Vídeo: Payroll na próxima sexta-feira e reuniões de bancos centrais 2026
A análise fundamental é o processo de coleta de dados de oferta e demanda para determinar se um mercado está em déficit, equilíbrio ou excesso de oferta. A análise fundamental é um exercício essencial quando se trata de prever a direção dos preços nos mercados de commodities. Nesses mercados, a produção é freqüentemente local enquanto o consumo é onipresente. Alguns dados de oferta e demanda são melhores do que outros. No entanto, a qualidade dos dados depende frequentemente da fonte; As estatísticas de oferta e demanda estão longe de ser perfeitas por uma variedade de razões.
O lado da oferta
Em geral, é fácil obter um controle sobre os suprimentos de commodities, porque a produção de commodities depende de condições geográficas. O Chile possui as maiores reservas de cobre do mundo devido à sua geologia. Portanto, a nação é o maior produtor de cobre do mundo. Os Estados Unidos têm o solo mais fértil e as condições climáticas adequadas para o cultivo de milho e soja. A U. S. é o primeiro produtor mundial e exportador desses grãos. Os grãos de cacau devem crescer em um clima tropical, o que faz da Costa do Marfim e do Gana países importantes para o cacau - entre os dois eles produzem mais de 60% do cacau mundial. Reservas de níquel na Sibéria, a Rússia faz da nação o maior produtor do mundo. Há tantos outros exemplos de países que dominam a produção de commodities. Portanto, ao compilar dados sobre o fornecimento de commodities, o conhecimento dos dados de produção dos principais países produtores é um ingrediente essencial na avaliação da produção total e dos suprimentos.
Além disso, o nível de estoques ou inventários mantidos no armazenamento da mercadoria já produzida irá completar a oferta total disponível.
Há uma enorme quantidade de dados disponíveis tanto do governo quanto de fontes privadas sobre oferta (e demanda) para cada mercadoria. Os dados da fonte privada provêm de organizações comerciais ou empresas de pesquisa que servem para apoiar cada mercadoria.
Os dados do governo provêm de agências de nações de todo o mundo. Por exemplo, quando se trata de commodities agrícolas, o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) emite relatórios periódicos sobre uma variedade de questões relacionadas à oferta, demanda e progresso das culturas em muitos mercados de commodities agrícolas diferentes. Antes do lançamento dos relatórios do USDA, os analistas estimam os dados que a agência lançará. Se um relatório do USDA se desviar das expectativas dos analistas, os preços se moverão, às vezes de forma violenta. Assim, quando esses relatórios tornam-se públicos, tendem a mover os preços. Outro exemplo de dados do lado da oferta seria a informação divulgada pelo American Petroleum Institute (API) e a Energy Information Administration (EIA) em commodities de energia como petróleo bruto, produtos de petróleo, carvão, gás natural e outras energias.A API é uma empresa privada, enquanto a EIA é uma agência governamental da U. S. Alguns dados, geralmente a informação do governo, estão disponíveis gratuitamente enquanto outros dados estão à venda. A informação do lado da oferta está disponível para quase todos os produtos básicos.
Um problema surge nos casos em que a produção de mercadorias ocorre em partes do mundo, onde os governos locais vêem os dados como um segredo de estado.
Governos como a Rússia e a China protegem cuidadosamente a disseminação de dados do lado da oferta e informações sobre estoques estratégicos de mercadorias produzidas e armazenadas dentro de suas fronteiras. Portanto, torna-se mais difícil avaliar o total de suprimentos disponíveis e reservas provadas e prováveis nesses países. Em outros países, um maior grau de transparência resulta em dados robustos que estão disponíveis para todas as partes interessadas.
O lado da demanda
A demanda de produtos básicos é onipresente - o consumo de matérias-primas ocorre em todo o mundo. As nações mais ricas da terra com as maiores taxas de crescimento tendem a ser os maiores consumidores de grampos de matérias-primas. A China tem sido um grande consumidor de commodities nos últimos anos devido à alta taxa de crescimento da economia e da população chinesas. Portanto, a demanda por commodities está altamente correlacionada com o crescimento econômico, valores cambiais, taxas de juros e outros dados econômicos.
Quando a economia mundial é saudável e crescente, a demanda de mercadorias tende a aumentar e a inversa é verdadeira em tempos de fraqueza econômica.
Enquanto os dados do lado da oferta provêm de regiões concentradas, a natureza generalizada do consumo permite que os analistas fundamentais utilizem vários métodos estatísticos, incluindo hedônicos, para estimar a demanda em uma base global. No entanto, não é uma ciência perfeita, e eventos exógenos podem distorcer os dados dramaticamente às vezes.
A estrutura do prazo nos diz muito sobre os fundamentos
Um indicador em tempo real dos fundamentos da commodity é a estrutura do termo ou as curvas de frente em vários mercados de commodities. Quando um mercado é apertado, uma condição de atraso em que os preços diferidos são inferiores ao preço próximo ilustra que a demanda atual é maior do que o fornecimento atual. Um mercado em oferta excessiva exibirá uma condição de contango, onde os preços diferidos são maiores do que o preço próximo. Isso ressalta que a oferta é maior que a demanda. Os analistas fundamentais monitoram os dados subjacentes da oferta e da demanda para identificar e prever momentos em que um mercado irá mudar do déficit para o excesso de oferta e vice-versa. Quando essas mudanças ocorrem, os preços podem se mover.
A previsão de preços dos produtos básicos é um negócio complicado. A coleta e análise de dados de oferta e demanda têm limitações em termos de qualidade dos dados brutos. A ação de preço subjacente em qualquer commodity reflete esses fundamentos e às vezes a estrutura de prazo é o melhor indicador de mudanças fundamentais em um mercado.
Update - Factores Exógenos
Enquanto a oferta e a demanda são os fatores mais importantes na determinação do caminho de menor resistência para os preços das commodities, outras questões podem transformar os fundamentos rapidamente.Os eventos políticos são sempre uma fonte de preocupação para os comerciantes de commodities. A imposição súbita de um imposto ou tarifa sobre as importações ou exportações por um governo pode alterar as características da oferta e da demanda. As variações no clima ou os atos da natureza podem mudar a equação fundamental. A aparência de uma doença de colheita ou problemas logísticos em torno de trazer uma mercadoria para o mercado sempre pode modificar a dinâmica dos preços.
A ação especulativa em uma mercadoria é sempre uma preocupação crítica para os participantes do mercado no mundo dos mercados de matérias-primas. Esses fatores exógenos, juntamente com os dados fundamentais da oferta e da demanda, resultam na solução de preços para os preços das commodities. Prever a direção do preço de qualquer mercado de matérias-primas é sempre um negócio complicado, mas isso é o que faz com que o comércio de commodities seja um desafio.
Análise fundamental de commodities de negociação
Usando análise fundamental para pesquisar e comercializar commodities e futuros. A oferta e a demanda são os principais fatores para determinar o preço das commodities.
Análise fundamental: Compreender ganhos por ação
Ganhos por ação ou EPS é um dos fundamentos da análise fundamental e entender como é calculado é crucial para os investidores em ações.
Entendendo a Proporção de PEG na Análise Fundamental
Embora não tão popular como EPS ou P / E, o Preço / Os ganhos de crescimento ou o índice de PEG podem dar uma visão mais completa da tendência de ganhos de ações no futuro.