A venda de insider significa que é hora de vender?

As ações falam mais alto do que as palavras. Enquanto os líderes empresariais estão sempre felizes em dizer-lhe todas as razões pelas quais o estoque deles é uma compra, as ações dos iniciados da empresa podem contar uma história diferente sobre as perspectivas de investimento da empresa. Embora o indivíduo compre e venda entre insiders não é necessariamente digno de nota, uma grande tendência na compra ou venda por insiders corporativos poderia fornecer informações úteis sobre o futuro dos mercados.

E agora mesmo, os iniciantes corporativos estão vendendo como loucos.

O que é "Insider" Selling?

Enquanto algumas negociações por insiders corporativos podem ser consideradas como insider trading ilegal, a maioria das compras e vendas por iniciados é completamente legal. Enquanto as negociações não forem feitas com base em informações materiais, não públicas, executivos corporativos e outros com acesso privilegiado, podem legalmente comprar e vender ações em suas próprias contas de investimento.

Embora seja legal comprar e vender, os iniciados têm um conjunto especial de regras a seguir para garantir que tudo seja justo para investidores regulares que não tenham acesso antecipado a resultados financeiros. Por isso, os membros do conselho e os executivos das empresas públicas devem divulgar publicamente todas as vezes que compram ou vendem suas próprias ações da empresa.

Existem muitos motivos legítimos para que os funcionários corporativos compram ou vendam. Eles poderiam acreditar que a empresa está indo na direção certa e quer colocar mais dinheiro próprio no estoque da empresa.

Eles poderiam ter recebido um grande número de ações como parte de seu pacote de compensação e quer vender um pedaço de ações para comprar uma nova casa ou diversificar seus investimentos.

Mas também é possível que eles saibam algo e desejam vender suas ações antes que o mercado caia ou o estoque de sua empresa se dê um golpe.

Onde você pode encontrar transações de insider?

Os investidores institucionais e os insiders são obrigados a apresentar o formulário 4. A Securities and Exchange Commission, ou SEC, criou o Formulário 3, Formulário 4 e Formulário 5, especificamente para relatórios de informações comerciais e corporativas, já que os investidores nesses papéis têm um muito maior oportunidade de aproveitar as informações privilegiadas para atividades ilegais.

Os investidores informados tomam o tempo para rever os negócios de insider antes de puxar o gatilho e entrar suas próprias ordens de compra e venda. Quanto mais informações você tiver ao tomar decisões de investimento, melhor. A SEC criou o sistema EDGAR para dar acesso ao público a uma ampla gama de relatórios públicos, incluindo o Formulário 4. Além disso, o site NASDAQ oferece um recurso de pesquisa onde você pode encontrar os formulários do formulário 4 pela empresa.

Por exemplo, um entusiasta da luta livre que procura investir em sua empresa de entretenimento favorita, World Wrestling Entertainment (WWE), pode ver rapidamente as ações do CEO (e da estrela ocasional), Vince McMahon e outros insiders com alguns cliques.

Ambos os sistemas devem fornecer a mesma informação, por isso depende de você decidir o que você prefere ao procurar transações com insider.

Como você deve usar relatórios de insider?

Se a sua pesquisa de traders de insider em uma determinada empresa produz vários relatórios, você tem a opção de peneirar os dados e procurar uma tendência.

Se uma empresa mostra muita atividade de compra na lista de insider, é um bom sinal de que a liderança da empresa acha que o estoque está indo em bons lugares e eles querem pessoalmente os lucros. Uma tendência de atividade de venda pode indicar que os executivos pensam que o estoque está diminuindo ao longo do próximo período de tempo e está tentando vender antes do preço cair.

Embora você possa inferir a intenção com base nas tendências de compra e venda de ações, você nunca sabe exatamente por que a transação ocorreu. Como você não pode chamar o CEO e perguntar, sua melhor opção é também analisar as demonstrações financeiras da empresa, relatórios anuais e outras informações públicas e usar isso em conjunto com os dados da transação de informações privilegiadas ao fazer sua própria decisão de investimento.

Os insiders estão vendendo. O que isso significa?

Se um executivo mostra muita atividade de venda, mas os outros estão mantendo suas ações, não é necessariamente uma bandeira vermelha que algo está errado.

Se você vê um padrão de executivos obtendo concessões de opções de estoque e depois vendendo uma porção, isso também não é uma grande preocupação. Mas se você ver um padrão de venda em todo o quadro sem uma causa notável, pode ser um bom momento para tomar nota. Alguns pesquisadores de investimento procuram esse tipo de padrão, particularmente quando não é compensado por um nível de compra razoavelmente similar.

E tal padrão pode estar em andamento. Um relatório de insider de fevereiro de 2017 da Vickers Weekly Insider mostrou que os executivos corporativos estavam vendendo às 11 vezes a taxa que estavam comprando, de acordo com a CNBC. O relatório descobriu que as duas últimas vezes a proporção saltou assim, o S & P 500 diminuiu no período seguinte. No início de 2014, o índice caiu 8 para 1 e o S & P caiu quase 6%. Em 2007, o índice era de 11 a 1, semelhante aos resultados do relatório recente, e o S & P mais tarde caiu 68 pontos, ou menos de 5%. A previsão de quedas no mercado global do índice de compra e venda de informações privilegiadas parece ser um indicador promissor.

Para resultados a longo prazo, foco em fundamentos

Existem muitos fatores que entram na decisão de comprar ou vender um estoque. Analisar a atividade de compra e venda de informações privilegiadas é um indicador importante que pode ajudá-lo a prever futuros balanços nos preços das ações, mas você nunca deve olhar para isso sozinho. Em vez disso, use a atividade de insider como um dos muitos sinais em seu próprio sistema de tomada de decisão de investimento. Considere também os fundamentos da empresa, as estimativas dos analistas, as novidades mais recentes e o que você prevê para as futuras operações da empresa.

Os fundamentos da empresa são, em última instância, os melhores indicadores de seu sucesso a longo prazo. A negociação de curto prazo é muito arriscada para os investidores.Se você se concentrar em comprar ações com foco a longo prazo em empresas sustentáveis ​​e de alta qualidade, seu portfólio verá excelentes resultados. Se você amarrar tudo isso e incluir as tendências da informação privilegiada como um fator adicional, você estará no bom caminho para um grande sucesso no investimento.