de $ 100,000 para participações em índices.
Taxas - Espere pagar aproximadamente 1% do valor do imobilizado.

Para mais informações sobre a contratação da Watts Gilliam & Co., visite a página modelo de opções de produção de renda de seu site.