Fórmulas e cálculos para analisar um balanço

Você aprendeu a analisar um balanço patrimonial! No Segmento 2 desta lição, vamos trabalhar nos antigos balanços de algumas grandes empresas americanas. Antes de entrar nisso, vamos dar um momento para rever algumas das fórmulas do balanço e os índices que você aprendeu ao longo do caminho. Use esta página como um guia de referência útil no futuro. Você deve memorizá-los o mais rápido possível; Eles são ferramentas inestimáveis ​​para sua caixa de ferramentas de investimento, para ser usado para o resto da vida sempre que conveniente e apropriado.

Fórmulas e cálculos para o balanço

Vamos dividir cada fórmula, proporção ou cálculo do balanço em um dos dois grupos. O primeiro aborda aqueles que demonstram a força financeira e a liquidez de uma empresa, enquanto o segundo nos dá um vislumbre da eficiência de uma empresa na utilização de sua base de ativos para gerar ganhos. Lembre-se de que muitos desses rácios exigem o uso da demonstração do resultado em conjunto com o balanço patrimonial.

Cálculo e relação do balanço Grupo I:
Testes de força e liquidez financeira de uma empresa:

Capital de giro: Ativo circulante - Passivo atual
Capital de giro por dólar de vendas: Capital de trabalho ÷ Vendas totais ¹
Relação atual: Ativo atual ÷ Passivo atual
Teste rápido / ácido / Rácio atual: Ativo atual menos inventário (denominado " Ativos rápidos) ÷ Passivo atual
Rácio dívida / capital: Total do passivo ÷ Patrimônio líquido

Cálculo e relação do balanço Grupo II:
Testes de Eficiência de uma empresa:

Volume de negócios recebido: Vendas líquidas de crédito ¹ ÷ Receitas líquidas médias para o período
Idade Média de Recebíveis: Números de dias no período ÷ Recebimento de Volume de Negócios < Volume de inventário:
Custo dos produtos vendidos 1 ^{÷ Inventário médio para o período} Número de dias para o inventário a virar:
Número de dias no período ÷ Volume de negócios de inventário 1 .) Estes podem ser encontrados na demonstração do resultado, não no balanço patrimonial.

^{Outra das minhas fórmulas favoritas de balanço, que quase não abordei nesta lição, envolve a receita líquida da demonstração de resultados e a comparação com os ativos tangíveis líquidos, especialmente em períodos plurianuais que incluem pelo menos um ou mais recessões, para que você possa ter uma idéia das características econômicas do negócio.}

Isso não funcionará em alguns casos especiais, como investir em ações das maiores do petróleo, porque os ganhos estão vinculados a uma mercadoria ou commodities subjacentes, como gás natural e petróleo bruto, que tendem a entrar em várias décadas mercados de touro e urso relacionados com as relações subjacentes de oferta / demanda / extração / refinação vigentes no momento.No entanto, muitas vezes pode ser uma maneira eficaz de analisar a realidade econômica subjacente de uma empresa e detectar o calibre do motor produzindo lucros para os proprietários. Depois de entender o quão drásticamente diferente o resultado pode ser entre um bom negócio e um ótimo negócio, eu imagino que ele também se tornará uma das suas métricas favoritas. Você provavelmente se encontrará exigindo a propriedade em apenas aqueles negócios que produzem grandes quantidades de fluxo de caixa livre; capaz de prejudicá-lo em dividendos cada vez maiores ou expandindo o valor contábil ao invés de exigir despesas de investimento retornando em baixa ou medíocre que nunca parecem pagar a maneira que você esperava ou esperava.

O último passo antes de mergulhar em balanços de amostra é olhar para as coisas que um balanço

não pode dizer; as limitações e deficiências você deve ter cuidado para não tentar superar focando demais em métricas que não são significativas ou podem ser prejudiciais para a própria empresa operadora.